הסבר על החוזים העתידיים E-mini על S&P 500

שורש ES לבדו אינו זהות מלאה של עסקה שניתן לבצע. ספר הכללים של CME מגדיר את חוזה E-mini S&P 500 לפי חודש מסירה, בעוד שמסך יכול להוסיף קוד חודש, שנה, שדה בורסה וחותמת זמן של נתונים. החודש הנקוב הוא חלק מהחוזה, ולא סיומת קוסמטית של תווית שוק קבועה

חוזי E-mini S&P 500 רבעוניים משתמשים במחזור מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר. תצוגה יכולה לעצב את השנה אחרת, לכן יש לקרוא סמל לפי המוסכמה של הספק במקום להסיק אותו מאות אחת. קודי חודש של חוזים עתידיים מראה כיצד שורש מוצר, אות חודש מסירה ושנה יוצרים רשומת חוזה שימושית

CME מגדירה את יחידת החוזה כ־$50 כפול מדד S&P 500. לכן האסמכתה הנומינלית לחוזה אחד תלויה במחיר נקודות המדד של החוזה הנקוב: מחיר נקודות מדד כפול $50. אין פירוש הדבר שהחוזה הוא רכישה קבועה של $50, והוא אינו הופך נקודת מדד למחיר מניה

פוזיציית ES היא חוזה עתידי שתזרימי המזומן והתהליך הסופי שלו עוקבים אחר מפרט הבורסה. היא אינה מניית קרן או סל של מניות רכיב בבעלות ישירה. חוזי ES לעומת מדד S&P 500 מפריד בין החוזה המתוארך לערך המדד המחושב. חוזי ES לעומת ETF של SPY מציג את ההשוואה הנפרדת למניית קרן

בציטוט ES outright רגיל, תנודת המחיר המזערית היא 0.25 נקודת מדד. עם מכפיל של $50, טיק אחד שווה $12.50 לחוזה. שינוי של נקודה שלמה שווה $50 לחוזה לפני עמלות, השפעות מרג'ין, כמות וכל הבדל בין שדה מוצג למילוי בפועל

לאותה תנועת נקודות יכולה להיות השפעה דולרית שונה בחוזה קשור עם מכפיל אחר. Micro E-mini לעומת חוזי E-mini משווה את סולם ES ו־MES בלי להתייחס למילה “micro” כאל מדידת סיכון מלאה. ערך טיק ומכפילי חוזים עתידיים נותן את החישוב הכללי לחוזה עתידי נקוב

חוזי E-mini S&P 500 מסולקים במזומן. חוזה שנשאר פתוח לתהליך הסופי הרבעוני שלו אינו מחייב את המחזיק למסור או לקבל כל מניית רכיב של S&P 500. ספר הכללים של E-mini מגדיר את הסליקה הסופית באמצעות S&P 500 Special Opening Quotation ביום שישי השלישי של חודש המסירה, המבוסס על מחירי הפתיחה של הרכיבים לפי התהליך שבספר הכללים

תהליך הסליקה הסופית הנקוב שונה מעסקה אחרונה שרירותית, מסגירת מדד שהועתקה מזמן אחר או מהוראת מסירה פיזית. סליקה במזומן לעומת חוזים עתידיים במסירה פיזית מסביר מדוע צריך לבדוק את תכנון הסליקה לפני שמפרשים פקיעה

רשומת ES ניתנת לפרשנות כוללת את חודש־שנת החוזה, השורש, מקור הנתונים, זמן התצפית, סשן השוק והשדה שמוצג במסך. bid, ask, עסקה אחרונה, סליקת בורסה, ערך תרשים רציף וסליקה סופית יכולים כולם להיות מספרים לגיטימיים ובכל זאת לענות על שאלות שונות

כיצד לקרוא ציטוטים של חוזי E-mini S&P 500 הופך את הרשימה הזו לסדר קריאה במסך. הוא אמין יותר מהשוואת תווית תרשים רחבה לכותרת מדד או מהנחה שמחיר מוכר הוא שוק נוכחי שניתן לביצוע

המדריך הזה מתאר את המכניקה של חוזי E-mini S&P 500. הוא אינו מפרסם מחיר ES נוכחי, ממליץ על פוזיציה, חוזה את S&P 500 או קובע את המרג'ין או תנאי החשבון של ברוקר. מפרטי הבורסה, נתוני השוק ומסמכי החשבון הנוכחיים קובעים החלטה ממשית