ঝুঁকি-নিরপেক্ষ সম্ভাবনা: কেন বিকল্প-উহ্য মতভেদ পূর্বাভাস নয়

শব্দটি অনুমান করে না যে বিনিয়োগকারীরা কোন ঝুঁকি অনুভব করেন না। এটি একটি গাণিতিক সম্ভাব্যতা পরিমাপকে সংজ্ঞায়িত করে যার অধীনে সঠিকভাবে ছাড় দেওয়া ট্রেডযোগ্য মূল্যগুলি নো-সালিশ মূল্যায়নের সাথে ধারাবাহিকভাবে বিকশিত হয়

একটি সাধারণ মডেলে, একটি বিকল্প মূল্য ছাড়যুক্ত ঝুঁকি-নিরপেক্ষ প্রত্যাশিত পরিশোধের সমান। এই পরিমাপের অধীনে অন্তর্নিহিতের প্রত্যাশিত বৃদ্ধি অর্থায়ন এবং বহনের সাথে আবদ্ধ, কোম্পানির রিটার্ন সম্পর্কে বিশ্লেষকের পূর্বাভাস নয়

শারীরিক, পরিসংখ্যানগত, বা বাস্তব-বিশ্বের সম্ভাব্যতা অনুমান করে যে কত ঘন ঘন ফলাফল আসলে ঘটতে পারে। এটি ইতিহাস, মৌলিক, শাসন এবং পূর্বাভাস ব্যবহার করতে পারে। ঝুঁকি-নিরপেক্ষ সম্ভাব্যতা মূল্য থেকে অনুমান করা হয় ঝুঁকি ইতিমধ্যে মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে

ব্যবধান বিদ্যমান কারণ একটি সঙ্কটে দেওয়া এক ডলারের মূল্য একটি শান্ত সমাবেশে দেওয়া এক ডলারের বেশি হতে পারে। বিকল্প মূল্যগুলি ফলাফলের সম্ভাবনা এবং সেই রাজ্যে অর্থের প্রান্তিক মূল্য উভয়ই প্রতিফলিত করে

নিম্নমুখী বীমার জন্য শক্তিশালী চাহিদা কম দামের রাজ্যগুলিকে ব্যয়বহুল করে তুলতে পারে। একটি পরিসংখ্যান মডেল বাস্তব-বিশ্বের সম্ভাব্যতা নির্ধারণের চেয়ে এই বিকল্প মূল্যগুলি থেকে নিষ্কাশিত একটি বন্টন বাম লেজে বেশি ঝুঁকি-নিরপেক্ষ ওজন নির্ধারণ করতে পারে

এটি প্রমাণ করে না যে ব্যবসায়ীরা একই সংখ্যাসূচক ফ্রিকোয়েন্সিতে ইভেন্টটি আশা করে। এটি সেই অবস্থায় অর্থ প্রাপ্তির বাজার মূল্য দেখায়, সম্ভাব্যতা, ঝুঁকি বিমুখতা, সীমাবদ্ধতা এবং সরবরাহের সমন্বয়

আদর্শ অবস্থার অধীনে, স্ট্রাইক জুড়ে কল মূল্যের পরিবর্তনগুলি থ্রেশহোল্ডের উপরে শেষ হওয়ার মূল্য প্রকাশ করে, যখন স্ট্রাইক জুড়ে বক্রতা ঝুঁকি-নিরপেক্ষ ঘনত্ব প্রকাশ করে। এটি একটি বিকল্প-উহ্য বন্টন নিষ্কাশনের পিছনে অন্তর্দৃষ্টি

বাস্তব চেইন বিচ্ছিন্ন এবং কোলাহলপূর্ণ। প্রশস্ত স্প্রেড, বাসি উদ্ধৃতি, লভ্যাংশ, হার, প্রাথমিক অনুশীলন, ইন্টারপোলেশন, এবং সালিসি লঙ্ঘন অনুমানকৃত ঘনত্বকে অস্থির করে তুলতে পারে। মসৃণ পছন্দ ফলাফলের অংশ হয়ে ওঠে

কল ডেল্টা হল মূল্য সংবেদনশীলতা। ব্ল্যাক-স্কোলস নোটেশনে এটি N(d1) এর সাথে সম্পর্কিত, যখন স্ট্রাইকের উপরে শেষ হওয়ার ছাড়যুক্ত ঝুঁকি-নিরপেক্ষ সম্ভাবনা N(d2) এর সাথে সম্পর্কিত। লভ্যাংশ এবং ডিসকাউন্টিং আরও পার্থক্য যোগ করে

বিশেষ করে দ্রুত স্ট্রাইক তুলনা করার জন্য ডেল্টা একটি মোটামুটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ হতে পারে, তবে এটি স্পর্শের সম্ভাবনা, লাভের সম্ভাবনা, অ্যাসাইনমেন্টের সম্ভাবনা বা একটি ক্রমাঙ্কিত বাস্তব-বিশ্ব সাফল্যের হার নয়

অন্তর্নিহিত, মেয়াদ শেষ হওয়া, নিষ্পত্তির মান, স্ট্রাইক ইভেন্ট, উদ্ধৃতি টাইমস্ট্যাম্প, সুদ এবং লভ্যাংশ ইনপুট এবং বিকল্পটি ইউরোপীয় বা আমেরিকান কিনা তা উল্লেখ করুন। "100 এর উপরে সম্ভাব্যতা" সময় এবং নিষ্পত্তির নিয়ম ছাড়া অসম্পূর্ণ

বাইনারি ইভেন্টের জন্য, ইভেন্টে পরিশোধের বিকল্পটি সাবধানে ম্যাপ করুন। একটি স্ট্রাইকের উপরে শেষ হওয়া একটি স্টক একটি অধিগ্রহণ বন্ধ, একটি উপার্জন বীট, বা মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে সেই স্তরটি স্পর্শ করার মতো একই ঘটনা নয়

যদি একটি পণ্য তার আউটপুটকে বাস্তব-বিশ্বের সম্ভাব্যতা বলে, পরীক্ষা ক্রমাঙ্কন: 30% লেবেলযুক্ত পর্যবেক্ষণগুলির মধ্যে, ঘটনাটি কি প্রায় 30% সময়ে ঘটেছে? নমুনার বাইরে, নন-ওভারল্যাপিং ডেটা ব্যবহার করুন এবং ইভেন্টটি পর্যবেক্ষণ করার আগে সংজ্ঞায়িত করুন

ঝুঁকি-নিরপেক্ষ আউটপুট একটি ভিন্ন চেক প্রয়োজন. নিশ্চিত করুন যে অনুমানকৃত বন্টন খরচ এবং সীমাবদ্ধতার পরে বিকল্প পৃষ্ঠের পুনর্মূল্যায়ন করে। শুধুমাত্র কাঁচা ঘটনা ফ্রিকোয়েন্সি দ্বারা একটি মূল্য পরিমাপ গ্রেড করবেন না

ঝুঁকি-নিরপেক্ষ সম্ভাবনা আপনাকে বলে যে আজকের বিকল্প বাজারে কোন ফলাফলগুলি ব্যয়বহুল। বাস্তব-বিশ্বের সম্ভাব্যতা অনুমান করে কোন ফলাফল হতে পারে। একটি ট্রেড থিসিস উভয়েরই প্রয়োজন, প্লাস পেঅফ এবং খরচ

একটি ফলাফল অসম্ভাব্য কিন্তু অতিরিক্ত মূল্য হতে পারে, বা সম্ভবত কিন্তু এখনও কম ক্ষতিপূরণ হতে পারে। নিশ্চিততা হিসাবে বিবেচনা করার পরিবর্তে আপনার স্বাধীনভাবে অনুমানকৃত বন্টনকে বাজার-উহ্যের সাথে তুলনা করুন