Spiegazione dei futures E-mini S&P 500

Il solo root ES non è un'identità negoziabile completa. Il rulebook CME definisce il contratto futures E-mini S&P 500 tramite un mese di consegna, mentre una schermata può aggiungere codice del mese, anno, campo dell'exchange e timestamp dei dati. Il mese indicato fa parte del contratto, invece di essere un suffisso estetico di un'etichetta di mercato permanente.

I futures E-mini S&P 500 trimestrali usano il ciclo marzo, giugno, settembre e dicembre. Una visualizzazione può formattare l'anno in modo diverso, quindi un simbolo deve essere letto secondo la convenzione del fornitore e non dedotto da una sola lettera. Codici dei mesi dei contratti futures mostra come root del prodotto, lettera del mese di consegna e anno formino un record contrattuale utilizzabile.

CME specifica l'unità contrattuale come $50 moltiplicato per l'indice S&P 500. Il nozionale di riferimento di un contratto dipende quindi dal prezzo in punti indice del contratto indicato: prezzo in punti indice moltiplicato per $50. Non significa che il contratto sia un acquisto fisso da $50 e non trasforma un punto indice in un prezzo per azione.

Una posizione ES è un contratto futures i cui flussi di cassa e il cui processo finale seguono la specifica dell'exchange. Non è una quota di fondo né un paniere di azioni componenti possedute direttamente. Futures ES rispetto all'indice S&P 500 separa il contratto datato dal valore dell'indice calcolato. Futures ES rispetto all'ETF SPY presenta il confronto separato con la quota di fondo.

Per la quotazione ES outright ordinaria, la fluttuazione minima del prezzo è 0.25 punto indice. Con il moltiplicatore di $50, quel tick vale $12.50 per un contratto. Una variazione di un punto intero vale $50 per un contratto prima di commissioni, effetti del margine, quantità e differenze tra un campo visualizzato e un'esecuzione effettiva.

Lo stesso movimento in punti può avere un effetto diverso in dollari per un contratto correlato con un altro moltiplicatore. Micro E-mini rispetto ai futures E-mini confronta la scala ES e MES senza trattare la parola “micro” come una misura completa del rischio. Valore del tick e moltiplicatori dei contratti futures fornisce il calcolo generale per un contratto futures specifico.

I futures E-mini S&P 500 sono regolati in contanti. Un contratto che rimane aperto nel processo finale trimestrale non richiede al detentore di consegnare o ricevere ogni componente dell'S&P 500. Il rulebook E-mini definisce il regolamento finale usando la Special Opening Quotation dell'S&P 500 il terzo venerdì del mese di consegna, basata sui prezzi di apertura dei componenti secondo la procedura del rulebook.

Questo processo di regolamento finale indicato è diverso da un ultimo trade arbitrario, da una chiusura dell'indice copiata da un altro orario o da un'istruzione di consegna fisica. Futures regolati in contanti rispetto ai futures consegnati fisicamente spiega perché la struttura del regolamento deve essere verificata prima di interpretare una scadenza. [!WARNING] Non chiamare ES un acquisto dell'S&P 500 Un prezzo futures può essere collegato a un indice, ma ES è un contratto datato con un moltiplicatore, un campo di prezzo, un processo di margine futures giornaliero e una regola di regolamento finale in contanti. Non trasferisce proprietà azionaria, distribuzioni di un fondo né la promessa che il suo prezzo equivalga in ogni momento a un valore dell'indice cash visualizzato

Un record ES interpretabile include mese-anno contrattuale, root, fonte dei dati, orario dell'osservazione, sessione di mercato e campo mostrato sullo schermo. Un bid, un ask, l'ultimo trade, il regolamento dell'exchange, il valore di un grafico continuo e il regolamento finale possono essere tutti numeri legittimi pur rispondendo a domande diverse.

Come leggere le quotazioni dei futures E-mini S&P 500 trasforma quell'elenco in un ordine di lettura dello schermo. È più affidabile che confrontare un'etichetta di grafico generale con un titolo sull'indice o presumere che un prezzo familiare significhi un mercato corrente eseguibile. [!TRYMARK] Salva l'identità del contratto insieme al prezzo Registra ES, il mese-anno di consegna, il campo di prezzo, il lato bid o ask quando rilevante, la fonte, il timestamp, la sessione, il moltiplicatore e la quantità. Aggiungi se il numero è una quotazione live, un regolamento dell'exchange o un regolamento finale prima di usarlo in un confronto o in una nota di rischio

Questa guida descrive la meccanica dei futures E-mini S&P 500. Non pubblica un prezzo ES corrente, non raccomanda una posizione, non prevede l'S&P 500 e non determina il margine o i termini del conto di un broker. Le specifiche correnti dell'exchange, i dati di mercato e i documenti del conto disciplinano una decisione reale.