פקיעה וסליקה סופית של חוזי Micro E-mini S&P 500

MES משתמש בחודשי חוזה מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר. הסליקה הסופית שייכת לחודש המסוים שפוקע, ולא לתרשים MES כללי או לכל עדכון מחיר שחולק את אותו שורש. לפי פרק 353, מחיר הסליקה הסופי נקבע ביום שישי השלישי בחודש המסירה. אם המדד אינו מתוכנן להתפרסם באותו יום, הכלל מציין את יום העסקים הקודם הראשון שבו הוא מתוכנן להתפרסם

החוזה שפוקע אינו יכול להיסחר לאחר פתיחת הבורסה הראשית שבה הוא רשום ביום קביעת הסליקה הסופית. זהו חיתוך ספציפי למוצר, לא סיבה להסיק שעה או מועד אחרון לחשבון. מהם חוזי Micro E-mini S&P 500 Futures מסביר מדוע MES חייב להיות מקושר תמיד לחודש החוזה הנקוב שלו

מחיר הסליקה הסופי של MES הוא ה-SOQ של S&P 500. ה-SOQ מבוסס על מחירי הפתיחה של מניות רכיבי המדד, בלי קשר לשאלה אם כל מניה נפתחת באותו רגע. לכן הוא אינו עסקת MES אחרונה, קריאת מדד רגילה בפתיחה או ציטוט Futures בזמן אמת שאפשר להחליף בו ערך מצילום מסך

נוהלי הסליקה הסופית של CME מסבירים שערך מדד בפתיחה יכול להשתמש בנעילה קודמת עבור רכיבים שטרם נפתחו, בעוד שה-SOQ ממתין לתהליך פתיחת הרכיבים הרלוונטי. MES מסתיים בסליקה במזומן ולא במסירת מניות הרכיבים. חוזי Futures מסולקים במזומן לעומת נמסרים פיזית מספק את ההבחנה הכללית בלי להחליף את כלל MES של פרק 353

עבור פוזיציית MES שפוקעת ונשארת פתוחה עם סיום המסחר, פרק 353 קובע תשלום למסלקה או קבלה ממנה באמצעות נוהלי מרווח וריאציה רגילים, תוך שימוש במחיר הסליקה הסופי של אותו חוזה. התהליך הזה ברמת הבורסה הוא סליקה במזומן. הוא אינו הופך פוזיציית Futures לסל של מניות S&P 500 ואינו מבטיח תהליך זהה בכל חשבון ברוקר

סליקה יומית היא שדה יומי המסומן על ידי הבורסה; סליקה סופית היא ערך הסגירה המבוסס על SOQ עבור החוזה שפוקע. אין לשנות בשקט את השם של אף אחד מהם ל״עסקה אחרונה״. מחיר סליקה בחוזי Futures לעומת עסקה אחרונה מפריד בין תוויות המחיר האלה לפני השוואה או שימוש בערך בחישוב

גלגול סוגר, מקזז או משנה בדרך אחרת את החשיפה בחוזה MES נקוב אחד ומקים חשיפה בחודש מאוחר יותר. הוא אינו דוחה את אירוע הסליקה הסופית של החוזה הקרוב ואינו מעביר את רשומת ה-SOQ המדויקת שלו להסכם המאוחר. תרשים רציף יכול להסתיר את השינוי הזה, ולכן אסור שהסדרה המוצגת שלו תחליף את החודש הפוקע ברשומת מועד אחרון

מכניקת גלגול חוזי Futures מסבירה מדוע כל צד של גלגול שומר על זהות חוזה, ציטוט ולוח סליקה נפרדים

עבור כל חודש MES, שמרו את השורש, החודש והשנה, לוח הסליקה הסופית, חיתוך המסחר האחרון ביחס לפתיחת הבורסה הראשית שבה החוזה רשום, מקור ספר הכללים הנוכחי, תווית השדה, המקור וזמן הנתונים. הוסיפו כל הוראת ברוקר בנפרד: ברוקר עשוי לדרוש פעולה לפני תהליך הבורסה, ולא בטוח להסיק הוראה כזו מלוח חוזים ציבורי

כיצד לקרוא מפרטי חוזי Futures עוזר לאתר את שדות המוצר הקובעים. קודי החודשים של חוזי Futures עוזר לפתור סמל מקוצר לחודש שלוח השנה שלו עומד במרכז. מה קורה כאשר חוזה Futures פוקע מספק הקשר כללי של מחזור חיים בלי לשנות את כללי ה-SOQ והסליקה במזומן של MES

מדריך זה מתאר את המכניקה הסטנדרטית של פקיעה וסליקה סופית בחוזי MES. הוא אינו מציין מועד אחרון ספציפי לחשבון, ממליץ על גלגול או סגירה, מספק ערך סליקה עדכני או קובע כיצד ברוקר יטפל בפוזיציה. כללי CME הנוכחיים, לוח השנה הרלוונטי, נוהלי הסליקה ומסמכי החשבון קובעים את החוזה הנקוב