Perbedaan kelas opsi dan seri opsi
Pelajari perbedaan antara kelas opsi, seri, kontrak, dan posisi, mengapa definisinya dapat berbeda, serta istilah mana yang mengidentifikasi instrumen persisnya
Jawaban langsung
Kelas opsi adalah keluarga luas opsi yang terikat pada suatu aset acuan, sedangkan seri opsi mempersempit keluarga tersebut menjadi ketentuan kontrak tertentu seperti jatuh tempo dan strike. Jenis call atau put juga harus diidentifikasi untuk memperdagangkan instrumen yang tepat. Satu kontrak adalah unit dalam seri itu, dan posisi adalah kuantitas serta kepentingan long atau short yang dimiliki dalam akun. Definisi dapat berbeda menurut rulebook, jadi simpan pengenal lengkap
Kelas mengelompokkan kontrak berdasarkan aset acuan
Nasdaq ISE mendefinisikan kelas opsi sebagai semua kontrak opsi yang mencakup sekuritas aset acuan yang sama. Sebagian glosarium edukasi menggunakan konvensi yang lebih sempit dengan memisahkan call dan put pada aset acuan yang sama menjadi kelas berbeda. Jangan mengambil salah satu rumusan itu di luar konteks saat membaca aturan bursa, layar broker, skema data, atau buku teks
Dalam navigasi rantai secara praktis, kelas atau root membawa Anda ke keluarga produk yang luas. Keluarga itu masih dapat berisi call, put, banyak strike, banyak jatuh tempo, deliverable standar dan yang disesuaikan, serta kadang-kadang root terpisah untuk variasi mingguan atau penyelesaian. Ticker saham saja mungkin tidak mengidentifikasi kelas opsi yang benar
Seri memilih sekumpulan ketentuan tertentu
Definisi bursa biasanya mempersempit seri berdasarkan kelas, harga exercise, dan tanggal jatuh tempo, sementara call atau put didefinisikan terpisah sebagai jenis opsi. Sistem data pasar dan simbol opsi menyertakan penanda call atau put karena call dan put yang memiliki strike dan tanggal sama merupakan instrumen yang dapat diperdagangkan berbeda, dengan hak dan kewajiban yang berbeda
Untuk pekerjaan operasional, identifikasi root, tanggal jatuh tempo lengkap, call atau put, strike, gaya exercise jika relevan, penyelesaian, pengali, dan deliverable. Simbol standar membawa bidang penting, tetapi mungkin tidak menampilkan setiap komponen deliverable yang disesuaikan. Pemberitahuan OCC dan spesifikasi produk tetap diperlukan ketika terjadi aksi korporasi atau produk khusus
Kontrak dan posisi menjelaskan unit, bukan keluarga
Kontrak opsi adalah satu unit standar yang diterbitkan atau tunduk pada penerbitan berdasarkan aturan kliring. Membeli lima kontrak berarti memegang lima unit long dari seri yang dipilih; menulis lima kontrak menciptakan lima unit short. Premi yang dikutip biasanya per unit aset acuan dan harus dikonversi menggunakan pengali aktual serta jumlah kontrak
Posisi juga mencakup arah, kuantitas, akun, serta riwayat pembukaan atau penutupan. Dua trader dapat memegang posisi berlawanan dalam seri yang sama. Penutupan memerlukan transaksi pengimbang pada seri fungibel yang sama, bukan sekadar opsi lain dalam kelas dengan delta, strike, atau jatuh tempo yang mirip
Gunakan tingkat yang tepat untuk kuotasi dan statistik
Bid, ask, volatilitas tersirat, Greeks, volume, dan open interest umumnya menggambarkan seri tertentu pada suatu waktu atau dihitung darinya. Total tingkat kelas menjumlahkan atau memodelkan banyak seri dan dapat menyembunyikan lokasi aktivitas sebenarnya. Selalu periksa label dan metode agregasi sebelum membandingkan total kelas dengan satu strike
Seri yang sama dan tercatat di banyak bursa dapat diperdagangkan di beberapa venue sambil tetap fungibel melalui kliring OCC; kuotasi venue berkontribusi pada pasar nasional yang terkonsolidasi. Itu tidak berarti setiap produk atau kontrak yang disesuaikan diperdagangkan di semua tempat. Verifikasi dukungan kelas, seri, venue, dan kelayakan broker secara terpisah
Pertanyaan umum
Apakah kelas opsi mencakup call dan put?
Menurut definisi Nasdaq ISE yang dikutip, kelas mencakup semua kontrak pada aset acuan yang sama, sementara jenis mengidentifikasi call atau put. Sebagian glosarium edukasi mendefinisikan kelas secara lebih sempit berdasarkan jenis. Nyatakan konvensi yang digunakan sumber dan jangan pernah menghilangkan call atau put dari pengenal pesanan
Apakah call dan put dengan strike serta jatuh tempo yang sama merupakan satu seri?
Keduanya adalah instrumen yang dapat diperdagangkan secara terpisah meskipun rulebook mendefinisikan seri melalui kelas, strike, dan jatuh tempo serta menangani jenis secara terpisah. Hak, payoff, simbol, kuotasi, open interest, dan posisinya berbeda. Gunakan penanda call atau put dalam setiap pencocokan operasional
Apakah open interest dilaporkan untuk kelas atau seri?
Open interest pada dasarnya terkait dengan kontrak yang masih terbuka dalam seri tertentu, sementara platform juga dapat menjumlahkannya berdasarkan jatuh tempo, sisi call atau put, atau seluruh kelas. Periksa apakah angka yang ditampilkan adalah nilai baris atau agregat dan catat tanggal acuannya
Dapatkah seri opsi yang sama diperdagangkan di beberapa bursa?
Ya, banyak opsi AS yang tercatat di beberapa bursa. Kuotasi dan eksekusi dapat berasal dari venue berbeda sementara posisi fungibel dikliringkan melalui OCC. Produk khusus, seri FLEX, kontrak yang disesuaikan, dan dukungan routing broker dapat memiliki ketersediaan venue yang lebih terbatas