Warum hat die Optionszuteilung meine Kaufkraft verändert?
Eine Optionszuteilung kann eine Optionsanforderung durch Aktien, Bargeld, Margin oder Verpflichtungen aus Leerverkäufen ersetzen. Erfahren Sie mehr über Put, Call, Spread und Abrechnungseffekte.
Kurzantwort
Eine Optionszuteilung verändert die Kaufkraft, weil die Verpflichtung aus der Short-Option durch ihr vertragliches Abrechnungsergebnis ersetzt wird. Die Zuteilung eines Short Puts kann einen Aktienkauf und eine Belastung mit dem Ausübungspreis erzeugen; die Zuteilung eines Short Calls kann gedeckte Aktien liefern oder eine Short-Aktie schaffen. Der Broker wendet anschließend Aktien-Margin, Bargeld-, Konzentrations-, Leih-, Haus- und Abrechnungsregeln an, statt weiterhin nur die ursprüngliche Optionsanforderung anzuzeigen.
Eine Put-Zuteilung wird zum Aktienkauf
Die Zuteilung eines einzelnen Short Puts mit Ausübungspreis 50 kauft normalerweise 100 Aktien für 5.000. Vor der Zuteilung kann das Konto reserviertes Bargeld oder eine Verringerung der Kaufkraft durch die Option angezeigt haben. Danach hält es Aktien plus Belastung mit dem Ausübungspreis; die verfügbaren Mittel hängen daher von abgerechneten Barmitteln, dem Marginwert der Aktie, aktuellem Kurs, Konzentration und Kontotyp ab.
Die beim Eröffnen des Puts erhaltene Prämie beeinflusst wirtschaftliche Kosten und Gewinn, ist aber kein Ersatz für die Zahlung des Ausübungspreises. Wenn die Aktie nach der Zuteilung fällt, können Eigenkapital und Kaufkraft weiter sinken. Ein Cash-secured Put finanziert den geplanten Kauf; er verhindert keinen Aktienverlust.
Eine Call-Zuteilung hängt davon ab, ob die Aktien gedeckt waren
Eine Zuteilung eines Covered Calls verkauft die passenden Aktien normalerweise zum Ausübungspreis. Wenn Short Call und Aktien entfernt werden, kann das eine Anforderung teilweise freisetzen, doch realisierte Verluste, Steuern, ausstehende Abrechnung oder andere Positionen können die angezeigte Wirkung weniger intuitiv machen. Prüfen Sie, welche Steuerlose und wie viele Aktien geliefert wurden.
Eine Zuteilung eines ungedeckten Calls kann Leerverkäufe von Aktien erzeugen oder vergrößern. Leerverkaufte Aktien können erhebliche Margin, Verfügbarkeit zum Leihen, Leihgebühren und Bargeld für geschuldete Dividenden erfordern. Eine steigende Aktie kann das Defizit schnell vergrößern, und der Broker kann Hausanforderungen über den regulatorischen Mindestwerten festlegen.
Ein Schutzbein des Spreads ist nicht automatisch Bargeld
Wenn ein Short-Bein eines Spreads vorzeitig zugeteilt wird, kann die Long-Option offen bleiben. Sie kann die spätere Wirtschaftlichkeit der Strategie unter bestimmten Verläufen begrenzen, bezahlt aber nicht automatisch den Aktienkauf, liefert keine Aktien und beseitigt keine sofortige Margin-Anforderung. Ihre Ausübung kann außerdem verbleibenden Zeitwert aufgeben.
Das Konto kann vorübergehend Aktien, die verbleibende Long-Option und eine deutlich höhere Anforderung anzeigen als die ursprüngliche Darstellung des definierten Risikos. Vergleichen Sie Verkauf des Longs, seine Ausübung, Handel mit der Aktie oder Schließen des rekonstruierten Pakets erst, nachdem Sie Kurse, Genehmigung, Zeitpunkt und Brokerberechnung bestätigt haben.
Abrechnung und Hausregeln können die Zahl erneut bewegen
Die Buchung der Zuteilung, Bewertung der Aktie, Belastung oder Gutschrift von Bargeld und T+1-Abrechnung können in unterschiedlichen Kontzyklen aktualisiert werden. Eine vorübergehend negative Zahl ist nicht unbedingt eine dauerhafte Anforderung, aber weiterhin ein aktives Risikosignal. Gehen Sie nicht davon aus, dass sie sich von selbst korrigiert, ohne jeden Buchungsposten zu identifizieren.
Prüfen Sie zugeteilte Kontrakte, daraus entstehende Aktienmenge mit Vorzeichen, Cashflow-Journal, abgerechnete Mittel, Marginbelastung, verbleibende Optionsbeine, aktuellen Aktienkurs, Konzentration, Leihstatus und Abrechnungstermine. Fällt das Eigenkapital unter die Anforderungen, kann das Unternehmen einen Margin Call aussprechen oder Positionen nach seiner Vereinbarung liquidieren. Fragen Sie vor zusätzlichen Trades oder einer Überweisung von Bargeld nach der genauen Hausberechnung, statt auf eine Schätzung zu bauen.
Häufige Fragen
Warum ist meine Kaufkraft nach einer Put-Zuteilung negativ?
Die Zuteilung kann Aktien zum vollständigen Ausübungspreis gekauft haben, während dem Konto nicht genügend abgerechnetes Bargeld oder Margin-Kapazität zur Verfügung stand. Kursbewegung der Aktie, Konzentration, andere Positionen und Hausanforderungen können das Defizit vergrößern. Fordern Sie vom Broker eine Aufschlüsselung nach Einzelposten an.
Sollte eine Cash-secured-Put-Zuteilung die Kaufkraft unverändert lassen?
Nicht unbedingt. Reserviertes Bargeld kann zu einem Aktienkauf werden, und die daraus entstehenden Aktien werden anschließend zum Markt bewertet. Gebühren, Abrechnungszeitpunkt, Kursrückgang, andere ausstehende Transaktionen und die Buchführung des Brokers können den angezeigten verfügbaren Betrag verändern.
Deckt meine Long-Spread-Option die Zuteilung automatisch ab?
Sie kann einen Teil des wirtschaftlichen Risikos der Strategie begrenzen, bleibt aber normalerweise eine separate Option, solange sie nicht verkauft oder ausgeübt wird. Der Broker übt sie nicht zwingend aus, wenn das Short-Bein zugeteilt wird. Bestätigen Sie Aktienverpflichtung und Long-Option, bevor Sie handeln.
Kann ein Broker nach einer Optionszuteilung liquidieren?
Ja, wenn die daraus entstehende Aktien-, Bargeld-, Margin-, Konzentrations- oder Leihposition Konto- oder Firmenanforderungen verletzt. Marginvereinbarungen erlauben häufig eine Liquidation, ohne die Entscheidung des Kunden abzuwarten. Halten Sie Kapazität vor der Zuteilung vor, statt danach auf Zeit zur Reaktion zu vertrauen.