先物オプションのプレミアム表示を現金額に換算する方法

先物オプションはポイント、セント、ベーシスポイントなど商品固有の単位で表示されます。

現金プレミアムは表示値を契約の現金価値に換算し、数量を掛けます。

先物オプションの基本では契約関係を説明します。

CMEは先物オプションの現金プレミアムが原資産先物の契約サイズを基に計算されると説明しています。

価格表示、契約サイズ、乗数またはポイント価値、最小変動幅を確認します。

株式オプションで一般的な100株の前提をそのまま使わないでください。

プレミアム1.50、1ポイントの現金価値50と仮定します。

1枚の現金プレミアムは1.50 × 50 = 75です。

3枚なら75 × 3 = 225です。

これは仮定例であり、実際のポイント価値は商品仕様で確認します。

最小プレミアム変動幅を0.25ポイントとします。

ポイント価値50なら1ティックは0.25 × 50 = 12.50です。

1.50から2.25への変化は0.75ポイント、1枚あたり37.50です。

3枚なら手数料前で112.50です。

オプションプレミアムはオプション契約の現金価格です。

原資産先物の想定元本とは別で、ショートオプションの証拠金も受取プレミアムと同じではありません。

先物ティック価値と乗数では先物換算を説明します。

- 正確な商品と満期を確認する - プレミアム表示と単位を記録する - ポイント価値または乗数を確認する - 最小プレミアム変動幅とティック価値を確認する - オプション数量を掛ける - 手数料とBid-Askを含める - プレミアム、証拠金、先物想定元本を分ける [!TRYMARK] プレミアム換算チェックポイント 9月18日の終了時に、プレミアム1.50、ポイント価値50、ティック0.25、数量3、Bid、Ask、手数料を記録して現金額へ換算します。

正しい換算だけでは、行使・割当後の先物リスクやショートオプションの証拠金変化までは分かりません。