לאיזה מחיר מניה הפוט שלי צריך להגיע?
ראו כיצד תאריך הבדיקה והנחות התמחור מעצבים את תנאי מחיר המניה שמאחורי יעד לפרמיית פוט
תשובה ישירה
ליעד פרמיה של פוט לפני הפקיעה אין מחיר מניה יחיד ומובטח. המחיר הנדרש תלוי בסטרייק, בתאריך הבדיקה, בתנודתיות הגלומה, בריביות, בדיבידנדים ובציטוט העתידי
פוט הופך את כיוון היעד
פוט לונג מרוויח ערך פנימי כאשר המניה יורדת מתחת לסטרייק. לפני הפקיעה הפרמיה יכולה לכלול גם ערך זמן, ולכן סטרייק פחות פרמיית יעד אינו עונה על כל שאלת בדיקה
נניח שפוט ב-$50 עולה $2.00 והמטרה היא פרמיה של $4.00 בשבוע הבא. אי אפשר לחשב את תנאי המניה ביושר עד שכוללים את הזמן שיישאר בשבוע הבא ואת הנחת ה-IV
נקודת הבדיקה משמרת את ערך הזמן שנותר
יעד שנקבע לשבוע הבא ואותו יעד בפקיעה הם תרחישים שונים. בנקודת הבדיקה המוקדמת, לחוזה עדיין נשאר זמן לאחר התאריך הזה
חישוב תמחור הפוך חייב לתמחר את התקופה שנותרה ולא להתייחס לאופציה כאילו היא פוקעת בנקודת הבדיקה
תנודתיות יכולה להזיז את תנאי הפוט הנדרש
IV גבוהה יותר בהנחה תומכת בדרך כלל ביותר ערך זמן לקולים ולפוטים, בעוד ש-IV נמוכה יותר מסירה חלק ממנו
כאשר היעד ונקודת הבדיקה קבועים, שינוי זה יכול להזיז את מחיר המניה שבו הפוט המודל שווה לפרמיה שנבחרה
השוו את היעד בין Paths
- השאירו את החוזה המדויק ואת יעד ה-$4.00 ללא שינוי
- השוו נקודת בדיקה מוקדמת ומאוחרת
- בדקו הנחות IV נמוכות, נוכחיות וגבוהות
- רשמו איזה תנאי מניה מתאים ליעד בכל מקרה
מחיר ממודל אינו ציטוט שניתן לביצוע
קונים ומוכרים קובעים את הפרמיה הזמינה בשוק. קראו את מחיר המניה הנדרש יחד עם החוזה, היעד, נקודת הבדיקה, קלט התנודתיות וזמן הציטוט
שאלות נפוצות
האם נקודת איזון בפקיעה יכולה לענות על יעד פוט שנקבע לפני הפקיעה?
לא בפני עצמה. נקודת איזון בפקיעה משתמשת בתשלום הסופי ובפרמיה נטו, בעוד שבנקודת בדיקה לפני הפקיעה נשאר ערך זמן בחוזה. ההערכה המוקדמת דורשת מודל תמחור והנחות מוצהרות
האם מחיר המניה הנדרש מבטיח שהפוט שלי ייסחר ביעד שלו?
לא. זהו תנאי מחיר המניה שמתאים ליעד בתרחיש המודל שנבחר. תנודתיות גלומה בזמן אמת, נזילות השוק והבידים והאסקים הזמינים יכולים ליצור פרמיה אחרת
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזו אמירה מתאימה ביותר למדריך הזה — פוט הופך את כיוון היעד?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר