Wie man Preis-Quotes von Treasury-Futures liest

„Treasury-Futures“ ist ein Familienname und kein vollständiger Quote. Beginne damit, die Börse und das bezeichnete Kontraktmonat-Produkt zu identifizieren, und bestätige dann, ob dieses bestimmte Produkt preis- oder renditequotiert ist. Eine angezeigte Zahl ohne diese Felder sagt nichts über Lieferung oder Barausgleich, zugrunde liegende Referenz, Multiplikator oder aktuelle Quotierungsregeln des Kontrakts aus

Was Treasury-Futures sind erklärt, warum ein standardmäßiger Treasury-Futures-Kontrakt durch mehr als eine grobe Laufzeitbezeichnung definiert ist. Insbesondere ist ein standardmäßiger lieferbarer Note- oder Bond-Future nicht das direkte Eigentum an einer einzelnen Cash-Treasury-CUSIP, nur weil eine Oberfläche ihn als 10- oder 30-jähriges Produkt beschreibt

Halte die Produktfamilie sichtbar, bevor du die Zahl interpretierst. Ein standardmäßiger preisquotierter Note- oder Bond-Future, ein bar abgerechneter Micro-Treasury-Future und ein renditequotierter Yield-Future können locker als „Treasury“ bezeichnet werden, obwohl sich ihre Quotierung und Schlussprozesse unterscheiden

Für preisquotierte US-Treasury-Note- und Bond-Futures beschreibt das Lehrmaterial der CME ein Quote als volle Punkte plus Bruchteile von 1/32 des Nennwerts. In ihrem Beispiel steht 134-010 für 134 volle Punkte plus 1/32 eines Punktes oder 134.03125, wenn der Wert als dezimaler Prozentsatz des Nennwerts ausgedrückt wird. Der Bindestrich trennt Teile des Quotes; er ist kein Dezimalpunkt

Diese Interpretation ist nur nützlich, nachdem bestätigt wurde, dass das angezeigte Produkt diese Konvention verwendet. Sie identifiziert keinen Clean Price eines Kassawertpapiers, keinen Rechnungsbetrag, keinen Dollarbetrag für ein Konto und keine Rendite. Das sind unterschiedliche Datensätze mit eigenen Einheiten und Definitionen

Wenn eine Berechnung eine Dezimaldarstellung erfordert, wandle zuerst die bestätigte Preiskonvention um und bewahre das ursprüngliche Quote daneben auf. Das Originalformat hilft einer anderen Person zu prüfen, aus welchem Produkt und Feld die Umrechnung stammt

Der nach einem Punkt angezeigte Bruch kann zusätzliche Granularität enthalten, und die kleinste erlaubte Preisbewegung wird in der genauen Kontraktspezifikation festgelegt. Leite keinen universellen Treasury-Futures-Tick oder Kassawert allein aus dem 32stel-Format ab. Kontrakteinheit, Quote-Inkrement und Börsenregel bestimmen gemeinsam, was eine zulässige Bewegung für dieses Produkt bedeutet

Wie man Futures-Kontraktspezifikationen liest enthält die allgemeine Checkliste zum Erfassen dieser Felder. Tickwert und Kontraktmultiplikatoren bei Futures trennt ein Preisinkrement von einer Geldberechnung. Beides erfordert das genaue Produkt und den Monat statt einer allgemeinen Treasury-Bezeichnung [!WARNING] Mache 32stel nicht zu einer universellen Regel Ein standardmäßiger preisquotierter Treasury-Note- oder Bond-Future kann Punkte und Bruchteile von 1/32 verwenden, aber das erlaubte Bruchteilsinkrement ist produktspezifisch. Ein renditequotierter Treasury-Future verwendet eine andere Konvention. Bestätige die aktuelle Kontraktspezifikation und die Anzeige des Datenanbieters, bevor du eine letzte Ziffer interpretierst oder einen Geldwert zuweist

Ein Bid ist eine verfügbare Kaufindikation, ein Ask eine verfügbare Verkaufsindikation und ein letzter Trade eine gemeldete Ausführung. Die tägliche Abrechnung ist ein offizieller Börsenwert, der nach einem festgelegten Verfahren berechnet wird. Die Werte können nahe beieinander liegen, sind aber keine austauschbaren Bezeichnungen für einen allgemeinen „Preis“

Für ein Konto oder einen historischen Vergleich erfasse Preisfeld und Zeitstempel zusammen mit Produkt und Monat. Ein letzter Trade aus einem bestimmten Moment ist nicht automatisch identisch mit der täglichen Abrechnung, die für die Bewertung einer offenen Position verwendet wird. Abrechnungspreis gegenüber letztem Trade bei Futures erklärt den Unterschied ausführlicher

Dieselbe Disziplin verhindert auch, dass ein altes Quote mit einem neuen Kontraktmonat oder eine Kassamarktbeobachtung aus einer anderen Zeit verglichen wird. Ein Quote wird nützlich, wenn sein Kontext erhalten bleibt, nicht wenn es auf Ziffern allein reduziert wird

Die CME beschreibt Yield-Futures als bar abgerechnet und in Rendite gehandelt. Jeder Kontrakt bildet den BrokerTec U.S. Treasury Benchmark für ein einzelnes aktuell emittiertes Treasury unter eigenen Kontraktsregeln ab; daher ist die Futures-Rendite nicht automatisch die zeitgleiche Kassamarktrendite einer benannten CUSIP. Das ist ein anderes Design als ein standardmäßiger preisquotierter Treasury-Future, der unter eigenen Kontraktsregeln einen Lieferkorb abbildet. Das Wort „Rendite“ in einer Überschrift macht die Zahl des einen Produkts nicht zu einer direkten Übersetzung der Zahl des anderen

Preis versus Rendite bei Treasury-Futures trennt die Rendite eines einzelnen Kassawertpapiers, einen standardmäßigen Treasury-Futures- Preis, ein Yield-Futures-Quote und eine veröffentlichte Constant-Maturity-Rate. Kennzeichne den vorhandenen Datensatz, bevor du einen Vergleich ziehst [!TRYMARK] Einen vollständigen Treasury-Futures-Quote speichern Börse, genaues Produkt, Kontraktmonat, Quotierungskonvention, Preisfeld, Quote-Wert, Zeitstempel, Datenquelle und aktuelle Kontraktspezifikation aufzeichnen. Wenn die Oberfläche ein Kurzsymbol oder eine benutzerdefinierte Anzeige verwendet, genug Kontext speichern, um später zu rekonstruieren, was die Zahl bedeutete

Dieser Leitfaden erklärt die Interpretation von Quotes, nicht ob ein bestimmter Futures- Kontrakt gekauft, verkauft, gehalten, gerollt oder bewertet werden sollte. Aktuelle Börsenregeln, Marktdaten und Kontobedingungen bestimmen eine tatsächliche Position