איך להשוות בין היווניות של אופציות בשרשרת אופציות

בחרו תחילה את נכס הבסיס, קול או פוט, מחיר המימוש, הפקיעה, סגנון הסליקה והמכפיל. שמרו את חותמת זמן הציטוט ואם השרשרת מושהית. השוואת קול ל־30 יום בציטוט הנוכחי לפוט ל־7 ימים מרענון מוקדם יותר יוצרת טבלה של מספרים שאינם קשורים

שמרו ביד, אסק, IV, גודל מוצג וכל ערכי היווניות מאותה תמונת מצב. נקודת אמצע יכולה להיות ייחוס שימושי, אך אינה ביצוע. איך לקרוא שרשרת אופציות מכסה את שדות החוזה והציטוט שיש לקבע לפני השוואת היווניות

השתמשו בעמודות כדי לענות על שאלות נפרדות במקום לחבר את המספרים הגולמיים שלהן:

היחידות והסימנים שונים. דלתא של 0.50, גאמא של 0.06, תטא של -0.04 וווגא של 0.12 אינם כמויות שיש לחבר לציון. הם מתארים צירים שונים של אותו תרחיש מקומי. הסבר על יווניות של אופציות מספק רקע מושגי

• דלתא: כמה חשיפה כיוונית מסדר ראשון חוזה אחד מציג לתנועה קטנה בנכס הבסיס?
• גאמא: באיזו מהירות הדלתא יכולה להשתנות אם נכס הבסיס ינוע שוב?
• תטא: איזה שינוי ערך מקומי מיוחס לחלוף יום אחד תחת המודל?
• ווגא: עד כמה הפרמיה רגישה לתנועה של נקודת אחוז אחת ב־IV?
• רו: עד כמה הפרמיה רגישה לשינוי בריבית של המודל?

המירו כל יוונית לפני השוואת אסטרטגיות:

position Greek = displayed Greek × contracts × multiplier × long/short sign

לדוגמה, שני קולים בלונג עם דלתא 0.50 ומכפיל 100 מייצגים בערך +100 מניות דלתא לפני שקלטים אחרים משתנים. שני קולים בשורט עם אותו ערך מסך מייצגים בערך -100. אותה המרה חלה על גאמא, תטא, ווגא ורו, אך אשרו אם הפלטפורמה כבר סולמת עמודה לפי חוזה

אל תשוו יוונית של חוזה אחד למרווח של עשרה חוזים. מספר נטו קטן יכול להסתיר רגליים גדולות שמקזזות זו את זו, במיוחד כאשר מחירי המימוש או הפקיעות שונים. עבור ווגא, איך לקרוא ווגא בשרשרת אופציות מציג את בדיקת היחידות בפירוט

בנו נקודת בדיקה קטנה לתנועה שמעניינת אתכם בפועל:

1. השאירו את זמן הציטוט ואת ה־IV הנוכחית קבועים עבור תנועה של נקודה אחת בנכס הבסיס 2. חשבו מחדש את הדלתא לאחר התנועה כדי לחשוף את השינוי שמונע מגאמא 3. הקדימו יום קלנדרי או יום מסחר אחד לפי מוסכמת התטא של הפלטפורמה 4. הפעילו לחץ על IV בתוספת ובחיסור של נקודת אחוז אחת 5. בחנו את שינוי הפרמיה המשולב ואת וקטור היווניות החדש

התוצאה היא תרחיש מודל מקומי, לא תחזית. לאופציה בלונג יכולה להיות דלתא ווגא מיטיבות ובכל זאת לאבד ערך לתטא או למרווח רחב יותר. מרווח ניטרלי לדלתא עדיין יכול לשאת גאמא או ווגא משמעותיות ברמת הרגל

ערכי יווניות שימושיים רק במידה שהשוק שמאחוריהם בר־פעולה. בדקו את גיל הציטוט, רוחב ביד־אסק, גודל מוצג, נפח, עניין פתוח והאם לכל רגל במרווח יש שוק שניתן למסחר. עסקה אחרונה ישנה יכולה להשאיר יוונית שנראית סבירה ליד מחיר שאי אפשר לבצע

השתמשו במחירי לימיט ותעדו את ההחלקה המרבית המקובלת. אם השרשרת מתרעננת בזמנים שונים, תייגו את תמונת המצב כאינדיקטיבית והמתינו לציטוטים מסונכרנים לפני השוואה מדויקת