Futures Micro E-mini ed E-mini: dimensione del contratto e rischio
Confronta i futures Micro E-mini ed E-mini per moltiplicatore, valore del tick, esposizione nozionale, quantità di contratti, margine e rischio in dollari dietro a un movimento di un punto.
Risposta diretta
Un contratto Micro E-mini è un contratto futures standardizzato più piccolo, non una versione con ogni rischio ridotto di un E-mini. Rispetto al suo E-mini corrispondente, un contratto Micro può ridurre l'effetto in dollari di un punto o tick e permettere un dimensionamento più preciso della posizione. Conserva comunque un moltiplicatore definito, un mese contrattuale, una valutazione giornaliera al mercato, un processo di margine e regole di scadenza. Confronta dollari per tick e contratti totali — non la parola «micro» — prima di decidere quale quantità rientra in un piano di rischio
1. La scala del contratto cambia il significato in dollari di un movimento
I contratti futures trasformano un movimento di mercato quotato in dollari attraverso un moltiplicatore e un incremento minimo di prezzo. Un moltiplicatore contrattuale più piccolo significa che lo stesso movimento di punti dell'indice o di prezzo cambia un contratto di meno dollari rispetto a un contratto collegato più grande. Non indica quanti contratti deterrà né quanto può muoversi il mercato
Negli esempi CME sui futures S&P 500, il future E-mini S&P 500 usa un moltiplicatore di $50 per punto dell'indice e il future Micro E-mini S&P 500 usa un moltiplicatore di $5. Un movimento di 10 punti vale quindi $500 per un E-mini e $50 per un Micro prima dei costi. L'incremento minimo standard in questi esempi è 0.25 punti dell'indice, che corrisponde rispettivamente a $12.50 e $1.25 per contratto
Questi numeri descrivono i prodotti CME nominati, non ogni mercato futures o ogni prodotto chiamato micro. Le specifiche dei contratti futures sono l'autorità per lo strumento esatto visualizzato
2. Conta l'esposizione totale, non solo un contratto
I contratti Micro possono rendere più facile cambiare l'esposizione in incrementi più piccoli. È utile solo se la quantità resta collegata a un piano di rischio in dollari. Dieci contratti Micro con un decimo del moltiplicatore possono creare all'incirca lo stesso rischio per punto di un E-mini corrispondente. Aggiungere contratti perché ogni ticket sembra piccolo può ricostruire silenziosamente l'esposizione maggiore
Usa una semplice scheda prima di entrare in posizione:
Valore del tick e moltiplicatori dei contratti futures mostra perché un grafico dei prezzi diventa una stima del rischio solo dopo aver conosciuto tick e moltiplicatore
- Dollari per tick per un contratto
- Tick tra l'ingresso e il punto di controllo avverso che puoi accettare
- Stress in dollari per contratto a quel punto di controllo
- Numero di contratti e stress totale in dollari
- Requisito di margine corrente e cuscinetto di liquidità separato
3. Il margine non è una raccomandazione sulla dimensione della posizione
Il margine è la garanzia richiesta per sostenere una posizione futures. Può essere inferiore per un contratto più piccolo, ma non è un anticipo, una previsione della volatilità o un importo di perdita massima. I requisiti possono cambiare in base alle condizioni di mercato e un broker può applicare requisiti diversi dal minimo della Borsa o del clearing
La valutazione giornaliera al mercato vale comunque. Un contratto più piccolo può rendere meno costoso ogni punto, ma non elimina la necessità di finanziare le perdite, rispettare un piano di uscita o tenere conto di più contratti che si muovono insieme. Margine e leva dei futures spiega perché il numero della garanzia e il rischio nozionale rispondono a domande diverse [!TRYMARK] Dimensiona in un intervallo di dollari Confronta un E-mini, un Micro e le quantità che potresti usare davvero allo stesso intervallo di prezzo e data. Mantieni visibili moltiplicatore, valore del tick, uscita prevista e cuscinetto di liquidità. Il miglior abbinamento è la quantità che resta entro il budget di rischio dichiarato nello scenario avverso, non semplicemente l'etichetta del contratto più piccolo
4. Il mese del contratto e l'esecuzione contano comunque
Futures collegati possono avere liquidità, spread, mesi disponibili o autorizzazioni del broker diversi. Lo stesso mercato root può mostrare anche un grafico continuo che non è il contratto specifico negoziabile. Verifica simbolo completo, mese del contratto, sessione, bid, ask e quantità visualizzata prima di confrontare un prezzo da titolo
La dimensione più piccola non cancella la meccanica della scadenza. Un contratto Micro ha comunque una tempistica specificata e il suo processo finale segue le regole del prodotto. Controlla se intendi compensare, fare roll o lasciare che la posizione si avvicini all'ultimo giorno di negoziazione o alla data di regolamento. Trading futures per principianti riunisce queste decisioni in un unico controllo pre-trade [!WARNING] Non moltiplicare la dimensione dichiarata del contratto per ottimismo Un valore per contratto inferiore può permettere un dimensionamento più preciso, ma può anche rendere più facile accumulare una posizione eccessiva. Calcola i tick totali a rischio su ogni contratto e verifica se puoi finanziare la perdita se il mercato si muove prima che tu riesca a uscire al prezzo previsto
Domande frequenti
Un Micro E-mini è sempre un decimo di un E-mini?
Per i corrispondenti futures Micro E-mini sugli indici azionari CME, il contratto Micro è progettato con un moltiplicatore pari a un decimo del suo omologo E-mini. Non applicare questo rapporto a un prodotto micro non collegato senza leggere la specifica corrente
Un Micro E-mini ha un rischio inferiore a un E-mini?
Un contratto Micro ha una variazione in dollari più piccola per lo stesso movimento di punti nel mercato corrispondente. Il rischio totale dipende da quantità, intervallo di ingresso e uscita, volatilità, margine, liquidità, concentrazione e capacità di finanziare le perdite giornaliere. Più contratti Micro possono ricreare o superare l'esposizione di un E-mini
Il margine è esattamente un decimo per un Micro E-mini?
Non darlo per scontato. Il margine è stabilito dai processi di clearing e del broker e può cambiare. Potrebbe non scalare esattamente con un moltiplicatore in ogni momento o presso ogni intermediario. Verifica il requisito corrente per il contratto esatto e mantieni un cuscinetto di liquidità separato
Posso detenere un Micro E-mini fino alla scadenza?
Il contratto ha un proprio mese e proprie regole di regolamento. Decidere se compensare, fare roll o avvicinarsi al regolamento finale dipende dalla specifica esatta del prodotto e dal piano del conto; l'etichetta Micro non elimina quella scadenza