Futures MNQ contre NQ : comparaison des Micro E-mini et E-mini Nasdaq-100
Comparez les futures MNQ et NQ selon le multiplicateur, la valeur du tick ferme, l'incrément du spread entre échéances, la quantité de contrats, le règlement en espèces et les fiches nécessaires avant de dimensionner l'exposition
Réponse directe
Le MNQ et le NQ sont des contrats futures Nasdaq-100 distincts du CME, et non des libellés interchangeables. Le MNQ vaut $2 fois l'indice et son tick ferme ordinaire est de 0.25 point, soit $0.50. Le NQ vaut $20 fois l'indice et son tick ferme ordinaire est le même, 0.25 point, soit $5. Les deux sont réglés en espèces, mais la quantité détermine l'exposition totale en dollars.
Le même point d'indice vaut $2 pour le MNQ et $20 pour le NQ
Le MNQ et le NQ se réfèrent tous deux à l'indice Nasdaq-100, mais leurs multiplicateurs de contrat diffèrent. Le chapitre 361 fixe le MNQ à $2 fois l'indice ; le chapitre 359 fixe le NQ à $20 fois l'indice. Pour un contrat, un mouvement de 10 points d'indice vaut donc $20 pour le MNQ et $200 pour le NQ, avant les frais, la quantité et la différence entre un champ affiché et une transaction exécutée.
Le rapport de un à dix est propre à ces contrats nommés. Il ne dit pas quelle quantité de contrats convient à un compte, que la marge suit le même ratio ni qu'un affichage de données de marché est une cotation pour les deux produits. Ce que sont les futures MNQ et ce que sont les futures NQ décrivent séparément chaque accord daté.
Des incréments de points identiques ne signifient pas des dollars de tick identiques
Pour les demandes et offres ordinaires de contrats fermes, les deux produits utilisent un incrément minimal de 0.25 point d'indice. Le multiplicateur de $2 du MNQ en fait $0.50 par contrat ; le multiplicateur de $20 du NQ en fait $5 par contrat. Chaque manuel prévoit séparément un incrément de 0.05 point pour les spreads entre échéances admissibles selon la règle 542.A : $0.10 pour le MNQ et $1 pour le NQ.
L'incrément d'un spread entre échéances n'est pas le tick ordinaire d'un contrat ferme. Conservez l'information indiquant si la fiche concerne un contrat ferme nommé ou un spread admissible avant de convertir les points en dollars. Valeur du tick et multiplicateurs des contrats futures fournit la méthode de calcul générale sans traiter un tick plus petit comme une garantie d'exposition totale plus faible.
La quantité peut recréer le risque en points du contrat plus grand
Dix contrats MNQ ont une échelle combinée de $20 par point d'indice, équivalente au montant par point indiqué pour un contrat NQ. Cette arithmétique sert à comparer les conditions contractuelles ; elle ne recommande pas de détenir dix contrats MNQ. Les frais, la liquidité affichée, les spreads bid-ask, le traitement des ordres, les autorisations du compte, la marge et un scénario de sortie exigent leurs propres vérifications actuelles.
Le dimensionnement des positions futures sépare le multiplicateur fixe d'un contrat de la quantité et d'une limite de risque en dollars indiquée. Les futures Micro E-mini contre les futures E-mini explique plus largement pourquoi un petit ticket peut encore créer une position combinée importante.
Le règlement en espèces et l'expiration ne font pas du MNQ et du NQ un seul contrat
Le MNQ et le NQ utilisent tous deux un règlement en espèces plutôt que la livraison des actions composant le Nasdaq-100. Leur règlement final est lié à une cotation spéciale d'ouverture définie par le contrat, mais chaque position doit encore conserver sa propre racine, son mois et son année, son champ de prix, sa source, son horodatage, sa séance et son statut de données. Un graphique continu ou un titre sur l'indice ne peut pas remplacer cette fiche d'identité.
Comment lire les cotations des futures E-mini Nasdaq-100 explique les champs de la fiche de prix qui comptent avant une comparaison. Pour une expiration donnée, vérifiez le calendrier actuel de la Bourse pour le contrat nommé et toute instruction distincte du courtier. [!WARNING] N'utilisez pas la taille de ticket plus petite comme conclusion sur le risque Un contrat MNQ représente un dixième du montant par point et par tick ordinaire indiqué pour le NQ, mais plusieurs contrats MNQ peuvent égaler ou dépasser le mouvement en dollars d'un contrat NQ. La marge est une garantie et non un montant de perte maximale ; elle ne remplace pas un calcul de quantité et de sortie. [!TRYMARK] Comparez la paire exacte avant d'ajouter des quantités Enregistrez les mois et années du MNQ et du NQ, le type de cotation, le champ de prix, la source, l'horodatage, la séance, le statut des données, les multiplicateurs, les valeurs de tick ordinaires, la quantité prévue et le scénario de mouvement défavorable. Traitez les champs manquants ou obsolètes comme inconnus au lieu de convertir un titre sur l'indice en fiche de transaction.
Ce guide compare les mécanismes standards des contrats MNQ et NQ. Il ne recommande pas de contrat, ne fournit pas de prix ou d'exigences de marge en temps réel, ne prévoit pas le Nasdaq-100 et ne détermine pas le traitement des ordres d'un compte. Les règles actuelles du CME, les conditions des données de marché et les documents du compte régissent une position donnée.
Questions fréquentes
Le MNQ représente-t-il un dixième du NQ ?
Pour ces contrats Nasdaq-100 nommés du CME, le MNQ a un multiplicateur de $2 et le NQ un multiplicateur de $20. Leurs montants par point et par tick ordinaire présentent donc un rapport de un à dix par contrat.
Le MNQ et le NQ ont-ils la même taille de tick ?
Leur incrément minimal ordinaire pour les contrats fermes est de 0.25 point d'indice. La valeur en dollars diffère : $0.50 pour le MNQ et $5 pour le NQ par contrat.
Dix contrats MNQ équivalent-ils à un contrat NQ ?
Ils ont la même échelle indiquée de $20 par point d'indice avant les coûts lorsqu'ils se réfèrent au même mouvement d'indice. Ils restent des contrats distincts et la quantité, la liquidité, la marge et le traitement du compte exigent des vérifications séparées.
Le MNQ et le NQ sont-ils réglés par livraison d'actions ?
Non. Les deux sont des contrats futures réglés en espèces ; ils ne livrent pas les actions composant le Nasdaq-100.
Un contrat MNQ plus petit signifie-t-il que la marge est divisée par dix ?
Ne le supposez pas. La marge peut changer et un fournisseur de compte peut appliquer sa propre exigence. Vérifiez séparément l'exigence actuelle pour le contrat exact et son multiplicateur.