Covered call yield की गणना कैसे करें
Complete example के साथ covered call yield, assigned return, break-even, stock downside और assignment calculate करें
सीधा जवाब
Covered call stock ownership और short call से शुरू होती है। Premium yield आम तौर पर मिले option premium को comparison के लिए इस्तेमाल stock value से divide करके निकाली जाती है। Assign होने पर strike तक stock gain या loss अलग से जोड़ना होता है। ये figures position को risk-free नहीं बनाते: stock गिर सकता है, strike पर upside capped है और American-style short call expiration से पहले assign हो सकती है
| स्टॉक मूल्य | प्रति शेयर लाभ या हानि |
|---|---|
| $40 | $-8.80 |
| $45 | $-3.80 |
| $50 | $1.20 |
| $55 | $6.20 |
| $60 | $6.20 |
Premium component calculate करें
एक share के लिए premium yield = मिले call premium ÷ चुनी गई stock value। $1.20 का quoted premium standard 100-share contract के लिए fees से पहले $120 है, लेकिन percentage इस बात पर निर्भर करती है कि comparison $50 cost basis से हो रहा है या $55 current stock price से
मान लें 100 shares का $50 cost basis है और आप $1.20 में 55-strike call बेचते हैं। Cost पर premium yield $1.20 ÷ $50 = option period के लिए 2.4% है। Assign होने पर simple combined result $55 − $50 + $1.20 = $6.20 per share, यानी fees, dividends, taxes और financing से पहले $620 है। $50 basis पर assigned return 12.4% है, लेकिन यह guaranteed annual rate नहीं है
Assigned outcome अलग calculate करें
Shares call away होने पर stock-and-call position का total per-share result है: call premium plus strike price minus basis के लिए इस्तेमाल stock value। इसमें dividends, taxes, financing और transaction costs तभी शामिल हैं जब उन्हें स्पष्ट रूप से जोड़ा जाए
यदि stock इसके बजाय $42 पर गिर जाए, तो premium $8 share decline के केवल हिस्से को offset करता है: $42 − $50 + $1.20 = -$6.80 per share before costs। यह example बताता है कि premium yield और total return साथ दिखने चाहिए। High premium lower strike, higher IV, event या अधिक downside-risk वाले stock का संकेत हो सकता है
Tradeoff स्पष्ट रखें
Short call premium limited downside offset देता है, full protection नहीं। Lower strike premium बढ़ा सकती है लेकिन upside जल्दी limit करती है; higher strike अधिक upside छोड़ सकती है लेकिन premium कम देगी। Ex-dividend date से पहले early assignment यह भी बदल सकती है कि shares held रहेंगी या नहीं
Covered call checklist:
- बताएं कि yield stock cost basis, current price या capital at risk पर आधारित है - Shares, strike, expiration, premium, multiplier, dividends और fees दर्ज करें - Premium yield, assigned return, premium के बाद break-even और stock-downside scenarios calculate करें - Strike distance, IV, bid-ask spread और early-assignment conditions compare करें - तय करें कि call assign हो, expire हो, roll हो या stock sharply drop करे तो क्या होगा [!TRYMARK] TryMark covered-call checkpoint Share basis, call strike, premium, yield denominator, assignment target, downside scenario, dividend date और exit rule को एक ही Path में रखें। Ex-dividend date और expiration से पहले फिर जांचें [!WARNING] Yield और risk-adjusted return एक चीज नहीं हैं Premium stock decline के केवल हिस्से को cushion कर सकता है और stock की opportunity cost बड़ी रहते हुए भी earn हो सकता है। Repeatability assumption बताए बिना short period को annualize न करें
आम सवाल
Covered call yield कैसे calculate करें?
Per-share received premium को चुनी गई stock value से divide करें, फिर period और denominator बताएं। $50 cost basis पर $1.20 premium उस option period के लिए fees से पहले 2.4% है। Current-price denominator से अलग percentage आएगी
Covered call assign होने पर क्या होता है?
Contract terms के तहत shares आम तौर पर strike पर बेच दी जाती हैं। Basis से stock result को received premium में जोड़ें, फिर dividends, fees, taxes और financing account करें। Strike से ऊपर shares का upside अब retained नहीं रहता
क्या covered call stock crash से बचा सकती है?
केवल कुछ हद तक। Premium अपनी राशि जितना effective loss घटाता है, लेकिन shares बहुत नीचे गिर सकती हैं। Protective put या collar downside structure बदलते हैं, लेकिन अलग premium और execution decision जोड़ते हैं