Perché vengono aggiunti nuovi strike delle opzioni?
Scopri quando gli exchange aggiungono strike delle opzioni, come movimenti del sottostante, programmi di scadenza, intervalli di quotazione e richieste influenzano la catena e cosa una quotazione non dimostra.
Risposta diretta
Gli exchange aggiungono strike delle opzioni per mantenere le serie quotate ragionevolmente utili quando cambia il sottostante, supportare nuovi cicli di scadenza e programmi di quotazione approvati, mantenere un mercato ordinato o soddisfare una domanda idonea dei clienti. Le aggiunte devono rispettare regole correnti su intervalli, fasce, prodotto e operatività. Uno strike appena visibile è una specifica tradabile, non la prova che i contratti abbiano già volume, open interest o un mercato stretto
La catena segue il sottostante entro gli intervalli di quotazione
Quando una classe di opzioni viene aperta per la prima volta, gli exchange quotano gli strike intorno al prezzo del sottostante secondo le regole applicabili. Se il titolo o l'indice si allontana abbastanza da quell'area iniziale, gli strike esistenti possono diventare per lo più profondamente in-the-money o out-of-the-money. Gli exchange possono aggiungere serie più alte o più basse così che i trader abbiano ancora scelte vicine al mercato corrente
Le regole possono misurare il sottostante usando prezzi correnti, massimo-minimo intraday, chiusura o riferimento premarket a seconda dell'aggiunta. Limitano inoltre la distanza dei nuovi strike dal sottostante, con eccezioni per programmi approvati o richieste coordinate. Le soglie esatte variano in base al prodotto e al regolamento
Le nuove scadenze portano il proprio insieme di strike
Quando viene introdotta una scadenza mensile standard, settimanale, trimestrale o altra scadenza consentita, l'exchange apre un intervallo iniziale di strike per quella data. Altri strike possono seguire quando il sottostante si muove o si sviluppa una domanda qualificante. Uno strike disponibile per una scadenza non deve necessariamente comparire in ogni altra scadenza
I programmi sugli intervalli degli strike determinano la spaziatura consentita. Alcune classi supportano intervalli di un dollaro, mezzo dollaro o altri intervalli stretti in determinate fasce di prezzo, mentre le regole di quotazione dei premi penny o non-penny rispondono a una domanda diversa su come può essere quotato il premio dell'opzione. Non confondere la spaziatura degli strike con il tick bid-ask dell'opzione
Una richiesta può avviare una revisione, non garantire la quotazione
Broker, market maker o altri partecipanti dell'exchange possono inviare una richiesta di aggiunta di serie. L'exchange verifica che strike e scadenza proposti rispettino limiti di fascia, intervalli, idoneità della classe, controlli sulle duplicazioni, cutoff, capacità del sistema e procedure coordinate del settore. Può rifiutare o rinviare una richiesta non idonea
Le aggiunte idonee possono comparire intraday, nella sessione successiva o secondo un altro calendario operativo, in base all'exchange e al programma della serie. Fornitori di dati e broker diversi possono aggiornarsi in momenti diversi, quindi una serie può esistere nei dati di riferimento dell'exchange prima che ogni catena retail la mostri
Nuovo non significa liquido, predittivo o permanente
La quotazione di uno strike non rivela una domanda rialzista o ribassista. Call e put possono essere aggiunte insieme meccanicamente e non è necessario che sia avvenuta un'operazione. La prima quotazione può essere ampia o a un solo lato, volume e open interest possono restare a zero e un broker può limitare il trading anche se l'exchange quota la serie
Prima di selezionare un nuovo strike, verifica scadenza esatta, call o put, moltiplicatore, deliverable, bid e ask in tempo reale, quantità, data del volume, data dell'open interest e idoneità dell'ordine. Usa un limite e confronta strike vicini. Più scelta può migliorare l'aderenza, ma non elimina rischio di liquidità, volatilità o esecuzione
Domande frequenti
Quanto rapidamente vengono aggiunti nuovi strike dopo un movimento del titolo?
Non esiste un ritardo universale. Regole dell'exchange, prezzo di riferimento, fascia richiesta, programma della serie, cutoff e calendario operativo determinano se uno strike idoneo comparirà intraday, il giorno successivo o più tardi. Le visualizzazioni del broker possono aggiornarsi dopo i file di riferimento dell'exchange
Posso chiedere al mio broker di aggiungere uno strike di opzione?
Puoi chiedere se il broker accetta richieste di aggiunta di serie. Può inoltrare una richiesta idonea tramite un partecipante dell'exchange, ma né broker né cliente possono imporre l'approvazione. L'exchange applica le regole correnti e i vincoli operativi
Perché uno strike è quotato per una scadenza ma non per un'altra?
Ogni scadenza ha le proprie serie iniziali e aggiuntive. Programmi settimanali, mensili, trimestrali, a lunga scadenza e specifici del prodotto possono usare intervalli o limiti diversi, e la domanda vicina a una data non crea automaticamente lo stesso strike per ogni data
Uno strike appena aggiunto significa che i trader si aspettano che il titolo lo raggiunga?
No. Gli strike possono essere aggiunti meccanicamente per mantenere la copertura o soddisfare una richiesta. La quotazione non è una previsione, una raccomandazione o un segnale che gli acquirenti prevalgano. Valuta separatamente probabilità, prezzo, volatilità, liquidità e payoff