Comment obtenir l'autorisation de négocier des options ?
Découvrez comment fonctionne l'autorisation d'un compte d'options, ce que les courtiers examinent, pourquoi les niveaux de négociation diffèrent et comment répondre honnêtement à un refus ou demander une mise à niveau ultérieure.
Réponse directe
Pour obtenir l'autorisation de négocier des options, remplissez avec exactitude la convention d'options du courtier et ne demandez que les stratégies que vous comprenez et pouvez financer. L'établissement examine les objectifs d'investissement, l'expérience générale et sur options, les revenus, le patrimoine net, le patrimoine net liquide, l'âge, l'emploi et les types de transactions demandés. L'autorisation est propre au compte, et un compte sur marge ou un solde important ne donne pas automatiquement accès à toutes les stratégies. Les noms de niveaux sont des conventions propres à chaque établissement ; comparez donc les transactions réellement autorisées plutôt que les numéros de niveau
L'autorisation est un examen d'adéquation et de capacité
La FINRA exige d'une société membre qu'elle exerce une diligence raisonnable et autorise ou refuse spécifiquement un compte d'options avant d'accepter un ordre sur options. Le trading autonome ne permet pas de contourner cet examen.
La demande aide l'établissement à déterminer si les risques demandés correspondent aux objectifs, aux connaissances, à l'expérience du client et à sa capacité à supporter des pertes ou des obligations de livraison. Ce n'est pas un quiz avec une note de passage universelle, et un autre courtier peut prendre une décision différente selon ses propres normes de supervision.
Donnez des informations complètes, actuelles et exactes
Attendez-vous à des questions sur les objectifs, l'emploi, les revenus, le patrimoine net hors résidence principale, le patrimoine net liquide, les personnes à charge, l'âge et l'expérience des options et d'autres instruments. L'établissement peut comparer la demande avec les autres dossiers du compte et doit tenir compte des informations manquantes.
N'augmentez pas artificiellement vos revenus, votre expérience ou votre tolérance au risque pour déverrouiller un choix de menu. Des informations incorrectes peuvent produire un accès inadapté et des problèmes de compte. Vérifiez la copie destinée à la validation, corrigez rapidement les erreurs et mettez à jour les changements importants de situation financière ou d'objectifs.
Les autorisations de stratégie comptent plus que les noms de niveaux
Un établissement peut autoriser séparément les calls et puts longs, les calls couverts, les puts garantis par des liquidités, les spreads ou la vente non couverte. Les spreads introduisent des obligations liées à la jambe courte et à l'assignation même lorsque le profil de gain à l'échéance est défini. Les options non couvertes exigent des critères supplémentaires et peuvent nécessiter un capital minimal sur le compte.
Demandez une liste écrite des transactions d'ouverture autorisées, du type de compte requis, des garanties et de la question de savoir si l'autorisation s'applique aux options sur indices, sur actions ou à court terme. Le niveau deux d'un courtier peut décrire un ensemble de stratégies différent du niveau deux d'un autre courtier.
Considérez un refus comme une limite de risque, pas comme une invitation au contournement
Un refus peut refléter une expérience limitée, des objectifs incohérents, une capacité financière insuffisante, des informations incomplètes ou une stratégie en dehors de la politique de l'établissement. Demandez quelle autorisation a été refusée et si les informations factuelles doivent être corrigées, mais l'établissement peut ne pas communiquer son modèle interne de notation.
Une nouvelle demande ou une demande de mise à niveau peut être possible après une véritable évolution de l'expérience ou de la situation ; l'autorisation n'est jamais garantie. Étudiez le document d'information sur les options, utilisez délibérément les stratégies autorisées moins risquées et dimensionnez les transactions à partir d'une perte supportable au lieu d'essayer de simuler une activité ou de déplacer temporairement des fonds.
Questions fréquentes
Pourquoi ma demande d'autorisation d'options a-t-elle été refusée ?
Le courtier peut avoir conclu que la stratégie demandée ne correspond pas à l'expérience, aux objectifs, aux ressources financières ou à la capacité de perte indiqués pour le compte. Les informations peuvent aussi être incomplètes ou incohérentes avec d'autres dossiers, ou l'établissement peut ne pas proposer cette stratégie pour ce type de compte. Demandez quelle autorisation de stratégie a été refusée et si certaines informations factuelles sont manquantes ou incorrectes ; ne supposez pas qu'un refus rend définitivement indisponibles toutes les options.
Un compte sur marge garantit-il l'autorisation des options ?
Non. Le statut sur marge décrit la manière dont le compte peut emprunter ou garantir des obligations, tandis que l'autorisation d'options détermine les transactions sur options que l'établissement permet. De nombreux spreads ou stratégies non couvertes exigent la marge, mais l'ouverture d'un compte sur marge ne prouve pas que l'investisseur possède les connaissances, les objectifs, l'expérience ou la capacité financière nécessaires. Le courtier doit toujours autoriser le compte et peut appliquer des critères internes plus stricts.
Combien de temps faut-il pour obtenir l'autorisation des options ?
Il n'existe pas de délai universel pour le client. Les demandes automatisées peuvent être examinées rapidement, tandis que les demandes incomplètes, complexes, conjointes, d'entités ou à risque plus élevé peuvent nécessiter un examen manuel et des documents supplémentaires. La règle FINRA 2360 fixe des obligations de supervision et de vérification après autorisation, mais ne promet pas une autorisation instantanée. Consultez le délai annoncé par l'établissement et vérifiez si la demande attend des informations au lieu d'en envoyer plusieurs exemplaires.
Puis-je demander ultérieurement un niveau de négociation d'options plus élevé ?
De nombreux courtiers permettent une demande de mise à niveau ultérieure, mais le calendrier, l'éligibilité et les paliers de stratégie sont propres à l'établissement, et l'autorisation reste discrétionnaire dans le cadre des obligations réglementaires. Ne présentez une nouvelle demande qu'avec des objectifs, une expérience ou une situation financière réellement actualisés, et comprenez les nouvelles obligations avant de les demander. Des dépôts temporaires, une expérience exagérée ou des réponses destinées à imiter un profil autorisé ne créent pas une véritable capacité de risque et peuvent rendre le dossier du compte inexact.