ऑप्शन ग्रीक्स ने व्यावहारिक व्यापारिक निर्णयों के बारे में बताया

डेल्टा

डेल्टा अंतर्निहित चाल के प्रति प्रथम-क्रम की संवेदनशीलता है।

यदि किसी कॉल में डेल्टा 0.50 है, तो अन्य वेरिएबल्स के स्थानांतरित होने से पहले अंतर्निहित परिवर्तन विकल्प मूल्य में 1-पॉइंट की वृद्धि लगभग 0.50 है।

स्थिति के अनुसार यूनानी:

डेल्टा इसमें मदद करता है:

गामा

गामा डेल्टा परिवर्तन की गति है।

उच्च गामा का मतलब है कि एक छोटी सी स्पॉट चाल डेल्टा को तेज़ी से स्थानांतरित कर सकती है। गति बढ़ने पर आपकी स्थिति को स्थिर रखना कठिन हो जाता है।

देखने के बिंदु:

थीटा

थीटा समय बीतने से अपेक्षित मूल्य बहाव को मापता है।

लंबे विकल्पों के लिए यह अक्सर नकारात्मक होता है, जिसका अर्थ स्थिर धारणाओं के तहत "धारण लागत" होता है। छोटी प्रीमियम स्थितियों के लिए यह पहली बार में सकारात्मक हो सकता है, लेकिन असाइनमेंट दबाव, वॉल्यूम में उछाल या प्रसार में गिरावट के साथ वह लाभ गायब हो सकता है।

याद रखना महत्वपूर्ण:

वेगा

वेगा मापता है कि विकल्प का मूल्य निहित अस्थिरता परिवर्तनों के प्रति कितना संवेदनशील है।

भले ही स्थान समतल हो, वेगा स्थिति को स्थानांतरित कर सकता है।

वेगा इसमें मायने रखता है:

रो

Rho छोटी अवधि के इक्विटी विकल्पों में कम दिखाई देता है, लेकिन यह लंबी अवधि के ट्रेडों और दर-संवेदनशील स्थितियों के लिए मायने रखता है।

जब आपकी होल्डिंग अवधि के दौरान वित्त स्थितियां भौतिक रूप से बदलती हैं, तो आरएचओ को एक योजना चर के रूप में मानें, न कि फ़ुटनोट के रूप में।

• लंबा विकल्प: विकल्प प्रकार के समान डेल्टा चिह्न
• संक्षिप्त विकल्प: आपकी स्थिति प्रोफ़ाइल में विपरीत डेल्टा चिह्न
• एक अनुबंध एक अनुबंध है, एक शेयर नहीं
• स्टॉक-समतुल्य अनुमान
• रफ हेज अनुपात
• आकार और तात्कालिकता के लिए दिशात्मक सीमा
• निकटता पर प्रहार करें
• समय-से-समाप्ति संपीड़न
• यदि समायोजन तेजी से होना चाहिए तो तरलता
• जैसे-जैसे समाप्ति नजदीक आ रही है थीटा रैखिक नहीं है
• थीटा व्यवहार पैसे के साथ बदलता है
• तनाव विंडो में थीटा शायद ही कभी हावी होती है
• उत्प्रेरक पुष्टिकरण से पहले इवेंट विंडो
• कैलेंडर और विकर्ण संरचनाएँ
• लॉन्ग वोलैटिलिटी कैरी बनाम शॉर्ट वोलैटिलिटी कैरी ट्रेड

यदि आप एक ग्रीक चुनते हैं और बाकी को अनदेखा कर देते हैं, तो परिणाम आमतौर पर अधूरा जोखिम नियंत्रण होता है।

सामान्य पैटर्न:

परिदृश्य दृश्य

निकट अवधि के स्ट्रैडल पर विचार करें:

यदि अंतर्निहित स्थिति स्थिर रहती है, तो यह ठीक लग सकता है। यदि 2% की तीव्र छलांग होती है, तो वही संरचना प्रत्यक्ष रूप से शीघ्रता से उजागर हो जाती है।

तो असली सवाल यह नहीं है कि "अब प्रत्येक ग्रीक क्या है?" यह है "जब एक यूनानी अपेक्षा से अधिक तेजी से आगे बढ़ता है तो हमारी प्रतिक्रिया क्या होती है।"

• प्रवेश पर डेल्टा-तटस्थ,
• गामा तेजी से बढ़ता है,
• वेगा किसी शीर्षक या घटना पर उभरता है,
• तरलता के झटके से बचाव के लिए थीटा लाभ पर्याप्त नहीं है।
• प्रारंभिक डेल्टा: 0 के करीब
• लघु समाप्ति गामा: उच्च
• वेगा: उच्च
• थीटा: पहले अनुकूल

सिंगल-लेग विकल्प

सिंगल-लेग ट्रेड सहज हैं:

स्प्रेड्स

लेग-लेवल यूनानी मिश्रण करते हैं और एक-दूसरे को रद्द कर सकते हैं।

जब तक आप अपने अपेक्षित परिदृश्य में लेग-स्तर परिवर्तनों का परीक्षण नहीं कर लेते, तब तक हेडलाइन नेट यूनानियों पर भरोसा न करें।

कैलेंडर और विकर्ण

ये रणनीतियाँ मुख्य रूप से निकट-बनाम-दूर संबंध हैं:

रणनीति डिफ़ॉल्ट रूप से "कम जोखिम" नहीं है; जब निष्पादन चरणों को परिभाषित किया जाता है तो यह "अच्छी तरह से नियंत्रित जोखिम" होता है।

• डेल्टा दिशात्मक प्रोफ़ाइल चलाता है
• थीटा और वेगा कैरी बनाम अस्थिरता जोखिम की व्याख्या करते हैं
• गामा चेतावनी देता है कि दिशात्मक जोखिम कितनी तेजी से बदल सकता है
• छोटा पैर: तेज़ थीटा एक्सपोज़र
• लंबा पैर: पूंछ और वेगा प्रोफ़ाइल को स्थिर करना
• असाइनमेंट और शीघ्र निकास यांत्रिकी प्रोफ़ाइल बदल सकते हैं

1. आधारभूत जांच

भेजने से पहले अपेक्षित ग्रीक बैंड लक्ष्य लिखें:

1. प्रवेश-समय की जाँच

1. निगरानी जांच

न केवल दिन के अंत में, बल्कि ट्रिगर बिंदुओं पर पुनर्गणना करें:

1. शासन से बाहर निकलें

• डेल्टा बैंड
• गामा बैंड
• वेगा बैंड
• थीटा बैंड
• अधिकतम प्रतिकूल चाल
• क्या आपके पद पक्ष के लिए सभी यूनानियों ने सही ढंग से हस्ताक्षर किए हैं?
• क्या ये मान एक अनुबंध या कुल स्थिति के लिए हैं?
• क्या उद्धरण बोली/चिह्न/पूछें स्रोत रणनीति तर्क के साथ संरेखित है?
• क्या पहली चाल के दौरान किसी भी पैर को तरलता अंतर का सामना करने की संभावना है?
• स्पॉट पहली दहलीज पर ले जाएँ
• IV परिवर्तन 2%/5% पर
• प्रमुख समाचार के अगले दिन
• समय के प्रति संवेदनशील होने पर चेकपॉइंट को पहले से बंद कर दें
• गामा-संचालित बहाव के लिए एक कठिन निकास को परिभाषित करें
• वेगा शॉक कैप को परिभाषित करें
• अनुबंध गणना द्वारा आंशिक-भरण फ़ॉलबैक को परिभाषित करें
• असाइनमेंट प्रतिक्रिया पथ को परिभाषित करें

प्रत्येक स्थिति को यहीं रुकना चाहिए और प्रवेश से पहले इन नियंत्रणों की पुष्टि करनी चाहिए [!TRYMARK] यूनानी निर्णय चौकी प्रवेश से पहले, एक पृष्ठ में तीन पंक्तियाँ सेट करें:

- स्थान, समय और IV के लिए परिदृश्य सेट - प्रत्येक ग्रीक बहाव के लिए अधिकतम सहनशीलता - आंशिक निकास सहित प्रत्येक ट्रिगर के लिए सीधी कार्रवाई यदि कोई पंक्ति गायब है, तो आकार कम करें और प्रविष्टि स्थगित कर दें [!WARNING] आंशिक भरण से गणित बदल जाता है आधा भराव आपकी पूर्व नियोजित हेज को अमान्य करने के लिए स्थिति-स्तर के ग्रीक को पर्याप्त रूप से बदल सकता है। भरने के बाद और अधिक जोखिम जोड़ने से पहले वेक्टर को फिर से चलाएँ

गलती: वर्तमान यूनानियों पर स्थिर पूर्वानुमानों के रूप में भरोसा करना

यह तेज़ चाल के दौरान नाजुक आकार बनाता है।

गलती: थीटा को हर चीज़ के विरुद्ध ढाल के रूप में उपयोग करना

थीटा मदद कर सकता है, लेकिन एक IV विस्तार उस किनारे को जल्दी से मिटा सकता है।

गलती: यांत्रिकी की जांच किए बिना दो उत्पादों का संयोजन

विकल्प यांत्रिकी निपटान, उधार लेने और असाइनमेंट शर्तों के अनुसार भिन्न होती है। यदि एक उत्पाद का संपार्श्विक या निष्पादन व्यवहार भौतिक रूप से भिन्न हो तो एक ही ग्रीक चिह्न भी भिन्न महसूस हो सकता है।

क्या मैं बाज़ार निर्माण के ज्ञान के बिना यूनानियों का उपयोग कर सकता हूँ?

हाँ। आपको केवल एक निश्चित वर्कफ़्लो बनाने की आवश्यकता है: प्रवेश से पहले एक चेक, प्रति ट्रिगर एक चेक, भरने पर एक चेक।

मुझे सबसे पहले कौन सी ग्रीक देखनी चाहिए?

के साथ शुरू:

1. दिशा संवेदनशीलता के लिए डेल्टा 1. बहाव त्वरण जोखिम के लिए गामा 1. शॉक संवेदनशीलता के लिए वेगा 1. प्रोफ़ाइल ले जाने के लिए थीटा

ऑर्डर कोई रैंकिंग नहीं है; यह परिचालन नियंत्रण के लिए एक क्रम है।

क्या शून्य डेल्टा का मतलब शून्य जोखिम है?

नहीं, शून्य डेल्टा का मतलब है कि वर्तमान दिशात्मक पूर्वाग्रह छोटा है, ऐसा नहीं है कि कुल जोखिम समाप्त हो गया है। गामा, वेगा, असाइनमेंट मैकेनिक्स और तरलता अभी भी पर्याप्त जोखिम पैदा कर सकते हैं।

मुझे कितनी बार यूनानियों की पुनर्गणना करनी चाहिए?

कम से कम प्रत्येक निर्णय ट्रिगर पर और प्रत्येक आंशिक भरण के बाद। इवेंट विंडो में, इसे अधिक बार करें।

त्वरित परिदृश्य फ़िल्टरिंग के लिए इस त्वरित तालिका का उपयोग करें:

| परिदृश्य | डेल्टा व्यवहार | गामा व्यवहार | वेगा व्यवहार | थीटा व्यवहार | प्राथमिक जोखिम नियंत्रण | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | स्पॉट ड्रिफ्ट +1-2% | मध्यम बहाव | छोटा त्वरण | अधिकतर स्थिर | लघु थीटा लाभ क्षय | हेज देखो | | स्पॉट जंप +5% या -5% | बड़ा बहाव शिफ्ट | मजबूत गामा प्रभाव | संभावित निहित-वॉल्यूम परिवर्तन | थीटा जल्दी से संपीड़ित हो सकता है | कट साइज या हेज | | IV बिना किसी चाल के 2-6% बढ़ जाता है | निम्न डेल्टा परिवर्तन | प्रबंधनीय | वेगा हानि/लाभ हावी है | थीटा फ़्लिप हो सकता है | संरचना फिट की जांच करें | | समाप्ति के करीब <7 दिन | तीव्र गामा जोखिम | अस्थिर | घटना-संवेदनशील | उच्च थीटा जोखिम/लाभ | शासन व्यवस्था को कड़ा करें |

• डेल्टा संभाव्यता नहीं है डेल्टा के दुरुपयोग से बचने के लिए
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• सैद्धांतिक विकल्प मूल्य बनाम बाजार मूल्य मूल्यांकन आधार रेखा के लिए
• विकल्प प्रवेश और निकास चेकलिस्ट ऑपरेशनल फॉलो-थ्रू के लिए
• एक विकल्प अनुबंध की लागत कितनी है निष्पादन बजट के लिए