Perché il mio ordine di opzioni è stato rifiutato?
Scopri come diagnosticare un ordine di opzioni rifiutato in base a stato, approvazione, buying power, effetto sulla posizione, contratto, prezzo, sessione e controlli di rischio del broker.
Risposta diretta
Un ordine di opzioni viene di solito rifiutato perché non supera un controllo del broker o dell'exchange prima di diventare un ordine valido e attivo. Le cause comuni includono approvazione insufficiente per la strategia, buying power o fondi regolati insufficienti; effetto di apertura o chiusura errato; azioni o collateral non disponibili; contratto, tipo di ordine, incremento di prezzo, quantità o sessione non supportati; un halt; oppure un limite di rischio dell'intermediario. Rifiutato è diverso da aperto, pending, eseguito parzialmente, cancellato o scaduto. Leggi lo stato esatto e il codice di rifiuto prima di cambiare prezzo o inviare un altro ordine.
Conferma che l'ordine sia rifiutato e non semplicemente non eseguito
Un ordine rifiutato normalmente non diventa mai eseguibile sul mercato. Un ordine limit aperto o attivo è stato accettato ma non ha trovato una controparte; un'esecuzione parziale lascia una quantità residua; un ordine cancellato o scaduto può essere stato valido ma non è più attivo.
Salva timestamp, messaggio completo, ID dell'ordine, contratto, azione, effetto sulla posizione, quantità, prezzo, time-in-force e sessione. Gli avvisi mobile possono abbreviare la spiegazione, quindi esamina lo storico dettagliato degli ordini o chiedi al broker il codice nativo di rifiuto.
Controlla approvazione, finanziamento e posizione risultante prevista
La FINRA richiede un'approvazione delle opzioni specifica per il conto e un'operazione fuori dall'insieme di strategie approvate può essere rifiutata. Il buying power riflette anche altri ordini, collateral, concentrazione, requisiti interni, liquidità non regolata, esposizione all'assignment e le azioni o la liquidità che l'esercizio potrebbe richiedere.
Un ordine apparentemente di chiusura può essere trattato come di apertura se call o put, strike, scadenza, quantità, conto o posizione long rispetto a short non corrispondono. Anche un ordine precedente eseguito parzialmente, azioni riservate per una covered call o un prelievo pending possono cambiare la posizione valutata dal motore di rischio.
Convalida ogni campo dell'ordine e del mercato
Conferma root dell'opzione, deliverable, call o put, strike, scadenza, azione buy o sell, effetto open o close, rapporto, prezzo limite, incremento minimo, time-in-force e sessione di negoziazione. Alcuni prodotti e ordini complessi supportano meno istruzioni di una normale opzione azionaria.
Orari e tipi di ordine variano in base a exchange e prodotto. Cboe, per esempio, afferma che alcune sessioni estese accettano solo ordini limit e rifiutano ordini market, stop e stop-limit. Anche un halt, una serie scaduta, un aggiustamento per un'azione societaria, un limite di posizione, un controllo di ragionevolezza del prezzo o una restrizione del prodotto del broker possono bloccare l'inserimento.
Riprova solo dopo aver compreso la condizione fallita
Non inviare ripetutamente l'ordine mentre lo stato precedente non è chiaro. Uno stato ritardato può creare un'esposizione duplicata se un altro ordine è stato davvero accettato, e cambiare il prezzo limite non risolve un'autorizzazione mancante, un collateral insufficiente o un contratto errato.
Se il messaggio resta ambiguo, chiedi al broker quale controllo è fallito, come viene calcolato il requisito, se l'ordine ha raggiunto un exchange e quale campo esatto o condizione del conto deve cambiare. Conserva i record quando una chiusura rifiutata lascia attivo il rischio di assignment o di scadenza.
Domande frequenti
Perché il mio ordine di opzioni è stato rifiutato se ho abbastanza liquidità?
La liquidità visualizzata può differire dalla liquidità regolata o dal buying power disponibile dopo ordini aperti, prelievi, requisiti di concentrazione, collateral per opzioni short e un possibile esercizio o assignment. L'operazione può anche richiedere un livello di opzioni diverso o un conto abilitato al margine. Confronta l'anteprima dei requisiti del broker con ogni ordine pending e con l'obbligazione risultante sulle azioni invece di usare il saldo di cassa principale come unico test.
Perché un ordine di chiusura di un'opzione indica buying power insufficiente?
Una vera operazione di chiusura di solito riduce l'esposizione, ma l'ordine potrebbe non corrispondere alla posizione che il sistema vede. Controlla conto, serie esatta, segno long o short, quantità residua dopo esecuzioni parziali e istruzione open o close. Una sostituzione o un roll multi-leg può anche aprire nuovo rischio prima che la vecchia gamba si chiuda. Se ogni campo corrisponde, chiedi il calcolo del broker invece di cambiare l'istruzione alla cieca.
Un ordine di opzioni rifiutato può essere eseguito più tardi?
Un ordine realmente rifiutato non è un ordine di mercato attivo e non dovrebbe essere eseguito da solo in seguito. Tuttavia pending, routed, cancel-requested e rejected sono stati diversi e un'interfaccia ritardata può essere fuorviante. Verifica ID e stato finale dell'ordine con il broker prima di inviare di nuovo. Un nuovo invio è un ordine distinto e può essere eseguito anche se lo schermo mostra ancora un messaggio precedente.
Perché il mio ordine di opzioni è stato rifiutato fuori dall'orario di mercato?
Il simbolo, l'exchange, il broker e la sessione selezionata potrebbero non supportare quell'orario o quel tipo di ordine. Alcuni intermediari accodano ordini limit idonei per la sessione regolare, mentre altri li rifiutano; le sessioni estese riguardano solo prodotti designati e possono escludere ordini market o stop. Conferma gli orari effettivi di negoziazione del prodotto, il tag della sessione, il time-in-force e l'accesso del broker invece di applicare all'opzione gli orari del titolo sottostante.