手数料込みの先物損益分岐価格はどう計算する？

損益分岐は値幅損益がゼロではなく、純損益がゼロという意味です。

新規と決済を合わせた費用を書き出します。

すべての取引に共通する費用額を仮定しません。取引所費用は商品や資格で異なり、ブローカー費用も口座やサービスで変わります。

先物の手数料と取引所・清算費用は費用項目を整理します。

• ブローカー手数料
• 取引所手数料
• 清算手数料
• 測定または想定したスリッページ
• 実際に適用されるその他費用

ロングの考え方は次の通りです。

損益分岐決済価格 = 建値 + 往復総費用 ÷ 1ポイントの現金価値 ÷ 枚数です。

ショートは逆です。

損益分岐決済価格 = 建値 − 往復総費用 ÷ 1ポイントの現金価値 ÷ 枚数です。

ティックの方が扱いやすい場合は、総費用をポジション全体のティック価値で割ります。

乗数とティック価値は正確な契約仕様を使います。

先物契約仕様の読み方で単位を確認できます。

1ポイント20ドルの架空先物1枚を考えます。

ロング建値は5,000.00です。

往復のブローカー、取引所、清算費用を合計14ドルと仮定します。

予想往復スリッページをさらに6ドルとします。

総予想取引コストは20ドルです。

必要値幅は20ドル ÷ 1ポイント20ドル = 1.00ポイントです。

計画上の純損益分岐決済価格は5,001.00です。

5,000.75で決済すると値幅損益は0.75 × 20ドル = 15ドルです。

想定費用20ドルを引くと純損益は−5ドルです。

5,001.25なら値幅損益25ドル、純損益5ドルです。

同じ契約を5,000.00でショートし、予想往復費用が20ドルとします。

費用を回収するには1.00ポイントの下落が必要です。

計画上の損益分岐決済価格は4,999.00です。

市場が少し有利に下がっても、この価格より上で決済すると純損失が残ることがあります。

方向で符号が変わるだけで、現金費用を価格へ換算する構造は同じです。

先物損益の計算方法は方向を反映した計算を説明します。

取引前の損益分岐は未確定費用を含む予想です。

実際のブローカー費用や取引所費用は想定と異なる場合があります。

特にスリッページは新規と決済の流動性や注文処理で変わります。

部分約定なら複数の約定価格も生じます。

取引後は最終約定と実費用から実現ベースの純損益を再計算します。

先物注文が複数価格で約定する理由は加重約定価格を説明します。 [!TRYMARK] 約定後に損益分岐を再計算します 1取引の新規・決済約定、乗数、手数料、取引所・清算費用、実際のスリッページを書き、計画損益分岐と最終純損益を比較します。

正確な商品と限月を確認します。

方向と枚数を記録します。

現在の乗数またはティック価値を使います。

直接費用とスリッページを分けます。

費用が予想か実額かを明記します。

往復総現金費用をポイントまたはティックへ換算します。

ロングは建値より上、ショートは建値より下へ費用分を反映します。

実際の決済約定後に再計算します。

損益分岐を利益目標や最大損失と混同しません。

この記事は取引コストの計算を説明し、約定や先物取引を推奨するものではありません。