מחלקת אופציות לעומת סדרת אופציות: הסבר
למדו את ההבדל בין מחלקת אופציות, סדרה, חוזה ופוזיציה, מדוע ההגדרות משתנות ואילו מונחים מזהים את המכשיר המדויק.
תשובה ישירה
מחלקת אופציות היא משפחה רחבה של אופציות הקשורות לנכס בסיס, בעוד שסדרת אופציות מצמצמת את המשפחה לתנאי חוזה מוגדרים כמו פקיעה וסטרייק. כדי לסחור במכשיר המדויק צריך לזהות גם אם מדובר בקול או בפוט. חוזה אחד הוא יחידה בתוך הסדרה, ופוזיציה היא הכמות והעניין הארוך או הקצר המוחזקים בחשבון. ההגדרות עשויות להשתנות לפי ספר החוקים, ולכן יש לשמור את המזהה המלא
מחלקה מקבצת חוזים סביב נכס בסיס
Nasdaq ISE מגדירה מחלקת אופציות ככל חוזי האופציות המכסים את אותה ניירת ערך בסיסית. מילוני מונחים חינוכיים מסוימים משתמשים בהגדרה צרה יותר, שמפרידה קולים ופוטים על אותו נכס בסיס למחלקות שונות. אין להוציא אף ניסוח מהקשרו כאשר קוראים כלל בורסה, מסך ברוקר, סכמת נתונים או ספר לימוד
בניווט מעשי בשרשרת, המחלקה או השורש מביאים אתכם למשפחת המוצר הרחבה. במשפחה הזאת עדיין יכולים להיות קולים, פוטים, סטרייקים רבים, פקיעות רבות, נכסים למסירה רגילים ומותאמים, ולעיתים שורשים נפרדים לפקיעות שבועיות או לגרסאות סליקה. טיקר מניה לבדו עשוי שלא לזהות את מחלקת האופציות הנכונה
סדרה בוחרת קבוצת תנאים מסוימת
הגדרות בורסה מצמצמות בדרך כלל סדרה לפי מחלקה, מחיר מימוש ותאריך פקיעה, בעוד שקול או פוט מוגדרים בנפרד כסוג האופציה. מערכות נתוני שוק וסמלי אופציות כוללים את הסימון של קול או פוט, משום שקול ופוט עם אותו סטרייק ותאריך הם מכשירים סחירים שונים, בעלי זכויות והתחייבויות שונות
לעבודה תפעולית, זהו את השורש, תאריך הפקיעה המלא, קול או פוט, הסטרייק, סגנון המימוש כשנדרש, הסליקה, המכפיל והנכס למסירה. סימבולוגיה רגילה נושאת שדות מרכזיים אך ייתכן שלא תציג כל רכיב של נכס מסירה מותאם. הודעות OCC ומפרטי מוצר עדיין נחוצים כאשר יש פעולות תאגידיות או מוצרים קנייניים
חוזה ופוזיציה מתארים יחידות, לא משפחות
חוזה אופציה הוא יחידה סטנדרטית אחת שהונפקה או כפופה להנפקה לפי כללי סליקה. קנייה של חמישה חוזים פירושה החזקה של חמש יחידות ארוכות מהסדרה שנבחרה; כתיבה של חמישה יוצרת חמש יחידות קצרות. הפרמיה הנקובה היא בדרך כלל ליחידת נכס בסיס ויש להמיר אותה באמצעות המכפיל בפועל וכמות החוזים
פוזיציה כוללת גם כיוון, כמות, חשבון והיסטוריית פתיחה או סגירה. שני סוחרים יכולים להחזיק פוזיציות מנוגדות באותה סדרה. סגירה דורשת עסקת קיזוז באותה סדרה בת־חליפין, ולא סתם אופציה אחרת באותה מחלקה עם דלתא, סטרייק או פקיעה דומים
השתמשו ברמה הנכונה לציטוטים ולסטטיסטיקות
ביד, אסק, תנודתיות גלומה, יוונים, נפח ועניין פתוח מתארים בדרך כלל סדרה מסוימת בזמן נתון או מחושבים ממנה. סך ברמת המחלקה מסכם או מדגמן על פני סדרות רבות ועלול להסתיר היכן הפעילות באמת נמצאת. בדקו תמיד את התווית ואת שיטת הצבירה לפני השוואת סך מחלקה לסטרייק יחיד
אותה סדרה הנסחרת בכמה זירות יכולה להיסחר בכמה בורסות ועדיין להיות בת־חליפין כלכלית דרך סליקת OCC; ציטוטי הזירות תורמים לשוק מאוחד. אין פירוש הדבר שכל מוצר או חוזה מותאם נסחרים בכל מקום. אמתו בנפרד את תמיכת המחלקה, הסדרה, הזירה והברוקר
שאלות נפוצות
האם מחלקת אופציות כוללת גם קולים וגם פוטים?
לפי ההגדרה המצוטטת של Nasdaq ISE, המחלקה כוללת את כל החוזים על אותו נכס בסיס, בעוד שהסוג מזהה קול או פוט. מילוני מונחים חינוכיים מסוימים מגדירים מחלקה באופן צר יותר לפי סוג. ציינו באיזו מוסכמה משתמש המקור ולעולם אל תשמיטו קול או פוט ממזהה פקודה
האם קול ופוט עם אותו סטרייק ופקיעה הם סדרה אחת?
הם מכשירים סחירים נפרדים גם כאשר ספר חוקים מגדיר סדרה דרך מחלקה, סטרייק ופקיעה ומטפל בסוג בנפרד. הזכויות, התמורה, הסמלים, הציטוטים, העניין הפתוח והפוזיציות שלהם שונים. השתמשו בסימון קול או פוט בכל התאמה תפעולית
האם עניין פתוח מדווח למחלקה או לסדרה?
עניין פתוח קשור ביסודו לחוזים קיימים בסדרה מסוימת, בעוד שפלטפורמות עשויות גם לסכם אותו לפי פקיעה, צד קול או פוט, או מחלקה שלמה. בדקו אם המספר המוצג הוא ערך שורה או מצרף ורשמו את תאריך המדידה
האם אותה סדרת אופציות יכולה להיסחר בכמה בורסות?
כן, אופציות רשומות רבות בארצות הברית רשומות בכמה בורסות. ציטוטים וביצועים יכולים להגיע מזירות שונות בעוד שפוזיציות בנות־חליפין נסלקות דרך OCC. למוצרים קנייניים, סדרות FLEX, חוזים מותאמים ותמיכת ניתוב של ברוקר יכולה להיות זמינות מצומצמת יותר
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזה משפט מתאים ביותר למדריך הזה — מחלקה מקבצת חוזים סביב נכס בסיס?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
קראו את המדריך המעמיקCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
קראו את המדריך המעמיקPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
קראו את המדריך המעמיק