Quantità bid rispetto alla quantità ask delle opzioni spiegate
Scopri cosa mostrano la quantità bid e la quantità ask delle opzioni, in cosa differiscono da volume e open interest e perché lo squilibrio delle quotazioni non è da solo un segnale di trading
Risposta diretta
La quantità bid è la quantità mostrata disponibile al bid migliore; la quantità ask è la quantità mostrata disponibile all'ask migliore. Nella maggior parte delle catene di opzioni statunitensi, la quantità è espressa in contratti, ma le etichette della piattaforma e le convenzioni del feed vanno verificate. La quantità della quotazione è interesse mostrato corrente, non volume eseguito oggi, open interest totale, fill promesso o un segnale rialzista o ribassista affidabile
Prezzo e quantità rispondono a domande diverse
Il prezzo bid risponde a quanto offre il miglior acquirente mostrato, mentre la quantità bid risponde a quanti contratti sono mostrati a quel prezzo. Il prezzo ask e la quantità ask fanno lo stesso per il miglior venditore mostrato. Per esempio, 2.10 × 2.30 con quantità 40 × 12 indica 40 contratti mostrati a 2.10 e 12 a 2.30 in quell'osservazione
Le quotazioni di opzioni statunitensi provenienti da più exchange sono consolidate nei dati di mercato nazionali. I prezzi migliori e le quantità associate possono aggiornarsi molte volte al secondo. Conferma se la piattaforma mostra contratti, lotti, una quotazione specifica di venue, quantità consolidata, dati ritardati o solo uno snapshot semplificato prima di calcolare l'esposizione
La quantità della quotazione non è volume né open interest
Le quantità bid e ask sono quantità esposte che possono essere eseguite, sostituite o cancellate. Il volume conta i contratti già negoziati durante la sessione. L'open interest conta i contratti rimasti aperti dopo il clearing. Un contratto può mostrare una quantità grande con volume zero, oppure volume elevato con solo una piccola quantità visibile ora
La quantità mostrata non rivela inoltre ogni possibile acquirente o venditore. L'interesse può essere presente a prezzi peggiori, risiedere in altri strike o scadenze, formare parte di un ordine complesso o non essere mostrato. I partecipanti possono rinnovare o ritirare le quotazioni quando cambiano sottostante, volatilità, inventario e limiti di rischio
La quantità influenza l'esecuzione ma non la garantisce
Un ordine entro la quantità mostrata può comunque non eseguire perché la quotazione cambia, un altro ordine ha priorità o all'arrivo ne resta solo una parte. Un ordine più grande della quantità migliore mostrata può eseguire parzialmente, attendere o attraversare ulteriori livelli di prezzo. La quantità osservata è uno snapshot, non inventario riservato a te
Un limit order fissa il prezzo peggiore accettabile ma non assicura il completamento. Un market order dà priorità all'esecuzione e può andare oltre il livello migliore mostrato in un book sottile. Prima di inviare la quantità, controlla spread, timestamp, profondità vicina se disponibile, mercato del sottostante, tipo di ordine e possibilità che tutte le gambe di un ordine complesso eseguano insieme
Lo squilibrio tra bid e ask è un'evidenza debole
Una quantità bid maggiore può riflettere domanda, copertura del market maker, gestione dell'inventario, un ordine temporaneo o obblighi di quotazione; non è automaticamente rialzista. Una quantità ask maggiore non è automaticamente ribassista. Entrambe possono scomparire senza essere negoziate, e lo stesso partecipante può coprirsi altrove nel titolo, nei futures o nella superficie delle opzioni
Tratta lo squilibrio come contesto di esecuzione, non come previsione direzionale. Osserva se la quantità persiste nel tempo e tra venue, se avvengono davvero operazioni al bid o all'ask e come reagisce il prezzo. Anche allora, direzione dell'operazione e intenzione di apertura rispetto a chiusura possono restare ignote, quindi il rischio della posizione non dovrebbe dipendere da un singolo snapshot della quotazione
Domande frequenti
La quantità bid di un'opzione è misurata in contratti o azioni?
La maggior parte delle catene di opzioni statunitensi mostra contratti. Un'opzione azionaria standard controlla comunemente 100 azioni, ma contratti rettificati e non standard possono avere deliverable diversi. Verifica etichetta della piattaforma e specifica del contratto prima di moltiplicare la quantità per un numero di azioni
Una quantità bid grande è rialzista?
Non necessariamente. Può riflettere interesse d'acquisto reale, copertura, inventario, un ordine di breve durata o attività di market making. Può essere cancellata prima di qualsiasi operazione. Usa esecuzioni effettive, persistenza, risposta del prezzo e contesto di mercato più ampio invece della sola quantità
Un ordine esegue se è più piccolo della quantità mostrata?
Non sempre. Altri ordini possono avere priorità, la quotazione può cambiare, il mercato può essere ritardato e routing o protezioni del broker possono intervenire. La quantità mostrata migliora il contesto, ma non garantisce un fill
Perché la quantità bid e ask cambia così rapidamente?
Prezzi del sottostante, volatilità, ordini dei clienti, esecuzioni, cancellazioni, concorrenza tra venue e rischio dei dealer cambiano continuamente. I sistemi di quotazione automatizzati aggiornano prezzi e quantità quando si muovono questi input, quindi screenshot obsoleti non dovrebbero guidare un ordine live