Scadenza e regolamento finale dei futures Micro E-mini S&P 500

MES usa i mesi contrattuali di marzo, giugno, settembre e dicembre. Il regolamento finale appartiene al mese specifico in scadenza, non a un grafico MES generico o a ogni aggiornamento di prezzo che condivide il root. Secondo il Capitolo 353, il prezzo di regolamento finale è determinato il terzo venerdì del mese di consegna. Se per quel giorno l'Indice non è programmato per pubblicare, la regola indica il primo giorno lavorativo precedente in cui è programmato

Il contratto in scadenza non può essere negoziato dopo l'apertura della Borsa di quotazione primaria nel giorno della determinazione del regolamento finale. Questo è un cut-off specifico del prodotto, non un motivo per dedurre un orario o una scadenza del conto. Cosa sono i futures Micro E-mini S&P 500 spiega perché MES debba sempre essere collegato al suo mese contrattuale nominato

Il prezzo di regolamento finale MES è la SOQ dell'S&P 500. La SOQ si basa sui prezzi di apertura delle azioni componenti dell'Indice, indipendentemente dal fatto che ogni azione apra nello stesso momento. Non è quindi l'ultimo scambio MES, una normale lettura dell'indice all'apertura o una quotazione futures in tempo reale sostituibile con una cattura dello schermo

Le procedure CME di regolamento finale spiegano che un valore dell'indice all'apertura può usare la chiusura precedente per componenti che non hanno ancora aperto, mentre la SOQ attende il processo applicabile di apertura dei componenti. MES termina con un regolamento in contanti, non con la consegna delle azioni componenti. Futures con regolamento in contanti e futures con consegna fisica fornisce la distinzione generale senza sostituire la regola MES del Capitolo 353

Per una posizione MES in scadenza che resta aperta alla cessazione della negoziazione, il Capitolo 353 prevede un pagamento alla clearing house o da parte della clearing house tramite le normali procedure di margine di variazione usando il prezzo di regolamento finale del contratto. Questo processo a livello di Borsa è il regolamento in contanti. Non converte una posizione futures in un paniere di azioni S&P 500 e non promette un flusso identico per ogni conto di intermediazione

Il regolamento giornaliero è un campo giornaliero etichettato dalla Borsa; il regolamento finale è il valore di chiusura basato sulla SOQ per il contratto in scadenza. Nessuno dei due dovrebbe essere rinominato tacitamente come ultimo scambio. Prezzo di regolamento futures rispetto all'ultimo scambio separa queste etichette di prezzo prima che un valore venga confrontato o usato in un calcolo [!WARNING] Non usare un indice visualizzato o l'ultimo scambio MES come SOQ finale La SOQ è un calcolo definito dal contratto e basato sui prezzi di apertura dei componenti. Può differire da un valore visualizzato contemporaneo e il regolamento in contanti non crea consegna azionaria. Conferma il mese MES nominato, il campo e il calendario corrente del rulebook prima di trattare un prezzo come regolamento finale

Un roll chiude, compensa o modifica in altro modo l'esposizione in un contratto MES nominato e stabilisce un'esposizione in un mese successivo. Non rinvia l'evento di regolamento finale del contratto vicino né trasferisce il suo record SOQ esatto all'accordo successivo. Un grafico continuo può nascondere il cambiamento, motivo per cui la serie visualizzata non deve sostituire il mese in scadenza in un record di scadenza

La meccanica del roll di un contratto futures spiega perché ogni lato di un roll conserva un'identità, una quotazione e un calendario di regolamento distinti

Per ogni mese MES, conserva root, mese-anno, calendario del regolamento finale, cut-off dell'ultima operazione rispetto all'apertura della Borsa di quotazione primaria, fonte corrente del rulebook, etichetta del campo, fonte e orario dei dati. Aggiungi separatamente ogni istruzione del broker: un broker può richiedere un'azione prima di un processo di Borsa e non è sicuro dedurre quell'istruzione da un calendario pubblico del contratto

Come leggere le specifiche dei contratti futures aiuta a trovare i campi del prodotto applicabili. I codici dei mesi dei contratti futures aiuta a risolvere un simbolo compatto nel mese il cui calendario è in questione. Cosa succede quando scade un contratto futures fornisce il contesto generale del ciclo di vita senza modificare le regole MES sulla SOQ e sul regolamento in contanti [!TRYMARK] Componi un record del regolamento finale MES Salva MES, mese-anno in scadenza, calendario applicabile, cut-off dell'ultima operazione, campo del regolamento finale SOQ, fonte, timestamp, riferimento corrente al rulebook e scadenza del broker in campi distinti. Tratta un regolamento giornaliero, un ultimo scambio, un valore del grafico continuo o un valore dell'indice all'apertura non verificato come un record diverso, salvo che la fonte lo identifichi espressamente come regolamento finale

Questa guida descrive la meccanica standard della scadenza e del regolamento finale MES. Non indica una scadenza specifica del conto, non raccomanda un roll o una chiusura, non fornisce un valore di regolamento in tempo reale e non determina la gestione di una posizione da parte del broker. Le regole CME correnti, il calendario pertinente, le procedure di clearing e i documenti del conto regolano il contratto nominato