ভেগা বনাম থিটা অপশনে: কিভাবে অস্থিরতা এবং সময় প্রতিযোগিতা করে

যদি একটি কলে ভেগা 0.08 থাকে, তাহলে অন্তর্নিহিত অস্থিরতার এক-শতাংশ-পয়েন্ট বৃদ্ধি অনুমান করা হয় যে শেয়ার প্রতি প্রায় $0.08 যোগ হবে, মূল্য, সময়, হার এবং লভ্যাংশ স্থির থাকবে। একটি আদর্শ 100-শেয়ার চুক্তি একটি মোটামুটি $8 পরিবর্তন দেখাবে। উদ্ধৃতি কনভেনশন গুরুত্বপূর্ণ: কিছু প্ল্যাটফর্ম প্রতি এক অস্থিরতা পয়েন্টে ভেগা প্রদর্শন করে, অন্যরা দশমিক পরিবর্তন ব্যবহার করে।

Option vega ইউনিট কনভেনশন ব্যাখ্যা করে এবং কেন ভেগা প্রায়শই দীর্ঘ তারিখের, অর্থের কাছাকাছি বিকল্পগুলির জন্য বড় হয়। ভেগা ভবিষ্যত অস্থিরতার পূর্বাভাস নয় এবং উহ্য উদ্বায়ীতা বাড়বে বা কমবে কিনা তা আপনাকে জানায় না।

থিটা অনুমান করে যে তাত্ত্বিক মান পরিবর্তন একদিন হারানো থেকে, অন্যান্য ইনপুট স্থির করে। দীর্ঘ বিকল্পগুলিতে সাধারণত নেতিবাচক থিটা থাকে; সংক্ষিপ্ত বিকল্পগুলিতে সাধারণত ইতিবাচক থিটা থাকে। এই চিহ্নটি সংক্ষিপ্ত থিটা মুক্ত আয় করে না: এটি বিক্রেতাকে গামা, ফাঁক, তারল্য এবং অ্যাসাইনমেন্ট ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ দেয়।

Option theta সাইন কনভেনশন কভার করে এবং কেন উইকএন্ড এবং ছুটির দিনগুলি একটি প্রদর্শিত দৈনিক সংখ্যাকে ব্যাখ্যা করা কঠিন করে তুলতে পারে। চুক্তির তুলনা করার সময় ধারাবাহিকভাবে ব্রোকারের কোট কনভেনশন ব্যবহার করুন।

| প্রশ্ন | ভেগা | থেটা | | --- | --- | --- | | প্রধান ড্রাইভার | উহ্য-অস্থিরতা পরিবর্তন | সময়ের উত্তরণ | | উদাহরণ শক | IV 25% থেকে 26% এ বেড়েছে | একদিন অপরিবর্তিত কেটে যায় | | প্রায়ই বড় | দীর্ঘ তারিখের বিকল্প | সংক্ষিপ্ত তারিখের বিকল্প | | প্রধান ফাঁদ | একটি দিক পূর্বাভাস হিসাবে IV চিকিত্সা | গ্যারান্টিযুক্ত নগদ হিসাবে দৈনিক ক্ষয় চিকিত্সা |

উভয়ই ceteris-paribus অনুমান। একটি বাস্তব উদ্ধৃতি একবারে বেশ কয়েকটি ইনপুট পরিবর্তন করে, এবং বিড-আস্ক স্প্রেড মডেল করা প্রভাবের চেয়ে বড় হতে পারে।

ধরুন একটি কলের মূল্য $2.40, আছে ভেগা 0.08, এবং থিটা -0.12 প্রতি শেয়ার৷ যদি একটি দিন অতিবাহিত হওয়ার সময় অন্তর্নিহিত অস্থিরতা দুই পয়েন্টে পড়ে, একটি মোটামুটি সংবেদনশীলতা-শুধু অনুমান হল:

1. ভেগা প্রভাব: -$0.16 প্রতি শেয়ার (0.08 × -2) 2. থিটা প্রভাব: -$0.12 শেয়ার প্রতি দিনের জন্য 3. সম্মিলিত অনুমান: -$0.28 প্রতি শেয়ার, অথবা প্রায় -$28 একটি 100-শেয়ার চুক্তির জন্য

এটি একটি প্রতিশ্রুত $28 ক্ষতি নয়। ডেল্টা, গামা, পরিবর্তনশীল ভেগা, তির্যক, হার, লভ্যাংশ, এবং সঞ্চালনের মূল্য সব বিষয়। পয়েন্টটি হল ফলাফল ব্যাখ্যা করার আগে অস্থিরতা এবং সময়ের উপাদানগুলিকে আলাদাভাবে লেবেল করা।

দীর্ঘ তারিখের বিকল্পগুলি আরও ভেগা বহন করতে পারে, তাই একটি IV পুনঃমূল্য ডলারে আরও গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। সংক্ষিপ্ত তারিখের বিকল্পগুলি প্রায়ই কম ভেগা কিন্তু দ্রুত থিটা বহন করে এবং তাদের গামা দ্রুত পরিবর্তন করতে পারে। একটি পোস্ট-ইভেন্ট বিকল্প একটি IV রিসেট থেকে মূল্য হারাতে পারে এমনকি যখন শুধুমাত্র একটি দিন অতিবাহিত হয়; IV ক্রাশ বনাম থিটা ক্ষয় সেই প্রভাবগুলিকে কীভাবে আলাদা করতে হয় তা দেখায়।

থিসিসটিকে যথেষ্ট সময় দেয় এমন দিগন্ত চয়ন করুন, তারপর সেই দিগন্তের সময় অবস্থানটি একটি প্রতিকূল অস্থিরতা সহ্য করতে পারে কিনা তা পরীক্ষা করুন। কীভাবে একটি বিকল্প মেয়াদ শেষ হওয়া বেছে নেবেন একটি তারিখ-নির্বাচন প্রক্রিয়া প্রদান করে।

একটি স্প্রেড বা পোর্টফোলিওর জন্য, প্রতিটি পায়ের গ্রিককে পরিমাণ, চুক্তি গুণক, এবং দীর্ঘ বা ছোট চিহ্ন দ্বারা গুণ করুন, তারপর যোগফল। একটি ক্যালেন্ডার স্প্রেড দীর্ঘ ভেগা এবং পরিমিত নেট থিটা হতে পারে, যখন একটি স্বল্প-অস্থিরতা স্প্রেড থিটা সংগ্রহ করতে পারে এবং IV লাফ দিলে দ্রুত হারাতে পারে। একটি নেট নম্বর অফসেটিং পা লুকিয়ে রাখতে পারে যা একটি তির্যক বা টার্ম-স্ট্রাকচার সরানোর পরে ভিন্নভাবে আচরণ করে।

অন্তত দুটি অস্থিরতা স্তর এবং দুটি তারিখ চাপ. এক্সিকিউটেবল এন্ট্রি এবং এক্সিট কোট রেকর্ড করুন, শুধু মাঝামাঝি দাম নয়। উপার্জন, ম্যাক্রো রিলিজ, বা একটি বড় অন্তর্নিহিত পদক্ষেপের পরে পুনরায় পরীক্ষা করুন। [!TRYMARK] ট্রাইমার্ক ভেগা-থেটা চেকপয়েন্ট IV অনুমান, ভেগা কনভেনশন, নেট ভেগা, নেট থিটা, মেয়াদ শেষ হওয়ার দিন এবং উদ্ধৃতি প্রস্থ লিখুন। এক-পয়েন্ট IV শকের পরে এবং একদিন পরে পুনরায় মূল্য দিন। আগে থেকে সিদ্ধান্ত নিন কোন পরিবর্তনটি একটি ছোট অবস্থান, হেজ বা প্রস্থানকে ট্রিগার করবে। [!WARNING] ভেগা এবং থিটা স্বয়ংক্রিয়ভাবে বাতিল হয় না একটি অস্থিরতা লাভ সময়ের ক্ষয়কে ছাড়িয়ে যেতে পারে, বা সময় ক্ষয় একটি শান্ত অস্থিরতার অধিবেশনকে আয়ত্ত করতে পারে। ধর্মঘট, মেয়াদ শেষ হওয়া, মূল্য এবং অস্থিরতার পৃষ্ঠের সাথে তাদের লক্ষণ এবং মাত্রা পরিবর্তিত হয়।

এই নির্দেশিকা শিক্ষার জন্য বিকল্প সংবেদনশীলতা ব্যাখ্যা করে। এটি একটি পূর্বাভাস বা একটি সুপারিশ নয়. ট্রেড করার আগে প্ল্যাটফর্মের গ্রীক ইউনিট, চুক্তি গুণক, মার্জিন নিয়ম এবং এক্সিকিউটেবল কোটগুলি নিশ্চিত করুন।