अमेरिकी ट्रेजरी बिल या CD: डिस्काउंट दर, APY और समय से पहले निकासी

अमेरिकी Treasury bill (T-bill) संघीय सरकार का प्रत्यक्ष ऋण है जिसकी अवधि एक वर्ष या कम होती है। यह आम तौर पर अंकित मूल्य से कम पर बिकता है और परिपक्वता पर अंकित मूल्य लौटाता है; अंतर उसकी कमाई है। Certificate of Deposit (CD) बैंक या क्रेडिट यूनियन की अनुबंधित अवधि वाली जमा राशि है। पात्र बैंक CD पर जमा बीमा लागू हो सकता है। {source:treasuryDirectUnderstandingPricing} {source:fdicInsuredDeposits}

T-bill की डिस्काउंट दर अंकित मूल्य पर और 360-दिन के वर्ष से निकाली जाती है: कीमत = अंकित मूल्य × (1 − डिस्काउंट दर × बाकी दिन / 360)। CD का APY अनुबंध की वास्तविक अवधि के ब्याज और चक्रवृद्धि को वार्षिक रूप में दिखाता है। आधार और समय-गणना अलग हैं, इसलिए केवल प्रतिशत देखकर तुलना भ्रामक हो सकती है। {source:treasuryDirectUnderstandingPricing} {source:cfpbApyAppendixA}

मान लें कि एक काल्पनिक T-bill का अंकित मूल्य 10,000 डॉलर है, 91 दिन बाकी हैं और डिस्काउंट दर 4.00% है। कीमत = 10,000 × (1 − 0.04 × 91 / 360) = 9,898.89 डॉलर। परिपक्वता तक रखने पर 10,000 डॉलर मिलेंगे, यानी कर से पहले 101.11 डॉलर की कमाई। चुकाई गई कीमत और 365-दिन के वर्ष से सरल वार्षिकीकरण लगभग 4.097% है। अगर वही 9,898.89 डॉलर 4.10% APY वाले काल्पनिक 91-दिन CD में रखे जाएँ, तो ब्याज = मूलधन × ((1 + APY)^(दिन / 365) − 1) से करीब 99.66 डॉलर ब्याज और परिपक्वता पर 9,998.55 डॉलर मिलते हैं। इन मान्यताओं में T-bill कर से पहले करीब 1.45 डॉलर अधिक देता है। यह दर बताने के तरीकों का उदाहरण है, मौजूदा दरों या अनुमान का दावा नहीं। नीलामी मूल्य, चक्रवृद्धि, दिन-गणना, शुल्क और निपटान तारीख परिणाम बदल सकते हैं। {source:cfpbApyAppendixA}

अमेरिका में Treasury bill का ब्याज सामान्यतः संघीय आयकर के अधीन है, लेकिन राज्य और स्थानीय आयकर से मुक्त है। CD का ब्याज आम तौर पर ब्याज आय के रूप में कर योग्य होता है; राज्य और स्थानीय नियम कानून तथा खाते पर निर्भर करते हैं। यह अंतर कर-पश्चात रकम बदल सकता है, पर इससे T-bill का शुद्ध रिटर्न हमेशा अधिक नहीं हो जाता। उदाहरण कर से पहले है और व्यक्तिगत कर गणना नहीं करता। {source:irsPublication5502025}

FDIC-बीमित बैंक में पात्र CD आम तौर पर प्रति जमाकर्ता, प्रति बीमित बैंक और प्रति स्वामित्व श्रेणी 250,000 डॉलर तक सुरक्षित हो सकता है। मूलधन, जमा ब्याज और उसी बैंक व श्रेणी की अन्य पात्र जमाएँ जोड़ी जाती हैं। ब्रोकर स्क्रीन पर बैंक का नाम दिखना पूरी बीमा कवरेज का प्रमाण नहीं है। T-bill अमेरिकी सरकारी प्रतिभूति है, FDIC-बीमित जमा नहीं। कोई भी सुरक्षा क्रय शक्ति या परिपक्वता से पहले बिक्री मूल्य की गारंटी नहीं देती। {source:fdicInsuredDeposits} {source:fdicShoppingForCD}

बैंक से सीधे खरीदे गए CD में अनुबंध के अनुसार समयपूर्व निकासी दंड हो सकता है। ब्रोकर के माध्यम से खरीदा गया CD बैंक से समय से पहले भुनाया न जा सके; द्वितीयक बाजार में बेचने पर कीमत मूलधन से कम हो सकती है या खरीदार न मिले। T-bill भी ब्रोकर के जरिए समय से पहले बाजार मूल्य पर बेचा जा सकता है। TreasuryDirect के नए विपणन योग्य प्रतिभूतियों को आम तौर पर स्थानांतरण या बिक्री से पहले 45 कैलेंडर दिन रखना पड़ता है; पुनर्निवेश के कुछ अपवाद हैं। {source:finraBrokeredCDNotice} {source:treasuryDirectBuyingMarketableSecurity}

T-bill परिपक्वता पर अंकित मूल्य देता है, लेकिन अगली नीलामी की दर पहले से ज्ञात नहीं होती। छोटे बिल बार-बार खरीदने पर पुनर्निवेश जोखिम बना रहता है। कुछ बैंक CD सूचना-अवधि में कार्रवाई न करने पर अपने-आप नवीनीकृत हो जाते हैं; नई दर और अवधि बदल सकती है। सूचना, अतिरिक्त समय, नवीनीकरण नियम और दंड देखें। जारीकर्ता का समयपूर्व वापस लेने का अधिकार निवेशक को कभी भी बाहर निकलने का अधिकार नहीं देता। {source:treasuryDirectBuyingMarketableSecurity} {source:fdicShoppingForCD}

पहले दिनों की संख्या और पहले दिन लगाई गई नकदी बराबर करें। T-bill के लिए अंकित मूल्य, डिस्काउंट दर, खरीद मूल्य, परिपक्वता राशि और रिटर्न पद्धति लिखें; CD के लिए APY, वास्तविक अवधि, चक्रवृद्धि, जमा, परिपक्वता राशि और शुल्क दर्ज करें। बिल खरीदने के बाद बची नकदी का उपयोग भी गिनें। फिर जारीकर्ता बैंक, कुल FDIC सीमा, कर, समयपूर्व निकासी, स्थानांतरण और स्वचालित नवीनीकरण देखें। T-bill ladder मार्गदर्शिका और ट्रेजरी नीलामी नतीजे पढ़ने की मार्गदर्शिका देखें।