先物の損益を計算する方法

画面のプラス・マイナス表示に頼らず、ポジションの方向を式に書き込みます。

`買いの総損益 =（決済価格 − 建値）× 契約乗数 × 枚数`

売りポジションでは差額の向きを反転します。

`売りの総損益 =（建値 − 決済価格）× 契約乗数 × 枚数`

最小値動きで表示される商品では、ティックで計算すると確認しやすくなります。

`総損益 = 方向を含むティック変動 × ティックバリュー × 枚数`

現金ベースの純損益は次のように整理します。

`純損益 = 総損益 − 手数料 − 取引所・清算費用 − スリッページ ± その他の口座調整`

乗数とティックバリューは商品ごとに異なります。先物のティックバリューと契約乗数を確認し、限月を記録してから計算してください。

先物は指数ポイント、ブッシェル当たりセント、バレル当たりドル、ベーシスポイント、通貨単位などで表示されます。画面上の値動きは、仕様を通して初めて現金額になります。

同じワークシートに次を記録します。

マイクロ、ミニ、標準、調整後の契約は似た表示でも金額が異なります。先物契約仕様の読み方で単位を照合してください。

• 正確な商品と限月
• 建値・決済価格と、それぞれの価格の基準
• 最小値動きとティックバリュー
• 契約乗数または表示単位
• 方向を含む枚数と買い・売り
• 手数料、取引所・清算費用、決済通貨

以下は説明用の例です。最小値動きが0.25ポイント、1ティックが12.50ドルの指数先物とします。実際には取引する契約の最新仕様に置き換えてください。

1枚を5,200.00で買い、5,214.00で売った場合は次の通りです。

1. 値動きは14.00ポイント ÷ 0.25 = 56ティック 2. 総損益は56 × 12.50ドル × 1 = **700.00ドル** 3. 往復の手数料と取引所・清算費用が18.00ドルなら、スリッページ前は **682.00ドル** 4. 約定が合計1ティック不利になった場合、12.50ドルを引き、純損益は **669.50ドル**

2枚なら価格損益もティック単位のスリッページも2倍です。ブローカーが清算価格や別の約定価格を使うと画面の数字が変わるため、約定履歴と明細行を計算と一緒に保存します。

同じ商品を5,200.00で売り、5,186.00で買い戻したなら、14ポイントの下落が利益です。

`（5,200.00 − 5,186.00）÷ 0.25 × 12.50ドル = 総利益700.00ドル`

5,214.00で買い戻した場合、コスト前の総損益は **−700.00ドル**です。注文後にチャートが上がったか下がったかだけで符号を決めず、ワークシートに方向を残してください。

先物は通常、日次の値洗い・清算を通じて評価されます。ポジションを保有したままでも口座に入金または出金が生じます。最終的に反対売買すると、明細には日次清算、決済約定、手数料が複数行で表示されることがあります。

現在の未実現損益、日次清算の入金、最終の実現損益を独立した利益として足さないでください。方向付き数量、公式清算価格、約定価格、時刻を揃えて照合します。先物の実現損益と未実現損益で表示が異なる理由を確認できます。

限月をロールする場合、旧限月を閉じて新限月を開く二つの取引になります。連続チャートは一つの値動きに見せることがありますが、現金結果は限月間スプレッド、各商品のティックバリュー、費用、約定時刻で決まります。先物のロールの仕組みを参照して二つの限月を別行にしてください。

カレンダースプレッドは各レッグの数量と仕様で計算し、同じチェック時点で合算します。一方のレッグの乗数をスプレッド全体に使わないでください。外貨決済なら指定された時刻とレートで換算し、為替変動を別の損益要因として残します。

式は選んだ価格経路の結果を示すだけで、ストップがその価格で約定することは保証しません。ギャップ、スプレッド拡大、値幅制限、取引停止、入金遅延をストレス行として追加します。建玉時の証拠金だけでなく、利用可能な現金と現在の証拠金要件も比較してください。先物のポジションサイズと先物の証拠金とレバレッジも役立ちます。

建玉を作るときや明細を照合するときは、次の順に入力します。

1. 商品、限月、表示単位、最小ティック、ティックバリュー 2. 方向付き数量と建ての約定 3. 決済約定または正確な清算基準 4. ティック変動と総損益 5. 手数料、取引所・清算費用、スリッページ、為替換算 6. 日次清算の行と終了ポジション 7. ストレス価格、利用可能現金、証拠金要件、発生時の行動

不明な値がある場合は推定値と明記します。限月や価格基準が不明な精密な数字は、監査できる損益ではありません。