Come calcolare il prezzo medio di ingresso nei futures dopo ingressi progressivi

Supponi di acquistare 2 contratti a 5,000 e di acquistarne successivamente altri 3 a 5,010

Il valore ponderato dell'ingresso è 2 × 5,000 + 3 × 5,010 = 25,030

Dividi per 5 contratti. Il prezzo medio di ingresso è 5,006

Una media semplice di 5,000 e 5,010 darebbe 5,005, che è errato perché il secondo ingresso contiene più contratti

Questa aritmetica è un riepilogo della posizione. Non sostituisce i singoli eseguiti, che restano importanti per la revisione dell'esecuzione, le commissioni e la riconciliazione dell'estratto conto

Perché un ordine futures può essere eseguito a più prezzi tratta più esecuzioni provenienti da un unico ordine. Questa guida tratta aggiunte separate a una posizione esistente

Supponi che il moltiplicatore del contratto sia $20 per punto e che il mercato raggiunga successivamente 5,020

Usando la media, il P&L non realizzato lordo è:

(5,020 − 5,006) × $20 × 5 = $1,400.

Ora verifica lotto per lotto

I primi 2 contratti hanno guadagnato 20 punti ciascuno: 20 × $20 × 2 = $800

I 3 successivi hanno guadagnato 10 punti ciascuno: 10 × $20 × 3 = $600

Il totale è nuovamente $1,400

I due metodi coincidono perché la media ponderata conserva la stessa esposizione complessiva al prezzo prima dei costi

Come calcolare profitti e perdite dei futures spiega la conversione del moltiplicatore e del valore del tick

Ora supponi di vendere 2 dei 5 contratti a 5,018

La posizione passa da 5 contratti a 3. La vendita è un'operazione di chiusura per 2 contratti, non un nuovo ingresso da mescolare con la media di apertura

In una prospettiva di media ponderata a livello di posizione, il P&L realizzato lordo su quei 2 contratti è:

(5,018 − 5,006) × $20 × 2 = $480.

Se i 3 contratti residui sono valutati a 5,020, il loro P&L non realizzato lordo è:

(5,020 − 5,006) × $20 × 3 = $840.

Realizzato più non realizzato è $1,320 prima delle commissioni

Un broker o un sistema contabile può abbinare la quantità chiusa ai lotti di apertura usando una convenzione dichiarata

Se l'uscita di 2 contratti viene abbinata ai primi 2 contratti a 5,000, il P&L realizzato diventa:

(5,018 − 5,000) × $20 × 2 = $720.

I 3 contratti residui entrati a 5,010 mostrano quindi:

(5,020 − 5,010) × $20 × 3 = $600 di P&L non realizzato

L'importo combinato resta $1,320 prima dei costi

Le etichette realizzato e non realizzato possono quindi differire in base alla convenzione di abbinamento dei lotti anche quando il P&L economico totale non cambia

Non dedurre il metodo fiscale o contabile del broker da un campo del prezzo medio mostrato dalla piattaforma. Controlla la metodologia dell'estratto conto effettivamente applicabile

In genere i futures sono sottoposti a mark-to-market attraverso il regolamento giornaliero

Una piattaforma può mostrare un ingresso medio per la gestione della negoziazione mentre l'estratto conto registra anche la variazione di regolamento giornaliera nella cassa

Sono prospettive diverse della stessa posizione economica. Non sommare un P&L aperto mostrato ai flussi di cassa del regolamento senza verificare se lo stesso movimento di prezzo sia già incluso

P&L realizzato e non realizzato dei futures spiega perché le etichette della piattaforma possono differire dalla contabilità dell'estratto conto [!TRYMARK] Ricostruisci una posizione con ingressi progressivi Elenca ogni eseguito di ingresso, quantità, moltiplicatore, commissioni, uscita parziale e mark corrente. Calcola l'ingresso ponderato, poi riconcilia P&L realizzato più non realizzato sia dalla media sia lotto per lotto

Registra il contratto e il mese esatti

Conserva ogni eseguito e quantità di ingresso

Calcola la media ponderata solo dagli scambi di apertura che aumentano la posizione nella stessa direzione

Mantieni separati gli scambi di chiusura

Ricalcola la quantità dopo ogni uscita parziale

Separa commissioni, commissioni dell'exchange, commissioni di clearing e slippage misurato dal prezzo di ingresso grezzo

Confronta il calcolo con l'estratto conto del broker, non solo con il grafico o il widget della posizione

Se un'operazione inverte la posizione da long a short o da short a long, chiudi prima la vecchia posizione nel foglio di lavoro e inizia una nuova media per la direzione opposta

Questa guida spiega l'aritmetica della posizione. Non raccomanda di incrementare una posizione futures in perdita o in profitto