बॉक्स स्प्रेड निहित ब्याज दर की गणना

यदि स्ट्राइक K1 और K2 हैं, तो W प्रति कोटेड यूनिट K2 माइनस K1 है। 100 मल्टीप्लायर वाला 1,000-पॉइंट बॉक्स एक्सपायरी पर $100,000 कैश फ्लो देता है

अपनी दिशा के लिए उपलब्ध कॉम्प्लेक्स-ऑर्डर कीमत लें: खरीदने के लिए ask या debit और बेचने के लिए bid या credit। चार पुराने मिडपॉइंट को जोड़ने से ऐसी दर बन सकती है जिस पर ट्रेड संभव ही न हो

लॉन्ग बॉक्स का होल्डिंग-पीरियड रिटर्न (W - B) / B है। D वास्तविक दिनों और Actual/365 परंपरा में साधारण वार्षिक दर ((W - B) / B) × (365 / D) होती है

उदाहरण के लिए, 90 दिनों में 1,000 पेऑफ के लिए 990 देना अवधि के लिए लगभग 1.0101% और लागत से पहले लगभग 4.10% साधारण वार्षिकीकृत दर देता है

लगातार वार्षिक दर ln(W / B) / T है। प्रभावी वार्षिक दर होल्डिंग-पीरियड रिटर्न को 1/T पर कंपाउंड करती है, जबकि मनी-मार्केट और बॉन्ड-इक्विवेलेंट यील्ड अलग हर और दिन-गिनती इस्तेमाल कर सकती हैं

इनमें से कोई भी सार्वभौमिक रूप से “बॉक्स दर” नहीं है। Actual/360 या Actual/365, सेटलमेंट तारीख, साधारण या कंपाउंडेड तरीका और यह कि परिणाम उधार देने की यील्ड है या उधार लागत, स्पष्ट लिखें

लॉन्ग बॉक्स के अंतिम मूल्य से कमीशन, एक्सचेंज शुल्क और अपेक्षित स्लिपेज घटाएं या उन्हें डेबिट में जोड़ें। शॉर्ट बॉक्स में उपयोग योग्य प्राप्त राशि घटाएं और चुकौती तथा क्लोजिंग लागत शामिल करें

कोलेटरल की अवसर लागत, कैश बैलेंस पर ब्रोकर ब्याज, टैक्स और राशि निकाल न पाने की बाध्यता किसी दूसरी दर पर दिखने वाले छोटे लाभ से बड़ी हो सकती है

बाजार दर बढ़ने पर निश्चित पेऑफ का वर्तमान मूल्य सामान्यतः घटता है, जिससे जल्दी मार्क या क्लोज किए गए लॉन्ग बॉक्स को नुकसान और शॉर्ट पक्ष को एक्सपायरी से पहले लाभ होता है। दर गिरने पर दिशा उलट जाती है

यूरोपियन-स्टाइल एक्सपायरी तक रखने पर कॉन्ट्रैक्ट का पेऑफ बना रहता है, लेकिन लिक्विडेशन, मार्जिन, सेटलमेंट और टैक्स घटनाएं नियोजित अवधि पूरी होने से रोक सकती हैं