लॉन्ग स्ट्रैंगल का अधिकतम लाभ, हानि और ब्रेक-ईवन
लॉन्ग स्ट्रैंगल की अधिकतम हानि, असीमित बढ़त, सीमित डाउनसाइड लाभ, कॉल और पुट ब्रेक-ईवन, अनुबंध मूल्य, शुल्क, अस्थिरता और समाप्ति परिणामों की गणना करें
सीधा जवाब
लॉन्ग स्ट्रैंगल एक समाप्ति में निचली स्ट्राइक पुट Kp और ऊंची स्ट्राइक कॉल Kc खरीदता है, जहां Kp < Kc, और कुल डेबिट D प्रति शेयर देता है। Kp से Kc के बीच किसी भी समाप्ति मूल्य पर अधिकतम हानि D है। निचला ब्रेक-ईवन Kp - D और ऊपरी Kc + D है। बढ़त लाभ असीमित है; स्टॉक-जैसे अंतर्निहित के लिए शून्य पर अधिकतम डाउनसाइड लाभ Kp - D है, यदि सकारात्मक हो। गुणक, मात्रा और लागत लागू करें
दोनों विंग की लागत मिलाएं
D वास्तविक पैकेज भराव से कॉल प्रीमियम और पुट प्रीमियम का योग है। स्ट्रैडल से कम कुल लागत होने का अर्थ यह नहीं कि लाभ की सीमा भी पास है, क्योंकि स्ट्राइक अलग हैं
यदि Kp = 90, Kc = 110 और प्रीमियम का योग 5.00 है, तो शुल्क से पहले एक मानक लॉट की लागत 500 है
पूरे दायरे में पूरा डेबिट जोखिम में है
90 से 110 के बीच कोई भी समाप्ति मूल्य दोनों विकल्पों को बिना आंतरिक मूल्य के छोड़ता है, इसलिए पूरे दायरे में अधिकतम हानि 5.00 प्रति शेयर है
ऊपरी ब्रेक-ईवन 115 और निचला 85 है। लेनदेन लागत इन सूत्र वाली सीमाओं से आगे आर्थिक सीमा चौड़ी करती है
बढ़त और डाउनसाइड क्षमता अलग देखें
115 से ऊपर कॉल लाभ की कोई निश्चित सीमा नहीं है। 85 से नीचे पुट लाभ स्टॉक गिरने के साथ बढ़ता है, लेकिन शून्य मूल्य पर रुकता है
शून्य पर डाउनसाइड लाभ Kp - D = 85 प्रति शेयर है। यदि D Kp के बराबर या अधिक है, तो निचला ब्रेक-ईवन गैर-सकारात्मक है और गैर-नकारात्मक स्टॉक मूल्य पर डाउनसाइड लाभदायक नहीं हो सकती
स्ट्राइक अंतर और कुल चाल की तुलना करें
Kp और Kc के बीच की दूरी पहले से बिना आंतरिक मूल्य वाला क्षेत्र है। टर्मिनल लाभ शुरू होने से पहले हर टेल को अपनी स्ट्राइक से पूरे डेबिट जितना आगे जाना होगा
वर्तमान स्पॉट से ऊपरी और निचली दूरी अलग-अलग तुलना करें। स्क्यू पुट विंग को महंगा और दोनों डेल्टा या जरूरी प्रतिशत चाल को असममित बना सकता है
समय, IV और निष्पादन जल्दी P&L बदलते हैं
समाप्ति से पहले दोनों विकल्पों में समय मूल्य और लॉन्ग वेगा रहता है। IV बढ़ना मदद कर सकता है; इवेंट IV क्रश और दो-पैर थीटा दिशात्मक चाल के बाद भी नुकसान कर सकते हैं
प्रवेश और निकास के लिए निष्पाद्य संयोजन कोट इस्तेमाल करें। समाप्ति पर किसी विंग का पर्याप्त इन द मनी होना स्वचालित एक्सरसाइज से शेयर स्थिति बना सकता है
आम सवाल
लॉन्ग स्ट्रैंगल की अधिकतम-हानि का सूत्र क्या है?
निचली स्ट्राइक पुट और ऊंची स्ट्राइक कॉल के लिए चुकाए प्रति-शेयर प्रीमियम जोड़ें, अनुबंध गुणक और मात्रा से गुणा करें और शुल्क जोड़ें। दोनों स्ट्राइक के बीच किसी भी समाप्ति मूल्य पर दोनों विकल्पों में आंतरिक मूल्य नहीं होता, इसलिए पूरा डेबिट खोता है। समाप्ति से पहले समय और IV पुनर्विक्रय मूल्य बचा सकते हैं
स्ट्रैंगल के ब्रेक-ईवन स्ट्राइक से दूर क्यों होते हैं?
जीतने वाले विकल्प को पहले दोनों विंग का प्रीमियम वापस पाना होता है। इसलिए कॉल को Kc से ऊपर D इन द मनी और पुट को Kp से नीचे D इन द मनी होना चाहिए। स्ट्राइक अंतर और कुल डेबिट चाल की सीमा बनाते हैं; स्ट्रैडल से कम लागत का मतलब वर्तमान स्पॉट से छोटी चाल नहीं
क्या लॉन्ग स्ट्रैंगल का डाउनसाइड लाभ असीमित है?
सामान्य स्टॉक-जैसे अंतर्निहित के लिए नहीं। मूल्य गिरने पर पुट बढ़ता है, लेकिन अंतर्निहित शून्य से नीचे नहीं जा सकता, इसलिए लागत से पहले अधिकतम डाउनसाइड लाभ Kp - D प्रति शेयर है। बढ़त कॉल लाभ की सैद्धांतिक सीमा नहीं है
क्या दोनों लॉन्ग स्ट्रैंगल विकल्प समाप्ति पर मूल्यवान हो सकते हैं?
मानक Kp नीचे और Kc ऊपर क्रम तथा एक ही स्टॉक मूल्य में दोनों एक साथ इन द मनी नहीं हो सकते। एक विंग में आंतरिक मूल्य हो सकता है या दोनों स्ट्राइक के बीच बेकार हो सकते हैं। समाप्ति से पहले दोनों में समय मूल्य एक साथ हो सकता है