SCHD, VIG ও DGRO তুলনা: ডিভিডেন্ড ETF ও হোল্ডিং বাস্কেট বিশ্লেষণ
SCHD, VIG ও DGRO-এর বাছাইয়ের নিয়ম, শীর্ষ হোল্ডিং এবং খাতভিত্তিক ওজন তুলনা করুন। আলাদা তারিখের স্ন্যাপশট দিয়ে তিনটি ফান্ডের নির্ভুল ওভারল্যাপ হিসাব করা যায় না।
এই গাইডেসূচকগুলো কীভাবে শেয়ার বেছে নেয়
সংক্ষিপ্ত সারাংশ
SCHD, VIG ও DGRO—তিনটিই যুক্তরাষ্ট্রের ডিভিডেন্ড দেওয়া কোম্পানির শেয়ার ধরে, কিন্তু ভিন্ন সূচক অনুসরণ করে। SCHD দীর্ঘ পেমেন্ট-ইতিহাস, ইয়েল্ড ও চারটি আর্থিক/ডিভিডেন্ড মেট্রিক মিলিয়ে দেখে; VIG টানা দশ বছর ডিভিডেন্ড বাড়ানোর শর্ত দেয় এবং যোগ্য শেয়ারের সর্বোচ্চ ইয়েল্ডের ২৫% বাদ দেয়; DGRO অন্তত পাঁচ বছরের বৃদ্ধি, ইতিবাচক আয়ের পূর্বাভাস ও ৭৫%-এর কম forward payout ratio চায় এবং সর্বোচ্চ ইয়েল্ডের ১০% বাদ দেয়। তাই তিন বাস্কেটের হোল্ডিং, ওজন ও খাতের বৈশিষ্ট্য এক নয়। এই লেখা কোনো নির্দিষ্ট টিকার কেনার পরামর্শ বা অতীত রিটার্নের র্যাঙ্কিং নয়। অফিসিয়াল সূচক-পদ্ধতি ও ফান্ড-পরিচালকদের তথ্য মিলিয়ে কোন কোম্পানি অন্তর্ভুক্ত হতে পারে, ওজন কীভাবে নির্ধারিত হয় এবং প্রকাশিত হোল্ডিংয়ে কী দেখা যায় তা ব্যাখ্যা করা হয়েছে। তিন ফান্ডের সর্বশেষ রিপোর্টের তারিখ আলাদা, তাই শীর্ষ হোল্ডিংয়ের ঘনত্ব ও খাতের ওজন পড়ার সময় প্রতিটি তারিখও দেখতে হবে। সরকারি হোল্ডিং ফাইল: SCHD — 24 Sep 2026 · DGRO CSV — 23 Sep 2026
সূচকগুলো কীভাবে শেয়ার বেছে নেয়
SCHD SCHD Dow Jones U.S. Dividend 100 Index অনুসরণ করে। REIT বাদ; অন্তত টানা দশ বছর ডিভিডেন্ড দিতে হবে, free-float বাজারমূল্য কমপক্ষে 500 মিলিয়ন ডলার এবং তিন মাসে গড় দৈনিক লেনদেনের মূল্য কমপক্ষে 2 মিলিয়ন ডলার হতে হবে। যোগ্য শেয়ারের মধ্যে বেশি ইয়েল্ডের অর্ধেককে free cash flow/মোট ঋণ, equity return, ঘোষিত বার্ষিক ডিভিডেন্ড ইয়েল্ড এবং পাঁচ বছরের ডিভিডেন্ড বৃদ্ধিতে স্কোর করা হয়। এরপর তিন বছরের volatility screen ও buffer rule দিয়ে 100টি কোম্পানি বাছা হয়। সূচক প্রতি ত্রৈমাসিকে free-float বাজারমূল্য অনুযায়ী ওজন দেয়; কোম্পানি-সীমা 4%, খাত-সীমা 25%। S&P Dow Jones সূচক-পদ্ধতি · ফান্ডের অফিসিয়াল পৃষ্ঠা.
VIG VIG S&P U.S. Dividend Growers Index অনুসরণ করে। কোম্পানিকে টানা দশ বছর প্রতি বছর ডিভিডেন্ড বাড়াতে হয়। সূচক যোগ্য শেয়ারের মধ্যে সর্বোচ্চ ইয়েল্ডের 25% বাদ দিয়ে অবশিষ্টগুলোকে free-float বাজারমূল্য অনুযায়ী ওজন দেয়; কোম্পানি-সীমা 4%। তাই এটি সর্বোচ্চ বর্তমান ইয়েল্ড খোঁজে না—সেই শীর্ষ গোষ্ঠীকেই বাদ দেয়। S&P Dow Jones সূচক-পদ্ধতি · ফান্ডের অফিসিয়াল পৃষ্ঠা.
DGRO DGRO Morningstar US Dividend Growth Index অনুসরণ করে। কোম্পানিকে বর্তমানে ডিভিডেন্ড দিতে হবে, টানা অন্তত পাঁচ বছর তা বাড়াতে হবে, consensus earnings forecast ইতিবাচক হতে হবে এবং forward payout ratio 75%-এর নিচে রাখতে হবে। REIT ও যোগ্য মার্কিন ডিভিডেন্ড শেয়ারের সর্বোচ্চ ইয়েল্ডের 10% বাদ পড়ে। পরবর্তী 12 মাসের মোট প্রত্যাশিত ডিভিডেন্ড অনুযায়ী ওজন নির্ধারিত হয়, প্রতি কোম্পানির ওজনের সীমা; উপাদান বছরে একবার, ওজন প্রতি ত্রৈমাসিকে সমন্বয় হয়। Morningstar সূচক-পদ্ধতি · ফান্ডের অফিসিয়াল পৃষ্ঠা.
| ফান্ড | বেঞ্চমার্ক সূচক | বাছাইয়ের মূল বিষয় | ওজন নির্ধারণ |
|---|---|---|---|
| SCHD | Dow Jones U.S. Dividend 100 | 10 বছরের প্রদানের ইতিহাস; বেশি ইয়েল্ডের অর্ধেক চার সূচক ও volatility screen-এ যাচাই | সীমাবদ্ধ free-float বাজারমূল্য; কোম্পানি 4%, খাত 25% |
| VIG | S&P U.S. Dividend Growers | টানা 10 বছরের বার্ষিক বৃদ্ধি; সর্বোচ্চ ইয়েল্ডের 25% বাদ | Free-float বাজারমূল্য; কোম্পানি সর্বোচ্চ 4% |
| DGRO | Morningstar US Dividend Growth | 5 বছরের বৃদ্ধি, ইতিবাচক মুনাফা, payout 75%-এর নিচে; সর্বোচ্চ ইয়েল্ডের 10% বাদ | প্রত্যাশিত ডিভিডেন্ডের অঙ্ক; প্রতি কোম্পানির ওজন সীমিত |
পার্থক্য শুধু ডিভিডেন্ড ইতিহাসের বছরসংখ্যায় নয়। উচ্চ ইয়েল্ড কীভাবে বাদ দেওয়া হয় এবং ওজন কীভাবে নির্ধারিত হয়, সেটিও আলাদা। দীর্ঘ প্রদানের ইতিহাস ভবিষ্যৎ ডিভিডেন্ড নিশ্চিত করে না; DGRO-এর পাঁচ বছরের শর্তও একা নিম্নমান বোঝায় না।
হোল্ডিং স্ন্যাপশটের তারিখ এক নয়
২৬ সেপ্টেম্বর ২০২৬ পর্যন্ত ব্যবহৃত সর্বশেষ পূর্ণ ইস্যুয়ার তালিকা: SCHD ২৪ সেপ্টেম্বর, VIG ৩১ জুলাই এবং DGRO-এর অফিসিয়াল CSV ২৩ সেপ্টেম্বর। খাতভিত্তিক ওজনের তারিখ আলাদা: SCHD ৩০ জুন, VIG ৩১ জুলাই, DGRO ২৪ সেপ্টেম্বর। ইস্যুয়ারদের ওয়েবপেজে আলাদা টেবিল ভিন্ন সময়ে হালনাগাদ হতে পারে, তাই প্রতিটি সংখ্যার সঙ্গে তারিখ দেওয়া হয়েছে।
সর্বশেষ পাওয়া SEC Form N-PORT রিপোর্টিং সময়ও আলাদা: SCHD ৩১ মে ২০২৬, VIG ৩০ এপ্রিল এবং DGRO ৩১ জুলাই। VIG-এর ফাইলটি Vanguard Dividend Appreciation Index Fund সিরিজের, এতে VIG ETF ও Admiral share class রয়েছে। তিনটির কোনো সাধারণ রিপোর্টিং তারিখ নেই। নির্ভুল ওভারল্যাপ হিসাব করতে একই দিনের তিনটি পূর্ণ হোল্ডিং তালিকা প্রয়োজন। SEC Form N-PORT: SCHD, VIG, DGRO. , , , .
শীর্ষ ১০ হোল্ডিং ও ঘনত্ব
ইস্যুয়ারদের প্রকাশিত ফান্ড-সম্পদের অনুপাত দেখানো হয়েছে: SCHD ২৪ সেপ্টেম্বর, VIG ৩১ জুলাই এবং DGRO ২৩ সেপ্টেম্বর ২০২৬। মোট যোগফল দুই দশমিক ঘরে রাউন্ড করা প্রদর্শিত মান থেকে; মূল অরাউন্ডেড ডেটায় হিসাব করলে সামান্য পার্থক্য হতে পারে। তারিখ ভিন্ন, তাই এটি একই সময়ের তুলনা নয়।
| ক্রম | SCHD — ২৪ সেপ্টে. | VIG — ৩১ জুলাই | DGRO — ২৩ সেপ্টে. |
|---|---|---|---|
| 1 | Qualcomm (QCOM) 4.76% | Broadcom (AVGO) 4.62% | Apple (AAPL) 3.15% |
| 2 | Texas Instruments (TXN) 4.42% | Apple (AAPL) 4.44% | Microsoft (MSFT) 3.09% |
| 3 | Coca-Cola (KO) 4.16% | Microsoft (MSFT) 4.33% | Exxon Mobil (XOM) 3.03% |
| 4 | Procter & Gamble (PG) 4.11% | JPMorgan Chase (JPM) 4.06% | Johnson & Johnson (JNJ) 2.90% |
| 5 | Merck (MRK) 4.06% | Eli Lilly (LLY) 3.92% | AbbVie (ABBV) 2.90% |
| 6 | Chevron (CVX) 4.04% | Exxon Mobil (XOM) 2.78% | JPMorgan Chase (JPM) 2.81% |
| 7 | Verizon (VZ) 3.92% | Johnson & Johnson (JNJ) 2.66% | Broadcom (AVGO) 2.76% |
| 8 | ConocoPhillips (COP) 3.92% | Visa (V) 2.44% | Procter & Gamble (PG) 2.34% |
| 9 | UnitedHealth Group (UNH) 3.91% | Walmart (WMT) 2.10% | Philip Morris International (PM) 2.19% |
| 10 | Home Depot (HD) 3.82% | Mastercard (MA) 1.99% | Home Depot (HD) 1.97% |
| শীর্ষ ১০-এর মোট | 41.12% | 33.34% | 27.14% |
২৪ সেপ্টেম্বর SCHD-এর শীর্ষ ১০ হোল্ডিং মোট সম্পদের 41.12% ছিল; প্রতিটির ওজন প্রায় 3.8%–4.8%। ১০০টি কোম্পানি বেছে নেওয়া মানে সূচক সমান ওজনের নয়। Schwab-এর প্রকাশিত holdings সংখ্যায় index futures থাকতে পারে; তাই 102টি লাইনকে 102টি আলাদা কোম্পানি ধরে নেওয়া উচিত নয়।
৩১ জুলাই VIG-এর শীর্ষ ১০-এর মোট ওজন 33.34%। তালিকায় প্রযুক্তি কোম্পানির পাশাপাশি আর্থিক, স্বাস্থ্যসেবা ও জ্বালানি কোম্পানিও আছে। অর্থাৎ দশ বছরের dividend-growth শর্ত শুধু একটি খাত বা সর্বোচ্চ-yield শেয়ার বেছে নেয় না।
২৩ সেপ্টেম্বর DGRO-এর শীর্ষ ১০-এর মোট ওজন 27.14%। তালিকায় প্রযুক্তি, জ্বালানি, স্বাস্থ্যসেবা, আর্থিক ও ভোক্তা পণ্যের কোম্পানি রয়েছে। এই যোগফল কম হলেই ফান্ডটির ঝুঁকি বা ভবিষ্যৎ অস্থিরতা কম—এমন সিদ্ধান্ত হয় না; তারিখ, খাত, পৃথক ওজন এবং পুরো শেয়ারবাজারের গতিও দেখতে হবে।
খাতের মিশ্রণ বাস্কেটের চরিত্র গড়ে
এগুলো ইস্যুয়ারদের প্রকাশিত খাতভিত্তিক ওজন, কলাম শিরোনামে তারিখ দেওয়া আছে। ড্যাশ মানে উদ্ধৃত টেবিলে খাতটি তালিকাভুক্ত নয়; একে শূন্য এক্সপোজার ধরে নেওয়া যাবে না। টেবিলটি সাধারণ গঠন বোঝায়, একই দিনের তুলনা নয়।
| খাত | SCHD — ৩০ জুন | VIG — ৩১ জুলাই | DGRO — ২৪ সেপ্টে. |
|---|---|---|---|
| স্বাস্থ্যসেবা | 20.72% | 17.77% | 17.39% |
| নিত্যপ্রয়োজনীয় পণ্য | 20.38% | 9.37% | 12.32% |
| জ্বালানি | 14.07% | 3.32% | 5.46% |
| শিল্প | 11.55% | 11.86% | 11.37% |
| আর্থিক খাত | 10.05% | 22.08% | 19.86% |
| তথ্যপ্রযুক্তি | 9.23% | 25.30% | 17.96% |
| ঐচ্ছিক ভোগ্যপণ্য | 7.74% | 4.16% | 5.90% |
| যোগাযোগ পরিষেবা | 6.15% | — | 0.14% |
| ইউটিলিটি | 0.11% | 2.92% | 6.78% |
| উপকরণ | — | 3.24% | 2.50% |
| নগদ ও/অথবা ডেরিভেটিভ | — | — | 0.32% |
৩০ জুন SCHD-তে স্বাস্থ্যসেবা (20.72%), নিত্যপ্রয়োজনীয় পণ্য (20.38%) ও জ্বালানির (14.07%) ওজন বেশি ছিল। ৩১ জুলাই VIG-তে তথ্যপ্রযুক্তি (25.30%) ও আর্থিক খাত (22.08%) এগিয়ে। ২৪ সেপ্টেম্বর DGRO-তে আর্থিক খাত 19.86%, তথ্যপ্রযুক্তি 17.96%, স্বাস্থ্যসেবা 17.39%, নগদ বা ডেরিভেটিভ 0.32% ছিল। এই পার্থক্য খাতভিত্তিক ঘটনার প্রতিক্রিয়ায় প্রভাব ফেলতে পারে, তবে মার্কিন ইকুইটির সাধারণ ঝুঁকি থেকেই যায়। কোনো খাতের অতীত ডিভিডেন্ড ইতিহাস ভবিষ্যৎ ফল বলে দেয় না।
হোল্ডিংয়ের ওভারল্যাপ কীভাবে পড়বেন
ভিন্ন তারিখের তালিকায় কিছু একই কোম্পানি দেখা যায়। Coca-Cola (KO) SCHD-এর ২৪ সেপ্টেম্বরের তালিকা এবং DGRO-এর ২৩ সেপ্টেম্বর CSV-তে আছে। Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, JPMorgan ও Broadcom VIG-এর ৩১ জুলাই এবং DGRO-এর ২৩ সেপ্টেম্বর—দুই তালিকারই শীর্ষ দশে আছে। বাস্কেটগুলো পুরোপুরি আলাদা নয়, তবে এই উদাহরণ একই দিনের নির্ভুল ওভারল্যাপ গণনা দেয় না। তার জন্য একই তারিখের পূর্ণ তালিকা এবং নির্ভরযোগ্য সিকিউরিটি আইডি দিয়ে মিলিয়ে নিতে হবে—প্রথমে ISIN, প্রয়োজনে CUSIP বা LEI। শুধু নাম ধরলে একই কোম্পানির share class, বিদেশি তালিকাভুক্ত শেয়ার, বদলে যাওয়া ticker, নগদ বা futures এবং অন্য non-stock লাইন গুলিয়ে যেতে পারে।
w_combined = (A_SCHD × w_SCHD + A_VIG × w_VIG + A_DGRO × w_DGRO) ÷ (A_SCHD + A_VIG + A_DGRO)
যেমন, একটি কোম্পানির ওজন SCHD-তে 4%, VIG-তে 2% এবং DGRO-তে 1% হলেও তিন ফান্ডে সমান অঙ্ক বিনিয়োগ করলে সম্মিলিত ওজন 7% হয় না। বিনিয়োগের অঙ্ক অনুযায়ী weighted average নিন এবং holdings-এর তারিখ মিলিয়ে দেখুন।
একই তারিখের ওজন ও প্রতিটি ফান্ডে বিনিয়োগের অঙ্ক দিয়ে সূত্রটি কোনো কোম্পানির সম্মিলিত ওজন গণনা করে। নিজের অ্যাকাউন্টের বর্তমান এক্সপোজারের জন্য বর্তমান শেয়ারসংখ্যা ও বাজারমূল্য নিন, কেনা-বেচা ও পুনর্বিনিয়োগ করা বিতরণও যোগ করুন। সূত্রটি পদ্ধতি বোঝায়; এখানে আলাদা তারিখের ডেটা থেকে ওভারল্যাপ অনুমান করে না।
ফি ও বিতরণ আলাদা করে দেখুন
অফিসিয়াল পেজে SCHD-এর ব্যয় অনুপাত 0.060% (১০ সেপ্টেম্বরের তথ্য), VIG-এর 0.04% (২৮ মে) এবং DGRO-এর বর্তমান প্রসপেক্টাস অনুযায়ী 0.08%। US$10,000 এক বছর অপরিবর্তিত থাকলে সরল হিসাবে বছরে প্রায় US$6, US$4 ও US$8 হয়। এটি উদাহরণ, বিল নয়; ফান্ডের সম্পদে ব্যয় দৈনিক প্রতিফলিত হয়, আর লেনদেন খরচ, bid-ask spread, কর, অ্যাকাউন্ট ফি ও মুদ্রা রূপান্তর খরচ আলাদা। তিন ফান্ডই ইস্যুয়ারের তথ্য অনুযায়ী ত্রৈমাসিকে বিতরণ করে, তবে অঙ্ক বা ভবিষ্যৎ সময়সূচি নিশ্চিত নয়। কোম্পানি ডিভিডেন্ড কমাতে বা বন্ধ করতে পারে, আর ফান্ডের বিতরণ পাওয়া ডিভিডেন্ড, ব্যয় ও নগদ স্থিতির ওপর নির্ভর করে। ডিভিডেন্ড ইয়েল্ড মোট রিটার্ন নয়; দাম কমলে ইয়েল্ড বাড়তেও পারে। মোট রিটার্নে দামের পরিবর্তন, বিতরণ, ব্যয়, কর ও পুনর্বিনিয়োগ থাকে। ফান্ডের অফিসিয়াল পৃষ্ঠা: SCHD, VIG, DGRO.
তিনটি বাস্কেট পড়ার ব্যবহারিক উপায়
প্রথমে নির্ধারণ করুন আপনি কী খুঁজছেন: বর্তমান নগদ বিতরণ, ডিভিডেন্ড বৃদ্ধির ইতিহাস, নাকি একাধিক আর্থিক সূচক মিলিয়ে বাছাই। SCHD চারটি মৌলিক মেট্রিকের সমান-ওজনের র্যাঙ্ক যোগ করে; VIG দীর্ঘ বৃদ্ধির ইতিহাস ও বেশি ইয়েল্ড বাদ দেওয়ায় জোর দেয়; DGRO তুলনামূলক কম সময়ের বৃদ্ধির সঙ্গে আয়ের পূর্বাভাস ও forward payout শর্ত ব্যবহার করে। এই নিয়মে নির্বাচিত কোম্পানি ও খাতের ওজন বদলে যায়।
এরপর শুধু শেয়ারের সংখ্যা নয়, কোম্পানি ও খাতভিত্তিক প্রকৃত ওজন দেখুন। শীর্ষ ১০-এর যোগফল SCHD-তে 24 সেপ্টেম্বর 41.12%, VIG-তে 31 জুলাই 33.34% এবং DGRO-তে 23 সেপ্টেম্বর 27.14%—এগুলো ভিন্ন তারিখের আলাদা snapshot। একটি সংখ্যা দিয়ে বেশি diversification বা কম ঝুঁকি সিদ্ধান্ত নেবেন না। এক কোম্পানি একাধিক ETF-এ থাকলে প্রতিটি ফান্ডে বিনিয়োগের অঙ্ক ও কোম্পানির ওজন মিলিয়ে নিজের মোট exposure হিসাব করুন।
সূচকের নিয়ম ও সাম্প্রতিক holdings আলাদা করে যাচাই করুন। বার্ষিক পুনর্গঠন নিয়ম কোম্পানি নির্বাচনের পদ্ধতি বোঝায়; কয়েক দিন আগের পৃথক ওজন বা পরের ত্রৈমাসিক বিতরণ নিশ্চিত করে না। issuer page-এ ডেটার তারিখ ভিন্ন হতে পারে এবং SEC Form N‑PORT ফান্ড/সিরিজের রিপোর্ট তারিখের কারণে পরে প্রকাশিত হয়। কোন প্রশ্নের জন্য কোন তারিখের কোন উৎস ব্যবহার করেছেন তা লিখে রাখলে তুলনাটি পুনরায় করা যায়।
শেষে, ডিভিডেন্ড ETF তিনটি থাকা মানেই তিনটি আলাদা ঝুঁকির উৎস নয়। একই কোম্পানি বারবার থাকতে পারে এবং যুক্তরাষ্ট্রের শেয়ারবাজারের সাধারণ ঝুঁকিও থাকে। খাত ও কোম্পানির ওজন আলাদা হলেও এতে স্বয়ংক্রিয়ভাবে diversification বা return বাড়ে না। একই দিনের পূর্ণ holdings ও নির্ভরযোগ্য security ID না মেলানো পর্যন্ত overlap উদাহরণকে নির্ভুল সংখ্যা হিসেবে দেখাবেন না।
সাধারণ প্রশ্ন
Q1SCHD, VIG ও DGRO কি একই ডিভিডেন্ড শেয়ার ধরে?
বিভিন্ন তারিখের তালিকায় একই কোম্পানি আছে। যেমন Coca-Cola এখানে উদ্ধৃত SCHD ও DGRO স্ন্যাপশটে আছে। তারিখ ভিন্ন বলে এটিকে একই দিনের নির্ভুল ওভারল্যাপ বলা যায় না।
Q2DGRO-এর শীর্ষ দশের অংশ কম, তাই কি সেটিই সবচেয়ে বৈচিত্র্যময়?
শুধু এই তথ্য দিয়ে বলা যায় না। তারিখগুলো ভিন্ন, আর শীর্ষ দশের ঘনত্ব কোম্পানি, খাত বা বাজারের সব ঝুঁকি মাপে না। একই তারিখের পূর্ণ হোল্ডিং ও খাত দেখুন।
Q3ডিভিডেন্ড ইয়েল্ড বেশি হলে বিনিয়োগের রিটার্ন বেশি হয়?
না। দাম কমলে ইয়েল্ড বাড়তে পারে। মোট রিটার্ন দাম, বিতরণ, খরচ, কর ও পুনর্বিনিয়োগের ওপর নির্ভর করে; পেমেন্ট কমতে বা বন্ধ হতে পারে।
উৎস ও আরও পড়ুন
সমস্যা জানান
এই নিবন্ধের লিংকসহ একটি ইমেল তৈরি হবে। পাঠানোর পরেই Mark প্রতিবেদনটি পাবে
দ্রুত যাচাই
গাইডটি পড়ার পর 3টি প্রশ্নে নিজেকে যাচাই করুন
প্রশ্ন 01
হোল্ডিং তালিকার তারিখ ভিন্ন হলে নির্ভুল ওভারল্যাপ হিসাবের জন্য কী লাগবে?
ব্যাখ্যা দেখতে একটি উত্তর বেছে নিন