先物のBid SizeとAsk Sizeを解説

最良Bidは最も高い買い気配です。Bid Sizeはその価格の表示数量です。最良Askは最も低い売り気配で、Ask Sizeはその価格の表示数量です。

Bid 5,000.00で18枚、Ask 5,000.25で7枚なら、その瞬間に18枚の買いと7枚の売りがそれぞれ表示されている意味です。

単位は確認が必要です。画面は枚数、lot、集計データ、遅延データ、または一部の板だけを表示する場合があります。

先物のBid-Askスプレッドとスリッページは価格差を扱います。Sizeは各価格に表示された数量を示します。

注文がマッチングエンジンへ届く前に表示数量は変化します。他の参加者が約定、取消、変更、追加、更新できるためです。

注文が表示数量より小さくても、先に板が変われば違う結果になります。大きい注文は複数価格で約定したり、一部が残ったりします。

キューの優先順位も重要です。同じ価格で先に有効な注文があれば、その価格で取引されても自分の注文が約定しない場合があります。

先物板の優先順位では、表示数量が個人向けの予約ではない理由を説明します。

表示Askを次のように仮定します。

板が変わらなければ、20枚の成行性買いは5,000.25で7枚、5,000.50で9枚、5,000.75で4枚約定します。

加重平均約定価格は5,000.4625です。

最初の最良Ask 5,000.25より平均0.2125ポイント高く、ティックが0.25なら平均0.85ティックです。

1ポイント$50なら、20枚すべてが最初のAskで約定した場合との差は0.2125 × $50 × 20 = $212.50です。

これは固定した板を使う例であり、約定予測ではありません。注文処理中に板の厚みは変わります。

• 5,000.25で7枚
• 5,000.50で9枚
• 5,000.75で12枚

最良数量がBid 18、Ask 7なら、表示BidはAskの約2.57倍です。

このスナップショットは直近の執行環境には関係しますが、上昇を証明しません。Bidは取消、約定、置換され、他価格の売り注文に相殺されることがあります。

大きいAskも同じです。数量は流動性供給、ヘッジ、キュー位置、1つの大口注文、多数の小口注文などを反映し得ます。

偏りは板の文脈として扱いましょう。1つの数量比を方向シグナルにせず、実際の約定と価格反応を確認します。

CMEはMarket by Priceを各価格の総数量と注文数を集計した形式と説明しています。MBPは定められた価格レベル数までの表示です。

Market by Orderは匿名の個別注文、各注文サイズ、全板の深さを示せます。総数量がどの注文で構成されているかをより詳しく残します。

ブローカーやデータ業者はフィードの一部だけを表示できます。そのため2画面の板が違っても、どちらかが必ず誤りとは限りません。

板とTime and Salesの違いでは、待機注文と約定記録が別物である理由を説明します。

- 正確な先物商品と限月を確認する - 気配時刻とリアルタイム・遅延を記録する - Bid SizeとAsk Sizeの単位を確認する - 最良価格と近い複数レベルを見る - 注文数量を各レベルの表示数量と比較する - MBP、MBO、業者独自表示のどれか確認する - 注文種類、約定、残数量、加重平均価格を記録する [!TRYMARK] 先物板のチェックポイント 9月18日の指定時刻に、限月、最良BidとAsk、両方のSize、板3段、フィード種類、予定数量、ティック価値を記録し、想定平均約定価格を計算します。

表示板は現在の注文状況を示す証拠であり、同じ数量が残り続ける約束ではありません。