আপনি একটি কভার কল তাড়াতাড়ি বন্ধ করা উচিত?

একটি কভার কল দীর্ঘ স্টক এবং একটি ছোট কল. অর্ডার পূরণ করার পরেই বন্ধ করার জন্য কল কেনার সংক্ষিপ্ত বাধ্যবাধকতা দূর হয়। তারপরে আপনি স্টকটি রাখুন এবং অপরিবর্তিত উল্টো ফিরে পাবেন, তবে আপনি বর্তমান জিজ্ঞাসা বা কার্যকরী মূল্য পরিশোধ করবেন এবং যেকোন অবশিষ্ট সময়ের ক্ষয় ত্যাগ করবেন যা কলের মূল্য হ্রাস করবে।

বন্ধ হওয়া কলের মেয়াদ শেষ হওয়ার থেকে আলাদা। মেয়াদ শেষ হলে লেখকের কাছে প্রিমিয়াম ছেড়ে যেতে পারে যদি কলটি অর্থের বাইরে শেষ হয়; একটি ক্লোজিং ট্রেড ফি এর আগে ক্লোজিং ডেবিট বিয়োগ ওপেনিং ক্রেডিট উপলব্ধি করে। ক্লোজিং অ্যাসাইনমেন্ট থেকেও আলাদা: অ্যাসাইনমেন্ট স্ট্রাইক এ কভার করা শেয়ার বিক্রি করে, যখন ক্লোজ সেগুলি রাখে। আচ্ছন্ন কল কৌশল নির্দেশিকা মূল অর্থ প্রদান করে; এই নির্দেশিকাটি খোলা অবস্থান পরিচালনার জন্য।

1. আপনি আসলে কতটা খোলার প্রিমিয়াম রাখতে পারেন?

এক্সিকিউটেবল প্রাইস ব্যবহার করুন, মিডপয়েন্ট বা বাসি শেষ ট্রেড নয়। আপনি যদি $2.00-এ একটি কল বিক্রি করেন এবং $0.40-এ এটি ফেরত কিনতে পারেন, তাহলে বিকল্প লেগটি খরচের আগে $1.60 শেয়ার প্রতি, বা $160 প্রতি স্ট্যান্ডার্ড চুক্তিতে ক্যাপচার করেছে। অবশিষ্ট $0.40 হল সর্বাধিক অতিরিক্ত বিকল্প ক্রেডিট যা আপনি ধরে রাখতে পারেন যদি এটি পরে শূন্যে চলে যায়, নিশ্চিত মুনাফা নয়।

অবশিষ্ট ক্রেডিটকে স্প্রেড, কমিশন, অ্যাসাইনমেন্ট চার্জ এবং স্টক ঝুঁকির মূল্যের সাথে তুলনা করুন যা আপনি চালিয়ে যাচ্ছেন। যদি স্টকটির একটি বড় অবাস্তব ক্ষতি হয় বা বন্ধ করার ফলে একটি নতুন কল বিক্রি করার একটি মূল্যবান সুযোগ মুক্ত হয় তবে একটি কম বিকল্প মূল্য বন্ধ করা ব্যয়বহুল হতে পারে।

2. আপনি কি এখনও আজকের দামে স্টকটি চান?

স্টক সিদ্ধান্ত বিকল্প সিদ্ধান্ত থেকে পৃথক. আপনি যদি স্ট্রাইক এ শেয়ার বিক্রি করেন, তাহলে অ্যাসাইনমেন্ট একটি গ্রহণযোগ্য প্রস্থান হতে পারে এবং তাড়াতাড়ি বন্ধ হওয়া অপ্রয়োজনীয়ভাবে স্টক সংরক্ষণের জন্য অর্থপ্রদান করতে পারে যা আপনি আর চান না। আপনি যদি ধর্মঘটে বিক্রি না করেন, তবে সংক্ষিপ্ত কল আপনার পরিকল্পনার সাথে অসঙ্গতিপূর্ণ; ক্লোজিং বা রোলিং আরও গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে এমনকি যখন অপশন ট্রেড একটি লাভ দেখায়।

কল খোলা রেখে স্টক বিক্রি করবেন না যদি না আপনার ব্রোকার স্পষ্টভাবে ফলাফলের অবস্থান সমর্থন করে। শেয়ার অপসারণ করা একটি কভার কলকে যথেষ্ট ভিন্ন ঝুঁকি সহ একটি আনকভারড কলে পরিণত করতে পারে।

3. আপনি কি উল্টো ফিরে কিনছেন?

ক্লোজিং ডেবিট স্ট্রাইকের উপরে ভবিষ্যতের সমাবেশে অংশগ্রহণের অধিকার ক্রয় করে। একটি 55-স্ট্রাইক কলের জন্য, এটিকে $0.40-এ কেনার ফলে $55-এর উপরে স্টক রাখার সম্ভাবনা পুনরুদ্ধার হয়, তবে ডেবিট, ফি এবং যেকোনো প্রতিস্থাপন-কল খরচ অফসেট করার জন্য স্টক অবশ্যই যথেষ্ট বৃদ্ধি পাবে। যে দামে পুনরুদ্ধার করা উল্টো ব্যাপার হবে তা লিখুন; অন্যথায় "আনক্যাপিং" স্টক শুধুমাত্র একটি অস্পষ্ট অনুভূতি.

4. প্রারম্ভিক অ্যাসাইনমেন্ট বা লভ্যাংশ কি ঘড়িটিকে গুরুত্বপূর্ণ করে তোলে?

আমেরিকান-স্টাইলের ইক্যুইটি কলগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে ব্যবহার করা যেতে পারে। অ্যাসাইনমেন্ট আরও যুক্তিযুক্ত হয় যখন একটি কল অর্থের গভীরে থাকে এবং সামান্য সময়ের মূল্য অবশিষ্ট থাকে এবং প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখের আগের দিনটি গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে যখন লভ্যাংশ সুবিধা ধারকের অবশিষ্ট সময়ের মূল্যকে ছাড়িয়ে যায়। প্রাক্তন লভ্যাংশ অ্যাসাইনমেন্ট ঝুঁকি নির্দেশিকা তুলনা দেখায়। প্রাসঙ্গিক ব্রোকার কাটঅফের আগে বন্ধ করা ভরাট করার পরে সংক্ষিপ্ত অবস্থানটি সরিয়ে দিতে পারে, তবে এটি ইতিমধ্যে বরাদ্দ করা একটি অ্যাসাইনমেন্টকে পূর্বাবস্থায় ফিরিয়ে আনতে পারে না।

5. একটি রোল কি একটি সাধারণ বন্ধের চেয়ে ভাল?

আপনি যদি স্টক রাখতে চান এবং কল বিক্রি চালিয়ে যেতে চান, তাহলে দুটি সম্পূর্ণ ট্রেড হিসাবে একটি রোলের সাথে ক্লোজ তুলনা করুন। একটি রোল বর্তমান কলটি ক্রয় করে এবং পরবর্তী বা উচ্চ-স্ট্রাইক কল বিক্রি করে। নেট ডেবিট বা ক্রেডিট, নতুন মেয়াদ, নতুন আপসাইড ক্যাপ, অতিরিক্ত সময় প্রকাশ, লভ্যাংশের তারিখ, তারল্য এবং নতুন চুক্তি সম্পূর্ণরূপে কভার করা হয়েছে কিনা তা পরিমাপ করুন। একটি ক্রেডিট তৈরি করে এমন একটি রোল এখনও প্ল্যানটিকে খারাপ করতে পারে যদি এটি স্টকটিকে এমন একটি মূল্যের নিচে লক করে দেয় যা আপনি গ্রহণ করবেন না।

আপনি $48 এর ভিত্তিতে 100টি শেয়ারের মালিক এবং $2.00-এ একটি 55-স্ট্রাইক কল বিক্রি করেছেন। দুই সপ্তাহ বাকি, স্টক $53, এবং কল $0.35 এ কেনা যাবে।

| চেক | হিসাব | ব্যাখ্যা | | --- | ---: | --- | | অপশন মুনাফা বন্ধ করে ক্যাপচার | $2.00 − $0.35 = $1.65 | $165 ফি আগে | | অবশিষ্ট বিকল্প ক্রেডিট | $0.35 × 100 = $35 | সর্বোচ্চ অতিরিক্ত ক্রেডিট যদি শূন্যে পৌঁছায় | | স্টক উল্টো উদ্ধার | $55 এর উপরে | ক্লোজ খরচ এবং প্রতিস্থাপন খরচ অতিক্রম করতে হবে | | বন্ধের পর অ্যাসাইনমেন্ট এক্সপোজার | এই চুক্তি থেকে কোনটিই | বাই-টু-ক্লোজ ফিল করার পরেই |

আপনি যদি $55 এ বিক্রি করতে পেরে খুশি হন এবং শেয়ারের প্রয়োজন না হয়, তাহলে কল খোলা রাখা আরও ক্লিন হতে পারে: বাকি $35 ছোট, কিন্তু অ্যাসাইনমেন্ট পরিকল্পিত প্রস্থান সম্পূর্ণ করতে পারে। আপনি যদি দৃঢ়ভাবে একটি সমাবেশের জন্য শেয়ার চান, $35 উল্টো পুনরুদ্ধারের জন্য একটি যুক্তিসঙ্গত বীমা মূল্য হতে পারে, যদি ডেবিট এবং ফি গ্রহণযোগ্য হয়। উভয় উপসংহার 82.5% বিকল্প-লাভের শতাংশ নিজে থেকেই অনুসরণ করে না।

একটি প্রাথমিক বন্ধ অগ্রাধিকার প্রাপ্য যখন এই শর্তগুলির মধ্যে এক বা একাধিক সত্য হয়:

এগুলি সিদ্ধান্ত ট্রিগার, স্বয়ংক্রিয় সংকেত নয়। পুরো অ্যাকাউন্ট এবং প্রকৃত পূরণ পরীক্ষা করুন.

• বিকল্পটি অল্প সময়ের মূল্য ধরে রেখেছে এবং একটি প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখ কাছাকাছি
• আপনি যে দামে বিক্রি করতে ইচ্ছুক তা ধর্মঘট আর প্রতিফলিত করে না
• একটি বৃহৎ স্টক মুভ বাকি উলটো বা অ্যাসাইনমেন্ট এক্সপোজারকে অসমতল করে তুলেছে
• বিড-আস্ক স্প্রেড এবং অপারেশনাল ঝুঁকির তুলনায় অবশিষ্ট প্রিমিয়াম ছোট
• আপনি শেয়ারের জন্য একটি উচ্চ-প্রত্যয় ব্যবহার করেছেন এবং ক্যাপ সরাতে চান
• অবস্থান একটি ট্যাক্স, ঘনত্ব, বা ঝুঁকি পরিকল্পনার অংশ যার জন্য একটি পরিষ্কার স্টক বিক্রয় বা হেজ প্রয়োজন

কল খোলা রাখা উপযুক্ত হতে পারে যখন স্ট্রাইক একটি সন্তোষজনক প্রস্থান মূল্য হয়, শেয়ারগুলি সম্পূর্ণরূপে ডেলিভারির জন্য যোগ্য হয়, অবশিষ্ট প্রিমিয়াম আপনাকে সময় এবং অ্যাসাইনমেন্ট ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ দেয় এবং কোন লভ্যাংশ বা কর্পোরেট পদক্ষেপ অর্থনীতিকে পরিবর্তন করে না। সময়ের ক্ষয় সাধারনত অর্থ-বহির্ভূত সংক্ষিপ্ত কলের মূল্য হ্রাস করে, তবে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে স্টক র্যালি, বিপরীত বা ফাঁক হতে পারে।

প্রিমিয়াম স্টক থেকে বিচ্ছিন্ন একটি বিনামূল্যের ফলন নয়। একটি পতন একটি বিকল্প লাভ তৈরি করতে পারে যখন শেয়ারগুলি অনেক বেশি হারায়; একটি সমাবেশ একটি ক্যাপড স্টক বিক্রয় উত্পাদন করতে পারে. শুধুমাত্র বিকল্প চিহ্ন নয়, বর্তমান ভিত্তিতে কভার-কল সর্বাধিক লাভ এবং ব্রেকইভেন গণনা ব্যবহার করুন।

একটি লাইভ উদ্ধৃতি এবং একটি আকারের উপর ভিত্তি করে একটি সীমা অর্ডার রাখুন যা আপনি আসলে কার্যকর করতে পারেন। একটি মধ্যবিন্দু একটি অনুমান, একটি পূরণ নয়। অর্ডারটি বাই-টু-ক্লোজ, চুক্তির পরিমাণ, পূরণের মূল্য, ফি এবং টাইমস্ট্যাম্প কিনা তা রেকর্ড করুন। শুধুমাত্র অংশ পূরণ হলে, অপূর্ণ চুক্তি অ্যাসাইনমেন্টের জন্য উন্মুক্ত থাকে।

একটি পূরণের পরে, যাচাই করুন যে স্বল্প পরিমাণ কমেছে, শেয়ারগুলি উদ্দেশ্যমূলক পরিমাণে থাকে এবং ক্রয় ক্ষমতা বাণিজ্যকে প্রতিফলিত করে। একই দিনের স্টক বিক্রয়, স্থানান্তর বা নতুন কল কভারেজ পরিবর্তন করতে পারে। অপশন অ্যাসাইনমেন্ট একটি পৃথক প্রক্রিয়া; অনুমান করবেন না একটি জমা দেওয়া বন্ধ একটি অবস্থান রক্ষা করে যা ইতিমধ্যেই বরাদ্দ করা হয়েছে৷

করযোগ্য অ্যাকাউন্টের জন্য, খোলা ও বন্ধ করার বিকল্প ট্রেড, স্টক লট, হোল্ডিং পিরিয়ড, ফি, লভ্যাংশ এবং অ্যাসাইনমেন্ট রিপোর্টিংকে প্রভাবিত করতে পারে। যোগ্য-আচ্ছাদিত-কল এবং স্ট্র্যাডল নিয়মগুলি কীভাবে ফলাফলের বৈশিষ্ট্য পরিবর্তন করতে পারে। একটি আইআরএ বা অন্যান্য অবসরের অ্যাকাউন্টে, অ্যাকাউন্টের মোড়ক এবং বিতরণের নিয়মগুলি অন্য স্তর যুক্ত করে; একটি বিকল্প বন্ধ করা একটি বিতরণ তৈরি করে না, কিন্তু নগদ আউট সরাতে পারে.

মূল নিশ্চিতকরণ, সমাপ্তি নিশ্চিতকরণ, বিকল্প প্রতীক, গুণক, স্ট্রাইক, মেয়াদ, স্টক লট, প্রিমিয়াম, ডেবিট, ফি, ​​লভ্যাংশের তারিখ এবং চূড়ান্ত অবস্থান রাখুন। প্ল্যাটফর্মের রিয়েলাইজড-পিএন্ডএল লেবেল থেকে ট্যাক্স ট্রিটমেন্ট অনুমান করার পরিবর্তে একটি পৃথক উপসংহারের জন্য একজন কর পেশাদার ব্যবহার করুন।

অর্ডার পাঠানোর আগে এই মানগুলি লিখুন:

1. স্প্রেড এবং ফি সহ বন্ধ করার জন্য ক্রয় করার জন্য বর্তমান এক্সিকিউটেবল ডেবিট 2. অবশিষ্ট বিকল্প ক্রেডিট যদি মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, একটি সুস্পষ্ট সম্ভাব্যতা অনুমান সহ 3. স্টক ভিত্তিতে, বর্তমান মূল্য, এবং স্ট্রাইকের উপরে উল্টো আপনি ফিরে পাবেন 4. লভ্যাংশ, উপার্জন, কর্পোরেট-অ্যাকশন, এবং ব্রোকার-কাটঅফ তারিখ 5. পরিবর্তে রোলিং হলে নেট ডেবিট বা ক্রেডিট এবং নতুন ক্যাপ 6. প্রতিটি সম্ভাব্য ফলাফলের পর শেয়ার, চুক্তি, নগদ নিষ্পত্তি এবং ক্রয় ক্ষমতা

তারপরে সিদ্ধান্তটি এক বাক্যে বলুন: "আমি বন্ধ করছি কারণ অবশিষ্ট ট্রেড-অফ প্রতিকূল," বা "আমি ধরে রাখছি কারণ ধর্মঘট এখনও আমার পরিকল্পনার সাথে খাপ খায়।" যদি বাক্যটিতে শুধুমাত্র "বিকল্পটি 80% পর্যন্ত" থাকে, তাহলে বিশ্লেষণটি অসম্পূর্ণ।