Cara Menghitung Harga Break-Even Futures Setelah Biaya
Hitung harga exit break-even futures setelah komisi, biaya bursa dan kliring, serta slippage, dengan rumus long dan short serta contoh perhitungan
Jawaban langsung
Posisi futures dapat kembali ke harga entry tetapi tetap rugi setelah biaya. Ubah biaya pulang-pergi dan slippage yang diharapkan menjadi poin harga, lalu tambahkan jumlah itu ke entry long atau kurangi dari entry short.
Mulai dari biaya kas yang tepat
Break-even berarti P&L bersih sama dengan nol, bukan P&L harga bruto sama dengan nol.
Catat biaya yang diperkirakan dibayar untuk entry dan exit.
Jangan menciptakan angka biaya universal. Biaya bursa berbeda menurut produk dan status, sedangkan biaya broker dapat berbeda menurut akun dan layanan.
Komisi vs biaya bursa dan kliring menjelaskan baris biaya yang terpisah.
- komisi broker
- biaya bursa
- biaya kliring
- slippage yang terukur atau diasumsikan
- biaya transaksi lain yang benar-benar berlaku
Ubah biaya kas menjadi pergerakan harga
Untuk posisi long, tambahkan biaya pulang-pergi ke harga entry:
Exit break-even = harga entry + total biaya pulang-pergi ÷ nilai kas per poin harga ÷ kontrak.
Untuk posisi short:
Exit break-even short = harga entry − total biaya pulang-pergi ÷ nilai kas per poin harga ÷ kontrak.
Jika kontrak lebih mudah dinyatakan dalam tick, bagi total biaya dengan total nilai tick untuk seluruh posisi.
Selalu gunakan spesifikasi kontrak yang tepat untuk multiplier dan nilai tick.
Cara membaca spesifikasi kontrak futures menjelaskan asal satuan tersebut.
Contoh: long memerlukan lebih dari harga entry
Anggap satu kontrak futures hipotetis bernilai $20 per poin indeks.
Entry long berada pada 5,000,00.
Anggap komisi, biaya bursa, dan biaya kliring pulang-pergi berjumlah $14.
Anggap slippage pulang-pergi yang diharapkan menambah $6.
Total biaya trading yang diharapkan adalah $20.
Pergerakan harga yang dibutuhkan adalah $20 ÷ $20 per poin = 1.00 poin.
Jadi exit break-even bersih yang direncanakan adalah 5,001,00.
Jika transaksi keluar pada 5,000,75, P&L bruto adalah 0.75 × $20 = $15.
Setelah biaya yang diasumsikan sebesar $20, P&L bersih adalah −$5.
Jika exit pada 5,001,25, P&L bruto adalah $25 dan P&L bersihnya $5.
Short menggunakan biaya yang sama dengan arah berlawanan
Misalkan kontrak yang sama dijual short pada 5,000,00 dengan biaya pulang-pergi yang diharapkan sama, yaitu $20.
Short memerlukan penurunan 1.00 poin untuk menutup biaya tersebut.
Exit break-even yang direncanakan adalah 4,999,00.
Exit short di atas level itu masih dapat menunjukkan rugi bersih meskipun pasar bergerak sedikit ke arah yang menguntungkan.
Tandanya berubah sesuai arah, tetapi konversi biaya kasnya sama.
Cara menghitung P&L futures menunjukkan perhitungan harga bertanda.
Break-even rencana dan aktual dapat berbeda
Break-even sebelum transaksi menggunakan asumsi biaya yang belum diketahui.
Komisi aktual dan biaya bursa dapat berbeda dari estimasi.
Slippage sangat tidak pasti karena pengisian entry dan exit bergantung pada likuiditas yang tersedia dan penanganan order.
Pengisian sebagian juga dapat menghasilkan beberapa harga eksekusi.
Gunakan pengisian final dan biaya aktual untuk menghitung break-even bersih terealisasi setelah transaksi.
Mengapa order futures dapat terisi pada beberapa harga menjelaskan bagaimana harga eksekusi tertimbang memengaruhi perhitungan. [!TRYMARK] Hitung ulang break-even setelah pengisian Pilih satu transaksi futures. Catat pengisian entry, pengisian exit, multiplier, komisi, biaya bursa dan kliring, serta slippage terukur. Bandingkan break-even yang direncanakan dengan hasil bersih yang terealisasi.
Gunakan checklist break-even
Pastikan produk dan bulan kontrak yang tepat sebelum menerapkan persamaan yang disesuaikan biaya
Catat arah dan kuantitas posisi
Gunakan multiplier atau nilai tick kontrak saat ini
Pisahkan biaya langsung dari slippage
Nyatakan apakah angka biaya merupakan estimasi atau angka aktual
Ubah total biaya kas pulang-pergi menjadi poin atau tick
Terapkan biaya di atas entry untuk long atau di bawah entry untuk short
Hitung ulang setelah pengisian exit aktual masuk
Jangan menyamakan break-even dengan target profit atau batas kerugian maksimum
Panduan ini menjelaskan aritmetika biaya transaksi. Panduan ini tidak memprediksi pengisian atau merekomendasikan transaksi futures.
Pertanyaan umum
Berapa harga break-even futures untuk posisi long?
Untuk posisi sederhana, tambahkan total biaya transaksi pulang-pergi yang sudah diubah menjadi poin harga ke harga entry. Gunakan multiplier kontrak, kuantitas, dan struktur biaya yang tepat.
Apakah komisi mengubah break-even futures?
Ya. Komisi dan biaya transaksi lain memerlukan pergerakan harga yang lebih menguntungkan sebelum P&L bersih mencapai nol.
Apakah slippage harus dimasukkan ke break-even futures?
Masukkan jika Anda menginginkan estimasi yang memperhitungkan eksekusi, tetapi beri label sebagai asumsi sebelum transaksi. Setelahnya, ganti estimasi dengan pengisian entry dan exit aktual.
Apakah break-even futures sama dengan target profit?
Tidak. Break-even adalah harga ketika P&L bersih kira-kira nol berdasarkan biaya yang dinyatakan. Target profit memerlukan pergerakan menguntungkan tambahan setelah break-even.