פקיעה וסילוק סופי של חוזים עתידיים E-mini Russell 2000: הסבר
למדו על פקיעת RTY: סיום ב-9:30 בבוקר ET ביום שישי השלישי, סילוק במזומן לפי ציטוט פתיחה מיוחד, מחזור רבעוני, גלגולים והוראות ברוקר.
תשובה ישירה
חוזים עתידיים E-mini Russell 2000 מסולקים במזומן, ולעולם אינם נמסרים. המסחר מסתיים ב-9:30 בבוקר לפי שעון מזרח ארה״ב ביום שישי השלישי של חודש החוזה, ופוזיציות פתוחות מסולקות לפי ציטוט הפתיחה המיוחד של Russell 2000, המחושב ממחירי הפתיחה של המרכיבים. פקיעות רבעוניות במרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר שומרות על מחזור הדוק, ואף סל מניות אינו מחליף ידיים.
רבעון הסילוק של RTY מגדיר את רשומת המועד האחרון
הפקיעה והסילוק שייכים לרבעון ולשנה של חוזה RTY נקוב אחד. גרף כללי של מניות קטנות, שורש מוצר או קיצור דרך לחוזה קרוב אינם מספיקים כדי לקבוע את תאריך ה-SOQ של הסכם מסוים. שמרו את הרבעון-שנה המדויקים לפני שאתם מצרפים אמירה מספר כללים ללוח שנה או להוראת חשבון.
מהם חוזי E-mini Russell 2000 מסביר את המכפיל של $50 ואת מבנה הסילוק במזומן. כיצד לקרוא ציטוטים של חוזי E-mini Russell 2000 עוזר להבדיל בין חוזה נקוב לבין סדרה רציפה או מחיר ללא תווית.
סיום RTY מגיע ב-9:30 בבוקר ET ביום שישי השלישי
המסחר מסתיים ב-9:30 בבוקר לפי שעון מזרח ארה״ב ביום שישי השלישי של חודש החוזה. מועד החיתוך של הבוקר מקדים את פתיחת המניות הרגילה שמזינה את חישוב ה-SOQ, ולכן הדקות האחרונות של המסחר וקלטי הסילוק פועלים לפי שעונים שונים. שינויי חגים מזיזים את יום שישי, לכן לעולם אל תהפכו את הכלל לתאריך לוח שנה קבוע בלי לבדוק את לוח השנה של החוזה הנקוב.
מה קורה כאשר חוזה עתידי פוקע מתאר בקווים כלליים את מחזור החיים של חוזים עתידיים, אך אינו יכול להחליף את לוח השנה הנוכחי של RTY עבור חוזה נקוב.
סילוק במזומן לפי SOQ מתמחר את הפתיחה, לא את הסגירה
מחיר הסילוק הסופי הוא ציטוט מיוחד של Russell 2000 המבוסס על מחירי הפתיחה של 2,000 מניות המרכיב, או על העסקה האחרונה עבור שמות שלא נפתחו. הוא שונה בכוונה מהסגירה הקודמת ומכל דיווח תוך-יומי. פוזיציות שנשארו פתוחות בעת הסיום מסולקות במזומן לפי ערך ה-SOQ באמצעות מרג'ין שינוי רגיל; שום דבר אינו נמסר.
חוזים עתידיים בסילוק מזומן לעומת מסירה פיזית משווה בין שני מבני הסילוק, ו-RTY הוא דוגמה קלאסית למדד מניות בסילוק מזומן. מחיר סילוק חוזים עתידיים לעומת עסקה אחרונה מפריד את דיווח הסילוק הנגזר מ-SOQ מכל דיווח עסקה.
המחזור הרבעוני של RTY מרכז את תשומת הלב למועדים
פקיעות במרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר משמעותן ארבעה תאריכי SOQ בשנה, שכל אחד מהם משותף ללוח הפקיעות הרחב יותר של מדדי המניות. שמרו את לוח הזירה, ההפניה לספר הכללים הנוכחי, מצב הסילוק ומקור כל תאריך. אל תמלאו תאריך חסר ברצף חודשי משוער ואל תניחו שכלל זירה ציבורי הוא הוראה ברמת החשבון.
גלגולים ומועדי חיתוך של ברוקר אינם משנים את כללי הזירה של RTY
גלגול משנה את החשיפה מרבעון RTY נקוב אחד לאחר. הוא אינו מאריך את סיום החוזה הקרוב ב-9:30 או משנה את חישוב ה-SOQ שלו. ברוקר עשוי לקבוע מועד פעולה ללקוח מוקדם יותר מתהליך זירה, לכן שמרו את הוראות הברוקר בשדה נפרד.
מכניקת גלגול חוזים עתידיים מכסה את שני חוזי המדד המתוארכים שבתוך גלגול RTY. קודי חודשים של חוזים עתידיים עוזר לפענח את סימן RTY הקצר לפני שימוש בתאריך כלשהו.
המדריך הזה מתאר את מכניקת הפקיעה והסילוק הסטנדרטית של חוזים עתידיים E-mini Russell 2000. הוא אינו קובע מועד אחרון חי, מחליט אם לגלגל או לסגור, מספק הודעת סילוק או קובע כיצד ברוקר יטפל בפוזיציה. כללי CME הנוכחיים, הליכי הסליקה, הודעות לוח השנה ומסמכי החשבון מסדירים חוזה מסוים.
שאלות נפוצות
מתי מסתיים המסחר בחוזה RTY שפוקע?
ב-9:30 בבוקר לפי שעון מזרח ארה״ב ביום שישי השלישי של חודש החוזה, בכפוף לשינויי חגים בלוח השנה.
כיצד מחושב מחיר הסילוק הסופי של RTY?
כציטוט מיוחד של Russell 2000 ממחירי הפתיחה של 2,000 מניות המרכיב שלו, או מהעסקה האחרונה עבור שמות שלא נפתחו.
האם חוזים עתידיים E-mini Russell 2000 מסולקים במזומן?
כן. חוזי RTY סטנדרטיים מסולקים במזומן לפי ה-SOQ. שום מניה אינה מחליפה ידיים באמצעות נהלי מסירה.
האם ה-SOQ זהה לסגירה של יום חמישי?
לא. ה-SOQ מחושב ביום שישי בבוקר ממחירי הפתיחה של המרכיבים, ובדרך כלל שונה מהסגירה הקודמת, מדיווחי Globex בלילה וממחירי ETF.
האם תאריך סילוק של זירה קובע את מועד החיתוך של הברוקר שלי?
לא בהכרח. ברוקר יכול לדרוש פעולה לפני תהליך הזירה. שמרו את הוראת הברוקר בנפרד מהכלל ברמת הזירה.
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזו אמירה מתאימה ביותר למדריך הזה — רבעון הסילוק של RTY מגדיר את רשומת המועד האחרון?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
הגדרות ברורות למונחי אופציות חשובים, מקריאות ופוטים ועד IV, יוונים, עניין פתוח ו-max pain
עיינו במילון המונחים של האופציות