Realisiertes und nicht realisiertes G&V bei Optionen: Was zählt
Verstehen Sie realisierte und nicht realisierte Gewinne und Verluste bei Optionen, einschließlich Marken, tatsächlicher Fills, vereinnahmter Short-Prämien, Teilverkäufen, Rollvorgängen, Ausübung, Zuteilung, Verfall und Gebühren
Kurzantwort
Nicht realisiertes Options-G&V ist eine Schätzung für eine weiterhin offene Position, die anhand einer Referenzmarke und nicht anhand eines abgeschlossenen Verkaufs berechnet wird. Realisiertes G&V beginnt, wenn Kontrakte geschlossen werden, verfallen, ausgeübt oder zugeteilt werden; das vollständige wirtschaftliche Ergebnis muss jedoch tatsächliche Fills, Kontraktmultiplikator, Anzahl, Gebühren und jede Aktien- oder Barabrechnung enthalten. Eine beim Eröffnen einer Short-Option vereinnahmte Prämie ist erhaltenes Geld und kein abgeschlossener Gewinn
Eine offene Marke schätzt das G&V, statt es abzurechnen
Bei einer Long-Option lautet eine gängige Berechnung des nicht realisierten G&V: aktuelle Marke minus Einstiegspreis, multipliziert mit Kontraktmultiplikator und Anzahl. Wenn ein Kontrakt mit Multiplikator 100 zu 2,00 gekauft und mit 2,80 markiert wurde, kann der Bildschirm vor Kosten einen nicht realisierten Gewinn von 80 anzeigen.
Diese Marke von 2,80 kann ein Mittelwert, eine Brokerberechnung oder eine Bewertung zum Tagesende sein. Die OCC erklärt, dass ihre Marke zum Tagesende für tägliches G&V, Margin und Risiko verwendet wird, aber kein handelbarer Geldkurs, Briefkurs, Mittelwert oder letzter Verkauf ist. Eine Kontoschätzung kann sich daher bewegen, ohne zu beweisen, dass die Position zu diesem Wert geschlossen werden konnte.
Tatsächliche Schlussfills bestimmen das realisierte Ergebnis
Angenommen, der Kontrakt wurde mit 2,80 markiert und zu 2,65 verkauft. Das realisierte Brutto-G&V beträgt (2,65 − 2,00) × 100 = 65. Wenn die Kosten für Einstieg und Ausstieg insgesamt 2 betragen, liegt das realisierte Netto-G&V bei 63 und nicht bei den zuvor angezeigten 80.
Bei einer Short-Option funktioniert die Rechnung umgekehrt. Ein Verkauf zur Eröffnung zu 1,50 erzeugt eine Verpflichtung und bringt 150 Geld ein, legt aber keinen Gewinn von 150 fest. Wird die Option später zum Schließen zu 2,25 zurückgekauft, beträgt das realisierte Brutto-G&V vor Kosten (1,50 − 2,25) × 100 = −75.
Teilverkäufe und Rollvorgänge erzeugen getrennte offene und geschlossene Teile
Das Schließen von zwei von fünf Kontrakten realisiert G&V nur für diese beiden. Die übrigen drei behalten ein nicht realisiertes Ergebnis auf Basis ihrer zugewiesenen Kostenbasis und der aktuellen Marke. Kostenbasisregeln können beeinflussen, wie ein Broker Lots zuordnet; das Transaktionsbuch ist daher die verlässliche Prüfspur.
Ein Rollvorgang ist eine schließende plus eine neue eröffnende Transaktion. Der tatsächliche Schließungsdebit oder -credit der alten Option realisiert ihr Ergebnis; die Ersatzoption beginnt eine neue offene Position. Ein großer neuer Credit löscht keinen Verlust des alten Kontrakts. Verfolgen Sie jedes Leg und führen Sie zusätzlich das kumulierte G&V der Strategie.
Ausübung, Zuteilung und Verfall brauchen ein vollständiges Buch
Eine Option, die wertlos verfällt, führt beim Long-Inhaber gewöhnlich zur Realisierung des verbleibenden Prämienverlusts und beim Stillhalter des verbleibenden Prämiengewinns, vorbehaltlich Kosten und Brokerberichten. Eine bar abgerechnete Ausübung oder Zuteilung fügt den abschließenden Zahlungsstrom hinzu.
Bei physischer Erfüllung werden Aktien zum Ausübungspreis übertragen. Die Optionsposition endet, aber das wirtschaftliche Engagement setzt sich im daraus entstehenden Aktienkauf, Verkauf oder Short-Engagement fort. Brokerabrechnungen und Steuerregeln können die Optionsprämie anders in Aktienkostenbasis oder Erlöse einbeziehen als ein Trading-Journal; stimmen Sie daher Kontrakt, Aktien, Geld und Gebühren ab und holen Sie bei Fragen zur steuerlichen Berichterstattung qualifizierte Beratung ein.
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen realisiertem und nicht realisiertem G&V bei Optionen?
Nicht realisiertes G&V schätzt Gewinn oder Verlust noch offener Kontrakte, indem die Kostenbasis mit einer aktuellen Referenzmarke verglichen wird. Realisiertes G&V verwendet abgeschlossene Schließungs-, Verfalls-, Ausübungs- oder Zuteilungszahlungsströme. Weil die Marke möglicherweise nicht ausführbar ist, kann der nicht realisierte Betrag nach Spreads, Slippage, Multiplikator, Anzahl und Gebühren erheblich vom später realisierten Ergebnis abweichen.
Ist eine beim Verkauf einer Option vereinnahmte Prämie sofort realisierter Gewinn?
Nein. Ein Verkauf zur Eröffnung bringt Geld auf das Konto, erzeugt aber zugleich eine Short-Optionspflicht, deren Wert sich ändert. Der Gewinn ist nicht abgeschlossen, solange der Rückkauf der Option mehr als der Eröffnungserlös kosten oder die Zuteilung eine Aktien- oder Geldpflicht erzeugen könnte. Das wirtschaftliche Ergebnis wird erst nach Schließung oder Abrechnung bekannt, einschließlich aller verbundenen Kosten und entstehenden Positionen.
Wie beeinflusst ein Rollvorgang den realisierten Gewinn und Verlust?
Ein Rollvorgang verbindet zwei Transaktionen: den Abschluss des alten Kontrakts und die Eröffnung eines Ersatzes. Der tatsächliche Ausstieg des alten Kontrakts realisiert seinen Gewinn oder Verlust, während der neue Kontrakt mit eigener Kostenbasis und eigenem nicht realisiertem G&V beginnt. Berichten Sie beide getrennt und addieren Sie jeden Debit, Credit und jede Gebühr zum kumulierten Strategie-G&V; bezeichnen Sie den neuen Credit nicht allein als Wiedergewinn eines alten Verlusts.
Was passiert mit dem G&V, wenn eine Option ausgeübt oder zugeteilt wird?
Bar abgerechnete Kontrakte erzeugen einen abschließenden Geldbetrag auf Basis des angegebenen Abrechnungswerts. Physisch erfüllte Kontrakte übertragen Aktien zum Ausübungspreis, beenden die Option aber erzeugen oder verändern eine Aktienposition. Ein vollständiges wirtschaftliches Buch enthält Optionsprämie, Abrechnungs- oder Aktienzahlungsströme, Kosten und späteres Aktien-G&V. Steuerliche Kostenbasis und Brokeranzeigen können von dieser wirtschaftlichen Darstellung abweichen.