Apa yang terjadi pada covered call saat kedaluwarsa out of the money?
Pelajari apa yang terjadi ketika covered call kedaluwarsa out of the money, bagaimana call short ditutup, kapan saham tetap berada di akun, dan apa yang perlu diverifikasi setelah kedaluwarsa
Jawaban langsung
Ketika covered call standar kedaluwarsa out of the money, call short biasanya kedaluwarsa tanpa exercise, penjual mempertahankan premi setelah biaya, dan saham yang di-cover tetap berada di akun. Konfirmasikan status opsi final, lot saham, biaya, dan settlement sebelum menganggap posisi selesai
Apa arti out of the money
Covered call menggabungkan saham long dengan call short. Call berada out of the money ketika harga underlying berada di bawah strike call pada titik keputusan kedaluwarsa yang relevan. Status final diproses berdasarkan aturan kontrak, kliring, dan broker
Call short biasanya kedaluwarsa worthless
Jika tidak ada exercise atau assignment, call short dikeluarkan dari posisi terbuka setelah pemrosesan kedaluwarsa. Premi tetap menjadi bagian dari hasil strategi, dikurangi komisi, biaya, pajak, dan debit apa pun yang dibayar untuk close lebih awal
Contoh:
Saham dibeli pada $48 Strike call: $52 Premi diterima: $1.10 Harga saham saat kedaluwarsa: $50
Call berada out of the money sebesar $2. Saham tidak ditarik melalui call tersebut, dan premi menurunkan basis efektif menjadi sekitar $46.90 sebelum biaya. Saham tetap memiliki risiko pasar setelah kedaluwarsa
Premi bukan return yang dijamin
Jika saham turun dari $48 ke $40, premi $1.10 hanya mengimbangi sebagian kerugian saham
Hasil perkiraan = harga saham − basis saham + premi bersih
Gunakan lot saham, komisi, pajak, dan penyesuaian aksi korporasi yang sebenarnya. Jangan membandingkan premi saja dengan yield yang dijamin
Saham biasanya tetap berada di akun
Pastikan status opsi final adalah expired, jumlah opsi nol, lot saham asli tetap ada, serta premi, biaya, settlement, dan buying power telah direkonsiliasikan. Persyaratan margin atau penjualan unsettled tetap dapat memengaruhi order berikutnya
Mempertahankan saham, menjualnya, atau menulis call lain setelah kedaluwarsa adalah keputusan baru. Tinjau kembali tesis saham, strike, likuiditas, kedaluwarsa, dan rencana assignment [!TRYMARK] Titik pemeriksaan kedaluwarsa titik pemeriksaan Simpan simbol call, strike, kedaluwarsa, harga underlying final, status opsi, jumlah saham, premi, biaya, lot pajak, dan rencana posisi berikutnya dalam satu catatan bertanggal [!WARNING] Kedaluwarsa out of the money tidak menghapus risiko saham Saham tetap terpapar gap, volatilitas, dividen, likuiditas, biaya, pajak, dan kontrol broker. Premi yang dipertahankan bukan janji profit
Bacaan terkait
Pertanyaan umum
Apakah saya mempertahankan premi jika covered call kedaluwarsa out of the money?
Biasanya, ya, setelah komisi dan biaya lain. Konfirmasikan catatan transaksi final broker
Apakah saham saya otomatis dijual?
Biasanya tidak melalui call tersebut. Jika call tidak di-exercise atau di-assignment, saham umumnya tetap ada
Dapatkah call out of the money di-assignment saat kedaluwarsa?
Umumnya tidak diharapkan ketika call tidak memiliki nilai intrinsik, tetapi periksa pemberitahuan final untuk penyesuaian atau aksi korporasi
Apakah premi merupakan return yang dijamin atas saham?
Tidak. Premi mengimbangi sebagian hasil saham, tetapi saham dapat turun lebih besar daripada premi