איך לקבוע סטופ-לוס בחוזים עתידיים

שאלו: “באיזה מחיר תזת העסקה הזו תהיה שגויה?” פריצת לונג יכולה להתבטל מתחת למדף הפריצה; עסקת טווח יכולה להתבטל מעבר לגבול הטווח; גידור עשוי להזדקק לסף חשיפה נפרד. הרמה צריכה להיות מחוץ לרעש הרגיל אך קרובה מספיק כדי שההפסד המתוכנן יתאים לחשבון

הימנעו מהצבת סטופ במספר עגול אקראי או בדיוק על תנודה ברורה שבה מסחר רגיל יכול להפעיל אותו. הנחיות CME להוראות סטופ מציינות שפעולת מחיר יכולה לזהות יציאה הגיונית, בעוד שההפסד המקובל הוא החלטת סיכון נפרדת

לפוזיציית לונג בחוזים עתידיים:

stop distance = entry price − stop price

לפוזיציית שורט בחוזים עתידיים:

stop distance = stop price − entry price

עגלו את המרחק כלפי מעלה לתוספת הטיק החוקית של החוזה. לאחר מכן המירו אותו לסיכון:

risk per contract = stop ticks × tick value + estimated entry, exit, and exchange costs

ערך הטיק והמכפיל מגיעים ממפרט החוזה בפועל, לא מברירת המחדל של פלטפורמת תרשימים. ראו כיצד לקרוא מפרטי חוזים עתידיים וערך טיק ומכפיל חוזים עתידיים

קבעו הפסד דולרי מרבי לפני שליחת ההוראה. כלל גודל מעשי הוא:

contracts = floor(maximum trade risk ÷ risk per contract)

דוגמה: אתם מאפשרים $250 בעסקה אחת. הכניסה היא 5,020.00, הסטופ ההגיוני הוא 5,012.00 והחוזה נע בטיקים של 0.25 נקודה בשווי $12.50. המרחק הוא 32 טיקים, או $400 לפני עלויות, לכן הגודל הנכון תחת תקרה של $250 הוא אפס חוזים. עליכם להדק את התצורה רק אם התזה עדיין הגיונית, לבחור חוזה קטן יותר או לדלג על העסקה. הזזת הסטופ קרוב יותר רק כדי שהחשבון יתאים משנה את העסקה

אם הסטופ הוא 16 טיקים, הסיכון לפני עלויות הוא $200. חוזה אחד עשוי להתאים לאחר הקצאת עלות שמרנית; שניים לא. גודל פוזיציה בחוזים עתידיים מראה את אותו היגיון בגדלי חוזים שונים

הוראת סטופ־מרקט נותנת עדיפות ליציאה לאחר הטריגר, אך המילוי יכול להיות גרוע ממחיר הסטופ בשוק מהיר. הוראת סטופ־לימיט שולטת במחיר הגרוע ביותר המקובל, אך יכולה להישאר ללא מילוי בזמן שהפוזיציה ממשיכה להפסיד. אלה מצבי כשל שונים, לא תוויות חלופיות. השוו הוראות סטופ לעומת סטופ־לימיט והוראות שוק לעומת לימיט

כתבו בתוכנית את התנהגות ההוראה:

בדקו את הכללים העדכניים של הברוקר בסימולטור או בהוראה קטנה ומבוקרת לפני הסתמכות עליהם

• איזה מחיר טריגר מפעיל את ההוראה
• אם הטריגר משתמש בעסקה אחרונה, ביד/אסק או במוסכמת ברוקר אחרת
• מהי ההחלקה או היסט הלימיט המרביים המקובלים
• מה תעשו אם סטופ־לימיט אינו מתמלא
• אם הסטופ פעיל בשעות לילה או בנזילות דלה

מרחק הסטופ הוא סיכון מתוכנן, לא סיכון מובטח. חדשות, תנועות לימיט, כשלי קישוריות, מיקום בתור ומרווח רחב יכולים ליצור מילוי מעבר לטריגר. סטופ יכול גם להתמלא חלקית ולהשאיר חשיפה. הוסיפו תרחיש זעזוע לתוכנית, שמרו מאגר מזומן והגדירו מי או מה סוגר את היתרה

אל תוסיפו חוזים מפני שהסטופ “נראה קטן” בנקודות. מרחק נקודות קטן יכול להיות בעל ערך טיק גדול. מנגד, חוזה תנודתי עשוי להזדקק לסטופ רחב יותר ולכן לפוזיציה קטנה יותר. חומרי ניהול פוזיציה וסיכון של CME ממליצים לחשב גודל מתרחישי סיכון ולא מהמקסימום שמרג׳ין מאפשר

הזזת סטופ רחוק יותר מגדילה הפסד מתוכנן ומבטלת את חישוב הגודל המקורי. קירובו יכול להציב סטופ בתוך רעש רגיל ולהפוך תצורה תקפה להפסד מכני. אם כלל נגרר הוא חלק מהאסטרטגיה, הגדירו מתי הוא מופעל, כיצד הוא מתעגל לטיקים ואם הוא יכול רק לצמצם סיכון

תנועות לאיזון אינן בטוחות אוטומטית: עמלות, מרווח ובדיקה חוזרת יכולים לעצור עסקה לפני המהלך המיועד. תעדו את הסיבה לכל שינוי והשוו אותה ביומן

לפני כניסה, אשרו חודש חוזה, ערך טיק, כיוון, כניסה, ביטול, מרחק סטופ, סיכון דולרי, חשיפה מתואמת, מזומן פנוי ומה יקרה אם הסטופ לא יוכל להתבצע. לאחר טריגר, אל תיכנסו מיד מחדש מפני שההפסד מרגיש לא הוגן. בדקו מחדש אם התזה המקורית קיימת ואם הגעתם למגבלת ההפסד היומית

התאימו את המילוי בפועל, החלקה, עמלות, רווח והפסד ממומשים, הוראות שנותרו והון החשבון. רווח והפסד ממומש לעומת לא ממומש בחוזים עתידיים עוזר להבדיל סטופ שפעל מהפסד פתוח שלא נרשם. הוסיפו עצירות חוזרות לפי סשן, תצורה ומשטר שוק ליומן