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El instrumento spread puede tener su propio incremento mínimo8 min de lectura
¿Puede un spread de futuros tener un tick distinto del outright?
Aprende por qué un calendar spread puede usar un incremento mínimo distinto del futuro outright, cómo cambia ticks y valor monetario y qué verificar antes de enviar órdenes.
Respuesta directa
Sí. Un spread listado puede tener un incremento mínimo más pequeño o distinto que el futuro outright relacionado. Revisa el tick propio del spread antes de contar ticks, estimar deslizamiento o fijar precios.
El spread es un instrumento negociable distinto
El futuro outright y el calendar spread listado están relacionados, pero no son el mismo instrumento del libro.
Cada uno puede tener su propio incremento mínimo.
El outright puede moverse en un tick y el spread cotizar en incrementos más finos.
La bolsa también puede cambiar el MPI del spread sin cambiar el multiplicador del contrato.
Un ejemplo real de CME FX
La guía FX 2026 de CME muestra para EUR/USD:
Valor del tick outright:
125.000 × 0,00005 = 6,25 dólares.
Valor del tick spread:
125.000 × 0,00002 = 2,50 dólares.
El mismo tamaño contractual produce valores distintos por los incrementos distintos.
- tamaño: EUR 125.000
- tick outright Globex: 0,00005 USD por EUR
- tick spread Globex: 0,00002 USD por EUR
El mismo movimiento puede contener distinto número de ticks
Supón un movimiento de 0,00010.
Outright:
0,00010 ÷ 0,00005 = 2 ticks.
Valor:
2 × 6,25 = 12,50 dólares.
Spread:
0,00010 ÷ 0,00002 = 5 ticks.
Valor:
5 × 2,50 = 12,50 dólares.
El cambio económico es igual y el número de ticks no.
Comparar "tres ticks de deslizamiento" sin especificación puede ser engañoso.
Los precios deben respetar la rejilla del spread
La orden spread debe usar la rejilla de precios permitida para ese instrumento.
Si el tick es 0,00002, no uses solo la rejilla outright para decidir precios válidos.
También es peligroso copiar un precio spread en un ticket outright.
Valida el precio contra el instrumento real.
Cómo leer especificaciones de futuros explica tick y multiplicador.
El tick del spread puede cambiar con el tiempo
El incremento mínimo es un parámetro de bolsa, no una ley permanente.
CME ha modificado MPI de calendar spreads específicos.
Una hoja construida con un tick antiguo puede quedar incorrecta aunque el símbolo sea familiar.
Usa guía actual o security definition, no una captura antigua.
Registra la fecha de consulta para especificaciones sensibles al tiempo.
Tick size y signo del spread son conceptos distintos
Tick size es el menor cambio permitido.
La convención del signo define cómo se combinan las dos patas.
Un spread puede tener tick fino y usar cualquiera de las fórmulas documentadas.
No deduzcas dirección de patas por el tick.
Cómo leer el signo de un calendar spread explica ese tema.
Convierte deslizamiento a dinero
Dos ticks outright y dos ticks spread pueden representar cantidades distintas.
En el ejemplo EUR/USD:
El número de ticks no basta para comparar ejecución.
Bid-ask y deslizamiento de futuros muestra la conversión. [!TRYMARK] Recalcula un tick de spread Usa tamaño 125.000, tick outright 0,00005 y tick spread 0,00002. Calcula ambos valores monetarios y los ticks de un movimiento 0,00010.
- 2 ticks outright = 12,50 dólares
- 2 ticks spread = 5,00 dólares
Usa una lista de control
Confirma producto y vencimientos exactos.
Confirma outright o spread listado.
Lee el incremento mínimo actual.
Calcula el valor monetario con tamaño y unidades.
Valida el precio contra la rejilla correcta.
Convierte deslizamiento en ticks y dinero.
No reutilices un tick antiguo sin revisar la fecha efectiva.
Separa tick size de convención de spread y dirección de patas.
Esta guía explica incrementos de precio, no recomienda spreads.
Preguntas frecuentes
¿Puede un calendar spread tener un tick menor que el outright?
Sí. La bolsa puede especificar un incremento más fino para el spread listado.
¿Un tick spread menor significa que cambió el multiplicador?
No. El tamaño puede seguir igual mientras cambia el incremento, produciendo distinto valor por tick.
¿Por qué el mismo movimiento son más ticks en el spread?
Porque el número de ticks es movimiento dividido por incremento mínimo. Un tick menor produce más ticks.
¿Dónde verifico el tick del spread?
Consulta la guía actual de la bolsa, especificación o security definition del spread exacto.