Perché il target della mia opzione è cambiato rispetto a ieri?
Scopri perché il prezzo del sottostante richiesto per lo stesso premio dell'opzione può cambiare quando cambiano gli input di tempo o volatilità
Risposta diretta
Lo stesso premio obiettivo può richiedere il giorno successivo un prezzo diverso del titolo. Tempo residuo, IV, tassi e dividendi appartengono a ogni istantanea, quindi la condizione di ieri e quella di oggi rispondono a scenari diversi
Il calendario accorcia il percorso verso il checkpoint
Una volatilità implicita aggiornata riscrive l'input del premio
L'IV deriva dai prezzi correnti delle opzioni e può cambiare tra due osservazioni. Un nuovo input di IV cambia il valore temporale modellato al checkpoint
Questo cambiamento può spostare il prezzo del titolo richiesto per lo stesso premio anche quando il contratto e il target restano fissi
Supponiamo che lo scenario di ieri richiedesse un prezzo del titolo di $105 e quello di oggi richieda $108 per lo stesso premio. Questo spostamento di tre dollari può riflettere un giorno in meno, un'IV più bassa o entrambe le cose. Non dimostra che la previsione sul titolo sia aumentata
L'influenza dominante può cambiare
Il tempo può spiegare una parte maggiore di un aggiornamento, mentre l'IV ne spiega una parte maggiore in un altro. Gli effetti interagiscono anche perché l'istantanea successiva parte da uno stato diverso del contratto
Non indicare un'unica Greek come causa senza mantenere fissi gli altri input e confrontare gli scenari
Confronta gli input prima delle due risposte
Metti entrambi i calcoli fianco a fianco con ore delle quotazioni, checkpoint, IV, tassi e dividendi
Se gli input differiscono, descrivi come la condizione richiesta si è spostata sotto di essi invece di trattare uno dei due risultati come una previsione corretta del titolo
- Mantieni visibili contratto, premio obiettivo e checkpoint - Confronta ora della quotazione, prezzo del titolo e IV tra le due istantanee - Mantieni fisso un solo input alla volta quando misuri un contributo - Conserva entrambi i risultati invece di sovrascrivere la condizione precedente [!TRYMARK] Punto di controllo TryMark Un Path conserva ogni condizione del target come un'istantanea datata. Il cambiamento da $105 a $108 diventa uno spostamento spiegabile nel percorso richiesto, non una sostituzione silenziosa
Ricontrolla se la nuova condizione rientra ancora nell'orizzonte decisionale originario [!WARNING] Non scegliere lo scenario più facile dopo aver visto la risposta Cambia un input solo per una ragione economica. Selezionare l'ipotesi di IV che produce il target preferito trasforma l'analisi di scenario in confirmation bias
Domande frequenti
Il prezzo richiesto del sottostante dovrebbe cambiare della stessa quantità ogni giorno?
No. Il pricing delle opzioni è non lineare e le sensibilità cambiano mentre il sottostante si muove, la scadenza si avvicina e la volatilità implicita cambia. Un confronto di un giorno è specifico delle sue due istantanee
Una nuova stima del target significa che il risultato di ieri era sbagliato?
Non necessariamente. Se il risultato di ieri usava una quantità diversa di tempo residuo o un altro input di volatilità, descriveva una condizione diversa. Un errore è una questione separata dal fatto che una stima diventi obsoleta