Strategi Put Short Dijelaskan
Pelajari strategi put short: pengumpulan premi, matematika titik impas, pendanaan penugasan, margin, dan perbedaannya dari put dengan jaminan tunai
Jawaban langsung
Put short mengumpulkan premi dengan menerima kewajiban membeli 100 saham per kontrak pada harga kesepakatan jika ditugaskan. Keuntungan maksimum adalah kredit yang diterima, sedangkan kerugian maksimum mencapai harga kesepakatan dikurangi kredit saat saham jatuh. Margin, pendanaan penugasan, dan exercise lebih awal membentuk hasil jauh lebih besar daripada yang disiratkan kredit saat masuk
Menjual put berarti menulis pesanan beli bersyarat
Penulis menerima premi segera dan setuju membeli saham pada harga kesepakatan kapan pun pemegang melakukan exercise, termasuk exercise lebih awal sebelum jatuh tempo. Secara ekonomi, ini adalah pesanan beli limit yang membayar penulis untuk menunggu, dengan konsekuensi bahwa penantian berakhir tepat ketika kepemilikan paling menyakitkan. Pemilihan harga kesepakatan menentukan premi sekaligus harga pembelian dari pembelian paksa
Strategi put dengan jaminan tunai menunjukkan versi yang sepenuhnya didanai dari kewajiban yang sama. Put short versus put dengan jaminan tunai mengisolasi apa yang diubah agunan dan apa yang tidak
Titik impas, keuntungan, dan ekor penurunan panjang
Keuntungan maksimum sama dengan kredit ketika saham tetap di atas harga kesepakatan sampai jatuh tempo. Titik impas berada pada harga kesepakatan dikurangi kredit; di bawahnya, kerugian tumbuh poin demi poin menuju nilai harga kesepakatan. Put harga kesepakatan 50 yang dijual seharga 2.00 memiliki titik impas 48.00 dan dapat merugi hingga 48.00 per saham jika harga menjadi nol, sehingga besar premi tidak pernah mengukur keamanan
Keuntungan maksimum, kerugian, dan titik impas put short menguraikan seluruh aritmetika pembayaran. Bisakah kerugian melebihi premi yang dibayar menjelaskan sisi mana dari setiap perdagangan yang dapat melewati premi
Pendanaan penugasan dan margin menentukan kelayakan nyata
Penugasan mengubah put menjadi 100 saham long per kontrak pada harga kesepakatan, sehingga membutuhkan kapasitas tunai atau margin yang jauh melebihi kredit yang terkumpul. Broker menetapkan dampak terhadap daya beli, tuntutan pemeliharaan, dan hak likuidasi yang dapat memaksa tindakan sebelum pemicu dalam rencana trader tercapai. Status naked memperbesar semua tekanan ini dibandingkan padanan yang agunannya penuh
Penugasan opsi menguraikan mekanika pemicunya. Risiko call naked membahas posisi short call tanpa perlindungan sebagai perbandingan [!WARNING] Premi bukan imbal hasil sampai posisi ditutup Kredit yang terkumpul hanya dihitung sebagai keuntungan jika put berakhir atau ditutup dengan menguntungkan. Penugasan mengubah premi di atas kertas menjadi posisi saham yang pembiayaan dan penurunannya jauh melebihi kredit awal
Bentuk dengan jaminan tunai, spread, dan naked berbeda berdasarkan agunan
Put dengan jaminan tunai menyisihkan seluruh uang untuk harga kesepakatan, spread menambahkan kaki long pelindung untuk risiko terbatas, dan put short naked hanya mengandalkan margin. Harga kesepakatan dan jatuh tempo yang sama karena itu dapat berarti tiga profil risiko yang berbeda. Penulis yang tidak dapat mendanai penugasan secara tunai tidak boleh menghargai posisi seolah-olah mereka dapat melakukannya
Membeli opsi versus menjual opsi menempatkan kewajiban penulis di samping kerugian pembeli yang terbatas [!TRYMARK] Danai penugasan sebelum mengumpulkan kredit Tulis harga kesepakatan, kredit, titik impas, tunai atau margin yang tersedia untuk 100 saham, dan tindakan jika saham melompati harga kesepakatan dalam semalam. Jika skenario itu tidak dapat didanai, kurangi ukuran atau pilih spread
Panduan ini menjelaskan mekanika put short untuk edukasi. Panduan ini tidak merekomendasikan menjual put, memprediksi penugasan, atau menjelaskan tingkat persetujuan seseorang. Aturan margin broker dan catatan perdagangan pribadi mengatur keputusan nyata
Pertanyaan umum
Apa keuntungan maksimum put short?
Kredit yang diterima, dan disimpan seluruhnya ketika saham tetap di atas harga kesepakatan sampai jatuh tempo. Peluruhan waktu dan turunnya volatilitas membantu penulis mempertahankannya
Apa kerugian maksimum put short?
Kira-kira harga kesepakatan dikurangi kredit per saham saat harga jatuh menuju nol, atau 100 kali jumlah tersebut per kontrak. Agunan dan spread membatasi hal yang masih terbuka pada margin naked
Apa perbedaan put short dan put dengan jaminan tunai?
Kewajibannya sama, pendanaannya berbeda: put dengan jaminan tunai menyisihkan uang penuh untuk harga kesepakatan, sedangkan naked mengandalkan margin. Ekonomi penugasannya sama; kelayakannya tidak
Bisakah put short ditugaskan lebih awal?
Ya. Put bergaya Amerika memiliki risiko penugasan lebih awal, yang terkonsentrasi pada posisi deep in-the-money, aksi korporasi, dan lingkungan suku bunga tertentu
Apakah put short membutuhkan akun margin?
Put short naked membutuhkannya, dengan dampak terhadap daya beli ditetapkan broker. Put dengan jaminan tunai sebagai gantinya membutuhkan cadangan tunai penuh untuk kemungkinan pembelian saham