מחיר סליקה בחוזים עתידיים לעומת העסקה האחרונה: הסבר

העסקה האחרונה עונה על השאלה: מה הייתה העסקה המדווחת האחרונה? היא יכולה להיות ישנה, קטנה או מחוץ לתקופה ששימשה לסליקה. הסליקה עונה על השאלה: איזה ערך רשמי קבעה הבורסה לחודש החוזה הזה לפי הליך הסגירה שלה?

בורסה יכולה להשתמש בפעילות מסחר, בביקושים ובהצעות, במרווחים קשורים או בקלטים אחרים שהכללים מגדירים במהלך חלון סליקה. הפרטים שונים לפי מוצר ויכולים להשתנות לפי הליכים שפורסמו.

לכן המספר בגרף והמספר בדוח היומי יכולים להיות שונים בלי שאף אחד מהם יהיה שגוי.

עבור פוזיציה פתוחה בחוזים עתידיים, השינוי היומי מחושב בדרך כלל מהסליקה הקודמת לסליקה הנוכחית, מוכפל בערך הטיק ובכמות החוזים. תוצאת המזומן עוברת דרך מערכת המרג'ין של החוזים העתידיים.

אם העסקה האחרונה של חוזה גבוהה ממחיר הסליקה, פוזיציית לונג יכולה להציג ערך שוק תוך־יומי גבוה מתוצאת החשבון המבוססת על הסליקה היומית. גם ההפך אפשרי. אף אחת מההשוואות אינה חוזה את הסשן הבא.

שווי טיק ומכפילי חוזים בחוזים עתידיים מסביר כיצד להמיר את הפרש המחיר לסכום מזומן.

סליקה יומית חלה כל עוד החוזה פתוח. סליקה סופית חלה בפקיעה לפי הכלל הסופי של החוזה, ויכולה לכלול סליקה במזומן או תהליך מסירה.

הערך הסופי יכול להשתמש בפתיחה, סגירה, ממוצע, מכרז או אסמכתה מוגדרת אחרת. לא בטוח להניח שהערך הסופי שווה לעסקה האחרונה שמוצגת במסך.

יום הודעה ראשון ויום מסחר אחרון מסביר מדוע תאריכי סוף החיים של חוזה והתהליך שלהם דורשים בדיקה נפרדת.

רשמו סימול, חודש, תאריך סליקה, סליקה רשמית, חותמת הזמן של העסקה האחרונה, מקור הציטוט, מכפיל, כמות הפוזיציה וכל סימון ספציפי לברוקר. השוו דברים מאותו סוג: אותו חוזה, סשן וחותמת זמן.

מרג'ין הוא בטוחה, לא תיקון להבדל במחיר סליקה. מרג'ין ומינוף בחוזים עתידיים מסביר מדוע מסלול המזומן היומי חשוב גם לפוזיציה שנועדה להישאר פתוחה זמן רב יותר.