Perbedaan ukuran bid dan ukuran ask opsi
Pelajari apa yang ditunjukkan ukuran bid dan ukuran ask opsi, perbedaannya dari volume dan open interest, serta mengapa ketidakseimbangan kuotasi bukan sinyal trading dengan sendirinya
Jawaban langsung
Ukuran bid adalah kuantitas yang ditampilkan tersedia pada bid terbaik; ukuran ask adalah kuantitas yang ditampilkan tersedia pada ask terbaik. Pada sebagian besar rantai opsi AS, ukuran ditampilkan dalam kontrak, tetapi label platform dan konvensi feed harus diverifikasi. Ukuran kuotasi adalah minat yang ditampilkan saat ini—bukan volume transaksi hari ini, total open interest, pengisian yang dijanjikan, atau sinyal bullish atau bearish yang andal
Harga dan ukuran menjawab pertanyaan yang berbeda
Harga bid menjawab berapa yang ditawarkan pembeli terbaik yang ditampilkan, sedangkan ukuran bid menjawab berapa kontrak yang ditampilkan pada harga itu. Harga ask dan ukuran ask melakukan hal yang sama untuk penjual terbaik yang ditampilkan. Sebagai contoh, 2.10 × 2.30 dengan ukuran 40 × 12 menunjukkan 40 kontrak pada 2.10 dan 12 pada 2.30 pada pengamatan tersebut
Kuotasi opsi AS dari beberapa bursa dikonsolidasikan ke data pasar nasional. Harga terbaik dan ukuran yang menyertainya dapat berubah berkali-kali per detik. Pastikan apakah platform menampilkan kontrak, lot, kuotasi khusus venue, ukuran terkonsolidasi, data tertunda, atau hanya snapshot sederhana sebelum menghitung eksposur
Ukuran kuotasi bukan volume atau open interest
Ukuran bid dan ask adalah kuantitas yang ditampilkan untuk dieksekusi dan dapat diganti atau dibatalkan. Volume menghitung kontrak yang sudah diperdagangkan selama sesi. Open interest menghitung kontrak yang tetap terbuka setelah kliring. Kontrak dapat menunjukkan ukuran besar dengan volume nol, atau volume tinggi dengan ukuran kecil yang terlihat sekarang
Ukuran yang ditampilkan juga tidak menunjukkan setiap pembeli atau penjual yang mungkin. Minat dapat berada pada harga yang lebih buruk, berada di strike atau jatuh tempo lain, menjadi bagian dari pesanan kompleks, atau tidak ditampilkan. Pelaku pasar dapat memperbarui atau menarik kuotasi ketika aset acuan, volatilitas, inventori, dan batas risiko berubah
Ukuran memengaruhi eksekusi tetapi tidak menjaminnya
Pesanan dalam ukuran yang ditampilkan tetap dapat tidak terisi karena kuotasi berubah, pesanan lain memiliki prioritas, atau hanya sebagian yang tersisa ketika pesanan tiba. Pesanan yang lebih besar dari ukuran bid atau ask terbaik dapat terisi sebagian, menunggu, atau mengambil beberapa tingkat harga berikutnya. Ukuran yang diamati adalah snapshot, bukan inventori yang dipesan untuk Anda
Limit order membatasi harga terburuk yang dapat diterima tetapi tidak menjamin selesai. Market order memprioritaskan eksekusi dan dapat bergerak melewati tingkat terbaik yang ditampilkan dalam buku tipis. Sebelum mengirim ukuran pesanan, periksa spread, stempel waktu, kedalaman di dekatnya jika tersedia, pasar aset acuan, jenis pesanan, dan apakah semua leg pesanan kompleks dapat dieksekusi bersama
Ketidakseimbangan bid dan ask adalah bukti yang lemah
Ukuran bid yang lebih besar dapat mencerminkan permintaan, hedging market maker, manajemen inventori, satu pesanan sementara, atau kewajiban kuotasi; itu tidak otomatis bullish. Ukuran ask yang lebih besar tidak otomatis bearish. Keduanya dapat menghilang tanpa transaksi, dan peserta yang sama dapat melakukan hedging di saham, futures, atau permukaan opsi di tempat lain
Perlakukan ketidakseimbangan sebagai konteks eksekusi, bukan prakiraan arah. Amati apakah ukuran bertahan dari waktu ke waktu dan di berbagai venue, apakah transaksi benar-benar terjadi di bid atau ask, dan bagaimana harga merespons. Bahkan setelah itu, arah transaksi serta niat pembukaan atau penutupan dapat tetap tidak diketahui, sehingga risiko posisi tidak boleh bergantung pada satu snapshot kuotasi
Pertanyaan umum
Apakah ukuran bid opsi diukur dalam kontrak atau saham?
Sebagian besar rantai opsi AS menampilkan kontrak. Satu opsi saham standar biasanya mengendalikan 100 saham, tetapi kontrak yang disesuaikan dan nonstandar dapat memiliki deliverable berbeda. Verifikasi label platform dan spesifikasi kontrak sebelum mengalikan ukuran dengan jumlah saham
Apakah ukuran bid yang besar berarti bullish?
Belum tentu. Ukuran tersebut dapat mencerminkan minat beli nyata, hedging, inventori, pesanan berumur pendek, atau aktivitas market maker. Ukuran bisa dibatalkan sebelum transaksi. Gunakan eksekusi aktual, ketahanan, respons harga, dan konteks pasar yang lebih luas, bukan ukuran saja
Apakah pesanan akan terisi jika lebih kecil dari ukuran yang ditampilkan?
Tidak selalu. Pesanan lain dapat memiliki prioritas, kuotasi dapat berubah, pasar mungkin tertunda, dan routing atau perlindungan broker dapat ikut campur. Ukuran yang ditampilkan membantu konteks tetapi bukan jaminan pengisian
Mengapa ukuran bid dan ask berubah begitu cepat?
Harga aset acuan, volatilitas, pesanan pelanggan, eksekusi, pembatalan, persaingan venue, dan risiko dealer berubah terus-menerus. Sistem kuotasi otomatis memperbarui harga dan ukuran ketika input tersebut bergerak, sehingga screenshot usang tidak boleh menjadi panduan pesanan live