Cuentas Forex sin swap: comisiones, requisitos y condiciones

En los productos Forex minoristas, una posición que sigue abierta después de la hora de corte diaria del proveedor puede generar un ajuste financiero que se abona o se carga en la cuenta. La plataforma puede llamarlo swap, rollover o financiación nocturna. Una cuenta sin swap suele eliminar ese abono o cargo habitual para las posiciones incluidas, pero el proveedor puede cobrar de otra forma por mantener la misma exposición durante la noche. «Sin swap» y «sin coste de mantenimiento» no significan lo mismo.

Esta guía se refiere a Forex minorista con rollover y a CFD sobre divisas. No describe el intercambio con entrega de divisas, un swap de divisas institucional ni un futuro de divisas negociado en bolsa. Cada producto tiene reglas distintas de liquidación y costes. Para el cálculo de una cuenta normal, consulta cómo funcionan los cargos de rollover en Forex.

El coste que sustituye al swap puede llamarse comisión administrativa, cargo por mantener una posición durante la noche u otro cargo de la cuenta. Puede expresarse por lote, contrato, noche o intervalo de mantenimiento. También puede depender del instrumento, la plataforma, la divisa de la cuenta y el tamaño de la posición. Antes de compararlo con un cargo o abono financiero de una cuenta normal, convierte la unidad publicada en el importe efectivo de la posición.

La página de cuentas islámicas de FP Markets muestra cargos administrativos por instrumento y periodos de gracia, y avisa de que la tabla puede actualizarse. Es la tarifa de ese proveedor, no una tasa común del mercado. La declaración de producto CFD de IC Markets Australia, versión de febrero de 2025, describe un cargo nocturno por lote abierto para sus cuentas sin swap y señala que el importe y el periodo pueden variar según el producto. Ese documento corresponde a la entidad australiana y a su producto; ninguno de los ejemplos establece las condiciones de otro bróker.

Un proveedor puede exigir una solicitud, aprobación o documentación para convertir una cuenta. La disponibilidad también puede depender del país del cliente, la entidad contractual, el tipo de cuenta, la plataforma y el instrumento. Que una página anuncie una «cuenta islámica» no demuestra que todos los clientes, pares de divisas u otros CFD estén incluidos. Por ejemplo, FP Markets indica que los instrumentos que no aparecen en su lista no reciben el tratamiento sin swap.

Comprueba el instrumento concreto en la plataforma y lee las condiciones de la entidad con la que abrirías la cuenta. Confirma si los instrumentos no incluidos vuelven a aplicar la tabla de swaps habitual. Un distintivo publicitario, una respuesta por chat o el nombre del producto no sustituyen al contrato ni a la tabla vigente.

Usa la misma entidad, instrumento, dirección de la posición, tamaño, horas de apertura y cierre, noches de mantenimiento y divisa de cuenta. Después calcula los movimientos de efectivo que resultan de cada tabla. Puedes ordenar la comparación así:

Coste de mantenimiento = cargos o abonos financieros firmados de la cuenta normal + cargos administrativos o de mantenimiento de la cuenta sin swap

Trata un cargo como coste positivo y un abono como coste negativo. Si la cuenta normal abonaría financiación a una posición, eliminar ese abono puede empeorar el resultado aunque la cuenta sin swap no añada otro cargo. Convierte puntos, tipos anuales o comisiones en divisa extranjera con el método indicado por el proveedor. Mantén el spread y la comisión en líneas separadas para ver el coste de mantenimiento.

Supongamos una posición de 1,5 lotes mantenida durante seis noches facturables. En una tabla normal inventada, el cargo es de 2,40 dólares por lote y noche: 1,5 × 6 × 2,40 = 21,60 dólares. En otra tabla sin swap, también inventada, las dos primeras noches no tienen cargo y las cuatro siguientes cuestan 3,10 dólares por lote y noche: 1,5 × 4 × 3,10 = 18,60 dólares.

Bajo estas hipótesis, el segundo calendario tiene 3 dólares menos en cargos de mantenimiento. No es una recomendación ni una previsión de las tarifas de un proveedor. Los dos importes, el periodo de gracia y la igualdad de spreads y comisiones son inventados únicamente para mostrar la operación. El ejemplo excluye pérdidas o ganancias por precio, slippage, conversión, impuestos y otros cargos. Si la cuenta normal genera un abono, conserva el signo negativo en vez de llamarlo coste.

El periodo de gracia puede cambiar por instrumento. Comprueba si el cargo empieza la primera noche, tras un número definido de noches o solo después de un periodo más largo. Pregunta también si, al superar el umbral, se cobran únicamente las noches posteriores o se recalcula un periodo de mantenimiento más amplio. La diferencia puede cambiar mucho el total.

Confirma la hora de corte y la zona horaria del proveedor, el tratamiento de fines de semana y festivos, y si los cargos se contabilizan a diario o por bloques. No des por hecho que la convención de «triple swap del miércoles» de una cuenta normal también se aplica a los cargos sin swap. Los importes y el calendario pueden cambiar; guarda las condiciones fechadas y el apunte de cuenta que utilizaste.

Incluye el spread de la cuenta, la comisión de ida y vuelta, los cargos o abonos de mantenimiento y la conversión de divisa. El slippage quizá no aparezca como una comisión de cuenta, pero sí afecta al resultado de ejecución. No compares directamente un cargo en dólares por lote con un spread cotizado en pips: conviértelos a importes en efectivo para la misma exposición y divisa de cuenta.

En 2025, la FCA revisó un grupo de proveedores de CFD y observó diferencias importantes en los cargos nocturnos y aspectos mejorables en la explicación de esos costes. El informe se limita a las empresas y al contexto de CFD que examinó; no es un estudio de precios de todo el mercado ni una revisión de todas las cuentas sin swap. La advertencia de la CFTC estadounidense sobre Forex OTC también aconseja a los lectores de EE. UU. tener en cuenta los abonos, cargos de financiación, comisiones y otros gastos al evaluar una operación minorista OTC.

Algunos proveedores llaman a estos productos «cuentas islámicas» o dicen que son compatibles con la sharía. Este artículo no emite ni verifica un dictamen religioso. El contrato describe los cargos y requisitos del proveedor; determinar si una estructura concreta cumple las normas religiosas de una persona es otra cuestión, que debe consultar con una autoridad cualificada en quien confíe.

Antes de solicitarla, pide confirmación por escrito de la entidad contractual, quién puede solicitar la función, qué instrumentos exactos cubre, la comisión por lote y su intervalo, cómo se aplica el periodo de gracia, si cambian el spread o la comisión, la hora de corte y el calendario festivo, y dónde aparecen los cargos en un estado de cuenta de ejemplo. Después compara los flujos de efectivo de la posición y el plazo que tienes previstos. La etiqueta «sin swap» no basta para calcular el total.