先物の実現損益と未実現損益を解説

アプリの未決済損益は、プラットフォームが選んだ評価価格と割り当てられた取得基準に対する見積りです。評価価格は取引時間中に更新され得ますし、ロット、手数料、損益ラベルの扱いは別の口座明細と異なることがあります。

日々の変動は別の清算記録です。未決済の先物建玉は適用される清算手続を通じて値洗いされるため、契約が反対売買されていなくても現金が支払われたり受け取られたりします。先物の清算価格と最終取引価格では、公式清算値が画面上で最後に成立した取引価格と一致する必要がない理由を説明します。

反対売買、満期、または受渡イベントは三つ目の記録です。これは特定の契約建玉を変更または終了させます。プラットフォーム、明細、税務ルール、契約のライフサイクルで慣行が異なり得るため、これら三つを「実現」のような一つの言葉にまとめないでください。

買い一枚の単純化した経路を考えます。最初の日々の清算値が前の基準値より2価格単位高く、次の清算値が1単位下がった場合、清算に基づく二回の現金変動は、該当する数量と契約経済条件を掛けた +2 と −1 の価格単位です。手数料を除く累積の価格変化は +1 単位になります。

その間、建玉は未決済のままであり得ます。最初の受取額は累積結果に二度目の利益として足すものではなく、二度目の支払額も初日の結果が消えた証拠ではありません。同じエクスポージャーに対する日々の清算の連続です。

先物のティック価値と契約乗数は、正確な契約の値付け方法、乗数、ティック価値、数量を確認して初めて、価格単位の例を現金に換算できる理由を説明します。これはプラットフォームのライブ評価価格や実行可能な決済価格を定めるものではありません。

五枚の建玉のうち二枚を反対売買した場合、完了した約定はその二枚に属します。残りの三枚は引き続き未決済であり、別の現在評価と後続の清算記録が必要です。五枚すべてを一つの画面上の数字にまとめると、実際に状態が変わった数量が見えにくくなります。

ロールにも二つのレーンがあります。旧限月を反対売買し、別の限月の建玉を開きます。新限月の貸方または借方は、旧限月の結果を消しません。先物ロールの仕組みは、満期に伴う移行と、同一契約が変わらず継続したという主張を分けて考える方法を説明します。

契約の終了時には最終手続も重要です。現金決済の契約と現物受渡の契約は異なる方法で終了し得るため、最終的な口座記録を単純な現金決済と決めつけることはできません。現金決済先物と現物受渡先物でその違いを確認してください。

口座全体の合計ではなく、正確な銘柄と限月一つから始めてください。売買方向と数量、建玉と反対売買の約定、公式清算の日付と値、契約乗数、プラットフォームの評価価格、手数料、変動現金の記帳、残数量を対応させます。

証拠金と利用可能現金は別のリスク管理であり、損益ラベルでも損失の上限でもありません。照合によって明細上の差異を説明できても、評価額を約定可能にしたり、口座固有の報告や税務上の扱いを決めたりはできません。

• すべての損益の数字を、その数値が使う価格基準と時刻と照合する
• 完了した反対売買は、実際に約定した数量だけに対応させる
• ロールの両レッグと、そこから生じる受渡または最終清算の記録を、新しい取得価格へ純額化せずに残す