Verfall und Schlussabrechnung von TOPIX-Yen-Futures erklärt
Erfahre mehr über den TPY-Verfall: gemeinsame bar abgerechnete Special Quotation, JPX-Kalender, vierteljährlicher Zyklus, Nikkei-Verhältnis-Rolls und Brokeranweisungen
Kurzantwort
TOPIX-Yen-Futures werden bar abgerechnet und niemals geliefert. Offene Positionen werden an die gemeinsame Special Quotation abgerechnet, die am Geschäftstag nach dem letzten Handelstag aus den Eröffnungskursen der Komponenten berechnet wird; dieser letzte Handelstag liegt vor dem zweiten Freitag des Kontraktmonats. Vierteljährliche Verfälle halten den Zyklus kompakt, und Nikkei-TOPIX-Verhältnispositionen brauchen koordinierte Rolls über beide Legs
Der TPY-Abrechnungsmonat definiert den Fristdatensatz
Verfall und Abrechnung gehören zu einem benannten TPY-Kontraktmonat und -jahr. Ein allgemeines Tokyo-Diagramm, ein Produktstamm oder ein nahegelegener Kontrakt als Ersatz reichen nicht aus, um das SOQ-Datum einer bestimmten Vereinbarung zu bestimmen. Halte den exakten Monat und das Jahr fest, bevor du eine Regelbuchaussage mit einem Kalender oder einer Kontoanweisung verknüpfst.
Was TOPIX-Yen-Futures sind erklärt den Multiplikator von 5.000 Yen und die Struktur mit Barausgleich. Wie man TOPIX-Yen-Futures-Quotes liest hilft dabei, einen benannten Kontrakt von einer kontinuierlichen Serie oder einem nicht beschrifteten Preis zu unterscheiden.
Die gemeinsame SOQ-Zeitplanung verbindet das TPY-Ende mit dem JPX-Kalender
Der Handel endet am Geschäftstag vor dem zweiten Freitag des Kontraktmonats; die Special Quotation wird am nächsten Geschäftstag aus den Eröffnungskursen der Komponenten bestimmt. Weil CME und JPX denselben SOQ-Preis verwenden, sind die Feiertagskalender beider Handelsplätze relevant: Ein Feiertag in Tokyo verschiebt die Bestimmung, auch wenn Chicago geöffnet ist. Wandle die Regel niemals ohne Prüfung des Kalenders des benannten Kontrakts in ein festes Kalenderdatum um.
Was passiert, wenn ein Futureskontrakt verfällt skizziert den allgemeinen Lebenszyklus von Futures, kann aber den aktuellen TPY-Kalender für einen benannten Kontrakt nicht ersetzen.
Barausgleich braucht keinen Korb, Verhältnis-Rolls aber beide Legs
Offene TPY-Positionen werden bar abgerechnet, ohne dass Aktien den Besitzer wechseln. Eine Nikkei-TOPIX-Verhältnisposition muss dagegen zwei Kontrakte gleichzeitig rollen: Das NIY-Leg und das TPY-Leg haben unterschiedliche Multiplikatoren, Ticks und Margin-Gutschriften, sodass ein vorzeitiges Rollen nur einer Seite eine zeitliche Lücke mit nacktem Exposure hinterlässt. Koordiniere beide Verfälle, bevor du auf einer Seite handelst.
Bar abgerechnete und physisch gelieferte Futures stellt die beiden Abrechnungsstrukturen gegenüber; TPY ist ein typisches Beispiel für einen international indexbasierten Barausgleich. Verfall und Schlussabrechnung von Nikkei-Yen-Futures behandelt den Blue-Chip-Verwandten, dessen Kalender ein Verhältnis-Trade ebenfalls beachten muss. [!WARNING] Der SQ-Tag ist nicht der letzte Handelstag Die Special Quotation wird am Geschäftstag NACH dem letzten Handelstag bestimmt. Wenn der Schluss der letzten Handelssitzung als Abrechnungseingabe behandelt wird, wird das Kontraktergebnis um einen ganzen Tag falsch dargestellt. Prüfe den Kalender des SQ-Tags für den benannten Monat
Der vierteljährliche TPY-Zyklus bündelt die Aufmerksamkeit auf Fristen
Vierteljährliche Verfälle ergeben vier SOQ-Termine pro Jahr auf dem gemeinsamen JPX-Kalender. Bewahre den Börsenkalender, die aktuelle Regelbuchreferenz, den Abrechnungsstatus und die Quelle jedes Datums auf. Fülle ein fehlendes Datum nicht mit einer angenommenen monatlichen Folge und setze eine öffentliche Börsenregel nicht mit einer Anweisung für ein bestimmtes Konto gleich.
Rolls und Broker-Cutoffs ändern die TPY-Börsenregeln nicht
Ein Roll verschiebt das Exposure von einem benannten TPY-Monat in einen anderen. Er verlängert nicht die Endregel des nahen Kontrakts und ändert nicht seine SOQ-Berechnung. Ein Broker kann ein kundenbezogenes Aktionsdatum vor einem Börsenprozess festlegen; halte Brokeranweisungen deshalb in einem separaten Feld fest.
Mechanik des Futureskontrakt-Rolls behandelt die beiden datierten Indexkontrakte innerhalb eines TPY-Rolls. Monatscodes von Futureskontrakten hilft, das kompakte TPY-Symbol aufzulösen, bevor ein Datum verwendet wird. [!TRYMARK] Vor einer Frist einen TPY-Abrechnungsdatensatz erstellen Speichere TPY, Monat und Jahr der Abrechnung, die Methode der gemeinsamen SOQ samt SQ-Timing, die Position im vierteljährlichen Zyklus, den Status des Barausgleichs, die aktuelle Regelbuchreferenz, die Quelle, den Zeitstempel und die Brokeranweisung getrennt. Kennzeichne eine fehlende Kontoanweisung als unbekannt
Dieser Leitfaden beschreibt die standardmäßige Verfalls- und Abrechnungsmechanik von TOPIX-Yen-Futures. Er nennt keine live gültige Frist, entscheidet nicht über Rollen oder Schließen, stellt keine Abrechnungsmitteilung dar und bestimmt nicht, wie ein Broker eine Position behandelt. Für einen konkreten Kontrakt gelten die aktuellen CME-Regeln, Clearingverfahren, Kalenderbekanntmachungen und Kontodokumente.
Häufige Fragen
Wann endet der Handel in einem auslaufenden TPY-Kontrakt?
Am Geschäftstag vor dem zweiten Freitag des Kontraktmonats; die Special Quotation wird am nächsten Geschäftstag bestimmt, vorbehaltlich Verschiebungen durch Feiertage in Tokyo und Chicago.
Wie wird der TPY-Schlussabrechnungspreis berechnet?
Als gemeinsame Special Quotation aus den Eröffnungskursen der Komponenten am Geschäftstag nach dem letzten Handelstag, identisch mit der JPX-Bestimmung für denselben Monat.
Werden TOPIX-Yen-Futures bar abgerechnet?
Ja. Standardmäßige TPY-Futures werden gegen die gemeinsame Special Quotation bar abgerechnet. Durch Lieferverfahren wechseln keine Aktien den Besitzer.
Was muss ein Nikkei-TOPIX-Verhältnis-Roll koordinieren?
Beide Legs gleichzeitig: Unterschiedliche Multiplikatoren, Ticks, Margin-Gutschriften und Verfälle bedeuten, dass ein einseitiger früher Roll ein nacktes Timing-Exposure hinterlässt.
Legt ein Börsenabrechnungstag meine Brokerfrist fest?
Nicht unbedingt. Ein Broker kann eine Handlung vor dem Börsenprozess verlangen. Halte die Brokeranweisung getrennt von der Regel auf Börsenebene.