האם אפשר להעביר אופציות לברוקר אחר?
למדו מתי אופציות רשומות יכולות לעבור דרך ACATS, מדוע הברוקר המקבל ורמת האישור חשובים, מה קורה במהלך הקפאה וכיצד לטפל בסיכון פקיעה
תשובה ישירה
פוזיציות אופציה אמריקאיות רשומות ופתוחות יכולות לעבור לעיתים קרובות בעין אחת בין ברוקרים־סוחרים דרך ACATS, אך אפשרות ההעברה אינה זהה לקבלה. החברה המקבלת חייבת לתמוך בחוזה המדויק, ברישום החשבון, באסטרטגיית האופציה, בהתחייבות השורט ובאישור או בבטוחה הנדרשים. העברה מלאה יכולה להקפיא מסחר חדש ולבטל את רוב ההוראות הפתוחות לאחר אימות, בעוד שפקיעה, שחיקת זמן, חשיפת שוק, מימוש והקצאה נמשכים. אשרו כל רגל וכל מועד אחרון עם שתי החברות לפני התחלת ההעברה
הברוקר המקבל מחליט במה הוא יכול להחזיק
FINRA מתארת אופציות רשומות כנכסים שניתנים בדרך כלל להעברה דרך ACATS, המופעל על ידי NSCC. הבקשה מתחילה בטופס Transfer Initiation Form שמוגש לחברה החדשה והמקבלת, לא רק בהוראת משיכה לחברה הישנה
החברה המקבלת בוחנת את החשבון ואת הנכסים ואינה חייבת לקבל את ההעברה. היא יכולה לדחות מוצר, אופציה בשורט, מרווח, יתרת מרג׳ין, סוג חשבון או רמת סיכון שהפלטפורמה, האישור או מדיניות האשראי שלה אינם יכולים לתמוך בהם. אישור אצל הברוקר המעביר אינו עובר אוטומטית
העברות מלאות וחלקיות משנות את הגישה לחשבון
כלל 11870 של FINRA מתיר העברות מלאות או חלקיות מסומנות. לאחר שהעברה מלאה מאומתת, החשבון המעביר קפוא בדרך כלל: רוב ההוראות הפתוחות מבוטלות ולא ניתן לקבל הוראות חדשות, בכפוף לטיפול של הכלל באופציות שפוקעות בתוך שבעה ימי עסקים
FINRA אומרת שהעברת ACATS תואמת ומקובלת כראוי נמשכת בדרך כלל כשלושה עד ארבעה ימי עסקים, בעוד שמקרים של קסטודיאן, טיפול ידני, אי־התאמה או חריג יכולים להימשך יותר. מסחר בתהליך יכול לסבך או לעכב אותו, לכן אין להתייחס לאופציה חיה כמו למזומן סטטי
השעון הכלכלי של האופציה אינו נעצר
שחיקת זמן, חשיפת מחיר ותנודתיות, סיכון אקס־דיבידנד, זכויות מימוש והקצאת אופציה בשורט נשארים פעילים בזמן שהתפעול מעביר את החשבון. אסטרטגיה מרובת רגליים יכולה גם לאבד את ההגנה המיועדת אם רק נכסים מסוימים עוברים או אם רגל אחת נדחית
בסמוך לפקיעה, קבלו תוכנית כתובה לגבי מי מקבל הוראות מימוש, מי מעבד הקצאה, האם החוזה יעבור בכלל ולאן יגיעו המניות או המזומן שנוצרים. ההעברה עצמה אינה מאריכה מועד בורסה או מועד ברוקר
התאימו בין שתי החברות לפני שמכריזים על סיום
רשמו כל אופציה לפי נכס בסיס, קול או פוט, מחיר מימוש, פקיעה, כמות, סימן לונג או שורט, מכפיל ונכס מסירה מותאם. השוו הרשאות אופציות, דרישות מרג׳ין או מזומן, עמלות, מגבלות העברה, מועדי חיתוך למימוש וטיפול במניות חלקיות או במזומן שיורי
לאחר הסיום, ודאו כל חוזה וכל גידור מנייתי, רשומות עלות ופרמיה, חיוב או זיכוי מזומן, דיבידנד ממתין, הוראה שבוטלה, כוח קנייה ורישום החשבון. אם נכס אינו מתקבל, שאלו על החלופות הזמינות לפני אישור חיסול או השארת גידור מיותם
שאלות נפוצות
כמה זמן נמשכת העברת אופציות?
FINRA אומרת שאימות ומסירה של חשבון ACATS תואם ומקובל כראוי נמשכים בדרך כלל כשלושה עד ארבעה ימי עסקים. אי־התאמה בשם, במספר החשבון, בזיהוי המס, ברישום או בנכסים יכולה ליצור חריג, והעברות IRA, קסטודיאן, ידניות או פוזיציות שאינן ניתנות להעברה עלולות להימשך יותר. התייחסו להערכה כחלון תפעולי ולא כהבטחה, במיוחד כאשר אופציה פוקעת בקרוב
האם אפשר לסחור באופציות בזמן העברת חשבון הברוקראז׳?
לעיתים קרובות לא בחופשיות. FINRA מסבירה שחברות עשויות להקפיא חשבונות במהלך העברה, וכלל 11870 דורש בדרך כלל מחשבון העברה מלאה מאומת לבטל את רוב ההוראות הפתוחות ולעצור הוראות חדשות. מסחר יכול גם לשנות מזומן ופוזיציות שקובץ ההעברה מנסה להתאים. סגרו, גלגלו או העבירו רק לפי תוכנית מתועדת; אל תניחו שאפליקציה שעדיין מציגה ציטוט תקבל או תנתב הוראה
האם אפשר להעביר רק חלק מפוזיציות האופציה?
העברות חלקיות אפשריות בכפוף לנהלי החברה ו־ACATS, אך בחירת חלק בלבד מאסטרטגיה יכולה לשנות את הסיכון באופן דרמטי. העברת גידור לונג תוך השארת אופציית השורט, או העברת מניות בלי קול מכוסה, יכולות ליצור חשיפה לא מכוסה, כוח קנייה שונה או דחייה. זהו את האסטרטגיה הכלכלית וגם כל נייר ערך, וקבלו אישור ששני החשבונות שייווצרו עדיין מותרים וממומנים
מה אם הברוקר החדש לא יקבל את האופציה שלי?
שאלו את החברה המקבלת איזה חוזה או תנאי חשבון בדיוק אינם מקובלים ואילו חלופות זמינות. בהתאם למצב, הפוזיציה יכולה להישאר אצל החברה המעבירה, להיסגר לפני ההעברה או לדרוש חשבון או הרשאה מקבלים אחרים. אל תאשרו חיסול שוק בלי להבין את רוחב המרווח, המסים, העמלות והשפעת הגידור, ואל תניחו שהעברה שנדחתה מסירה התחייבויות הקצאה או פקיעה
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזו אמירה מתאימה ביותר למדריך הזה — הברוקר המקבל מחליט במה הוא יכול להחזיק?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
קראו את המדריך המעמיקCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
קראו את המדריך המעמיקPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
קראו את המדריך המעמיק