একটি বিকল্প স্টপ লস সেট কিভাবে

একটি স্টপ লস একটি ট্রিগারের জন্য অপেক্ষা করে এবং তারপর একটি ক্লোজিং অর্ডার জমা দেয়। ট্রিগারটি বিকল্প উদ্ধৃতি, শেষ বাণিজ্য, অন্তর্নিহিত মূল্য, বা একটি ব্রোকার-সংজ্ঞায়িত শর্ত হতে পারে। ব্রোকারের বাস্তবায়নের বিষয়গুলি: [OIC-এর ট্রেড-এন্ট্রি FAQ](https://www.optionseducation.org/referencelibrary/faq/trade-entry-execution) নোট করে যে এক্সচেঞ্জগুলি বিকল্প স্টপ অর্ডারের অনুমতি দিতে পারে তবে বিনিয়োগকারীদের তাদের ব্রোকারের সাথে উপলব্ধতা নিশ্চিত করা এবং বিশদ ট্রিগার করা উচিত।

যখন একটি বিক্রয় স্টপ নির্বাচিত হয়, এটি একটি বাজার আদেশ বা একটি সীমা আদেশ হতে পারে। একটি স্টপ-মার্কেট অর্ডার প্রস্থান করার প্রচেষ্টাকে অগ্রাধিকার দেয়; একটি স্টপ-লিমিট অর্ডার একটি মূল্যের সীমানাকে অগ্রাধিকার দেয় এবং অপূর্ণ থাকতে পারে। কেউই প্রতিশ্রুতি দেয় না যে বিকল্পটি স্টপ মূল্যে বিক্রি করা হবে। [FINRA এর নির্দেশিকা](https://www.finra.org/investors/insights/stop-orders-factors-consider-during-volatile-markets) ব্যাখ্যা করে যে কেন একটি দ্রুত বাজার ট্রিগার থেকে বস্তুগতভাবে একটি কার্য সম্পাদন করতে পারে।

একটি দীর্ঘ বিকল্পের জন্য, একটি সমাপনী বিক্রয় হিসাবে পরিকল্পনা লিখুন. একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্প বা ক্রেডিট স্প্রেডের জন্য, ক্লোজিং ক্রয় হিসাবে প্ল্যানটি লিখুন এবং অ্যাসাইনমেন্ট এবং মার্জিন ফলাফলগুলি অন্তর্ভুক্ত করুন। এই নির্দেশিকা পরিকল্পনা এবং শিক্ষার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, কোন নির্দিষ্ট অর্ডারের ধরন ব্যবহার করার জন্য সুপারিশ নয়।

কোন সার্বজনীনভাবে সঠিক ট্রিগার নেই. আপনি যে কারণে ট্রেডে প্রবেশ করেছেন তার সাথে মেলে এমন একটি বেছে নিন এবং আপনার ব্রোকারের দেখানো সঠিক ক্ষেত্রটি রেকর্ড করুন।

বিকল্প-মূল্য ট্রিগার

যখন আপনার ঝুঁকি চুক্তির ট্রেডযোগ্য মূল্য দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হয় তখন বিকল্পের বিড, জিজ্ঞাসা, শেষ বাণিজ্য বা ব্রোকারের চিহ্ন ব্যবহার করুন। বিডের উপর ভিত্তি করে একটি বিক্রয় ট্রিগার একটি দীর্ঘ অবস্থানের জন্য রক্ষণশীল কারণ বিডটি এমন একটি দিক যা আপনি বিক্রি করতে পারেন। একটি চিহ্ন বা মিডপয়েন্ট নিরীক্ষণের জন্য উপযোগী কিন্তু স্প্রেড প্রশস্ত হলে তা কার্যকর নাও হতে পারে। [বিড এবং জিজ্ঞাসা মূল্যের OIC ব্যাখ্যা](https://www.optionseducation.org/news/understanding-the-bid-and-ask-prices-for-options) এই পার্থক্যের জন্য একটি ভাল রেফারেন্স।

অন্তর্নিহিত-মূল্য ট্রিগার

অন্তর্নিহিত একটি স্তর দ্বারা থিসিস অবৈধ হয়ে গেলে স্টক বা সূচক মূল্য ব্যবহার করুন। উদাহরণস্বরূপ, সুরক্ষা হিসাবে কেনা একটি পুট শুধুমাত্র একটি সমর্থন স্তরের উপরে অন্তর্নিহিত পুনরুদ্ধার করার পরেই বন্ধ করা যেতে পারে। ব্রোকার একটি ট্রেড, একটি উদ্ধৃতি, বা একটি অফিসিয়াল সূচক মান দেখে কিনা তা নিশ্চিত করুন৷ একটি অন্তর্নিহিত ট্রিগার এক-অফ বিকল্প উদ্ধৃতি এড়াতে পারে, তবে এটি বিকল্পের মধ্যেই স্প্রেড, অস্থিরতা বা ফাঁক ঝুঁকি সরিয়ে দেয় না।

ইভেন্ট বা সময় ট্রিগার

একটি উপার্জন রিলিজ, প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখ, মেয়াদ শেষ হওয়ার কাটঅফ, বা দিনের নিয়ম একটি দ্বিতীয় নিরাপত্তা শর্ত হতে পারে। এটি নীরবে মূল্য নিয়ম প্রতিস্থাপন করা উচিত নয়. এটিকে একটি সুস্পষ্ট শাখা হিসাবে লিখুন, যেমন "নির্ধারিত ইভেন্টের 30 মিনিট আগে বন্ধ করুন বা পুনঃমূল্যায়ন করুন, এমনকি যদি দাম বন্ধ না হয়ে থাকে।"

আপনি যে পরিমাণ অ্যাকাউন্ট ইক্যুইটি প্রকাশ করতে ইচ্ছুক তা দিয়ে শুরু করুন। একটি দীর্ঘ বিকল্পের জন্য, একটি সাধারণ প্রিমিয়াম স্টপ হল:

stopPremium = entryPremium × (1 − allowedLossPercent)

চুক্তির আনুমানিক ক্ষতি হল:

lossPerContract = (entryPremium − stopPremium) × contractMultiplier

উদাহরণস্বরূপ, একটি 2.40 প্রিমিয়াম, 20% পরিকল্পিত ক্ষতি, এবং 100-শেয়ার গুণক একটি 1.92 প্রিমিয়াম স্টপ দেয় এবং খরচের আগে চুক্তি প্রতি প্রায় $48 প্রিমিয়াম ক্ষতি দেয়। সংখ্যাটি একটি অনুমান, প্রতিশ্রুতি নয়: ভরাট আরও খারাপ হতে পারে, স্প্রেড বাড়তে পারে এবং বিকল্পটি ট্রিগারের মাধ্যমে ফাঁক হতে পারে।

একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্পের জন্য, বাই-টু-ক্লোজ খরচ গণনা করুন এবং স্টপটি এড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা অন্তর্ভুক্ত করুন। একটি স্প্রেডের জন্য, ক্লোজ করার জন্য নেট ডেবিট এবং পুরো প্যাকেজের সর্বাধিক ক্ষতি গণনা করুন। একা স্টপ শতাংশ থেকে একটি অবস্থানের আকার কখনও; প্রথমে পড়ুন অপশন পজিশন সাইজিং এবং সর্বোচ্চ ক্ষতি।

স্টপ মার্কেট

নির্বাচনের পরে, অর্ডারটি সর্বোত্তম উপলব্ধ বাজার মূল্য চায়। সঠিক ফিল নিয়ন্ত্রণ করার চেয়ে বাইরে বের হওয়া আরও গুরুত্বপূর্ণ তখনই এটি উপযুক্ত। একটি পাতলা বিকল্পে, পরবর্তী অফারটি স্টপ থেকে অনেক দূরে হতে পারে। একটি স্বল্পস্থায়ী উদ্ধৃতি বা বাণিজ্যও অর্ডারটি নির্বাচন করতে পারে এবং আপনাকে একটি দুর্বল ভরাট দিয়ে ছেড়ে দিতে পারে। [FINRA-এর স্টপ-অর্ডার নিবন্ধ](https://www.finra.org/investors/insights/stop-orders-factors-consider-during-volatile-markets) এই এক্সিকিউশন-বনাম-মূল্য ট্রেড-অফের বর্ণনা করে।

স্টপ-লিমিট

নির্বাচনের পরে, আদেশ একটি সীমা আদেশে পরিণত হয়। আপনি সবচেয়ে খারাপ গ্রহণযোগ্য মূল্য নিয়ন্ত্রণ করেন, কিন্তু একটি পূরণের কোন গ্যারান্টি নেই। একটি ফাঁক বিকল্পটিকে সীমা ছাড়িয়ে যেতে পারে এবং ঝুঁকি অব্যাহত থাকা অবস্থায় অবস্থানটি খোলা রাখতে পারে। একটি সীমা ব্যবহার করুন যখন আপনি একটি নো-ফিল অবস্থার জন্য একটি পৃথক অ্যাকশন, যেমন একটি সময়মত ম্যানুয়াল পর্যালোচনা, একটি ছোট প্রতিস্থাপন সীমা, বা একটি পূর্ব-সংজ্ঞায়িত হেজ।

অনুমান করবেন না যে "স্টপ লস" শব্দের অর্থ প্রতিটি ব্রোকারে একই জিনিস। কিছু প্ল্যাটফর্ম একটি স্টপ মূল্য এবং একটি সীমা অফসেট ব্যবহার করে; অন্যরা একটি শর্তাধীন আদেশ ব্যবহার করে যা একটি নিয়মিত সীমা আদেশ জমা দেয়। একটি স্ক্রিনশট বা ব্রোকারের অর্ডার নিশ্চিতকরণ সংরক্ষণ করুন যাতে আপনি প্রকৃত আচরণ নিরীক্ষণ করতে পারেন।

অপশন চার্ট পুরানো শেষ ট্রেড প্রদর্শন করতে পারে। স্টপ স্থাপন করার আগে, রেকর্ড করুন:

মধ্যবিন্দুর কাছাকাছি একটি স্টপ একটি উদ্ধৃতি দ্বারা নির্বাচিত হতে পারে যা আপনি বিক্রি করতে পারবেন না। যদি স্প্রেড 0.30 প্রশস্ত হয়, তাহলে অন্তর্নিহিত একটি এক-সেন্ট সরানো একটি উদ্ধৃতি রিফ্রেশের চেয়ে কম গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। একটি টাইট ট্রিগার সেট করার আগে কেন বিকল্প শেষ মূল্য বিভ্রান্ত করতে পারে, বিকল্প বিড-আস্ক-মিড-মার্ক প্রাইস, এবং বিকল্প স্লিপেজ পর্যালোচনা করুন।

• বিড, আস্ক, মিডপয়েন্ট এবং উভয় দিকে সাইজ
• উদ্ধৃতির সময় এবং এটি রিয়েল-টাইম কিনা
• খোলা আগ্রহ, সাম্প্রতিক ভলিউম, এবং সেই সিরিজের জন্য স্বাভাবিক স্প্রেড
• অন্তর্নিহিত বা বিকল্পটি থামানো হোক না কেন
• বিকল্পের মেয়াদ, ধর্মঘট এবং চুক্তি গুণক

ডেল্টা, গামা, থিটা এবং ভেগা অন্তর্নিহিত একটি পরিষ্কার পদক্ষেপ ছাড়াই প্রিমিয়াম সরাতে পারে।

একটি স্টপ ব্যবহার করুন যা থিসিসটিকে বাতিল করে, প্রতিটি সাধারণ উদ্ধৃতি ওঠানামা নয়। যদি থিসিস দিকনির্দেশ সম্পর্কে হয়, তাহলে একটি অন্তর্নিহিত-স্তরের স্টপ আরও সুসঙ্গত হতে পারে। যদি থিসিসটি একটি অস্থিরতা প্রিমিয়াম সম্পর্কে হয়, একটি বিকল্প-মূল্য বা IV চেকপয়েন্ট ভাল হতে পারে। এগুলি বিভিন্ন অনুমান এবং একটি স্বয়ংক্রিয় নিয়ম ভাগ করা উচিত নয়৷

• একটি উচ্চ-গামা, মেয়াদ শেষ হওয়ার কাছাকাছি বিকল্পটি একটি উদ্ধৃতি আপডেটে একটি স্টপের মধ্য দিয়ে যেতে পারে
• থিটা একটি দীর্ঘ বিকল্পকে ধীরে ধীরে কমিয়ে আনতে পারে, যা একটি স্থির স্টপ বাসি করে
• ভেগা একটি আয় ইভেন্টের আশেপাশে প্রিমিয়াম পরিবর্তন করতে পারে এমনকি যখন স্পট ফ্ল্যাট হয়
• অর্থের বাইরের একটি বিকল্প একটি ছোট বিড এবং একটি বড় শতাংশ স্প্রেড থাকতে পারে

একটি উল্লম্ব স্প্রেডের জন্য, আয়রন কনডর, ক্যালেন্ডার, বা অন্যান্য মাল্টি-লেগ ট্রেড, একটি ব্রোকার-সমর্থিত নেট অর্ডার বা শর্তসাপেক্ষ প্যাকেজ যখন উপলব্ধ থাকে। শুধুমাত্র একটি পায়ে একটি স্টপ একটি অনিচ্ছাকৃত নগ্ন অবস্থান তৈরি করতে পারে। সংজ্ঞায়িত করুন:

1. নেট প্যাকেজ ট্রিগার এবং নেট সীমা, যদি থাকে 2. যদি একটি পা পূর্ণ হয় এবং অন্যটি না হয় তবে ক্রিয়া 3. অবশিষ্ট পায়ের জন্য অনুমোদিত সর্বোচ্চ সময় 4. প্যাকেজটি অসম্পূর্ণ থাকাকালীন মার্জিন এবং অ্যাসাইনমেন্ট প্রতিক্রিয়া

মাল্টি-লেগ এক্সিট স্বয়ংক্রিয় করার আগে OCO এবং বিকল্পগুলির জন্য বন্ধনী আদেশ এবং একটি বিকল্প অর্ডার আংশিকভাবে পূরণ করার পরে কী হবে পড়ুন। যদি আপনার ব্রোকার পুরো ঝুঁকি এক ক্রমে প্রকাশ করতে না পারে, তাহলে আকার কমান এবং পৃথক সীমা সহ পৃথক অবস্থান হিসাবে পা নিরীক্ষণ করুন।

বিকল্পগুলি অগত্যা অন্তর্নিহিত হিসাবে একই ঘন্টা বা তারল্যের সাথে ট্রেড করে না। রাতারাতি সক্রিয় থাকা একটি স্টপ অপশন মার্কেট পুনরায় খোলা না হওয়া পর্যন্ত পর্যবেক্ষণ করা যাবে না। খোলা, বন্ধ বা নিলামের কাছাকাছি জমা দেওয়া একটি স্টপ একটি বিস্তৃত উদ্ধৃতি, একটি ট্রেডিং বন্ধ, বা একটি বিলম্বিত ডেটা ফিড দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে।

প্রবেশের আগে একটি ছোট শাখা টেবিল লিখুন:

| শর্ত | কর্ম | পুনরায় প্রবেশের নিয়ম | | --- | --- | --- | | নির্বাচিত এবং ভরা বন্ধ করুন | ক্ষয়ক্ষতি রেকর্ড করুন এবং সংযুক্ত অর্ডার বাতিল করুন | স্বয়ংক্রিয় পুনঃপ্রবেশ নেই | | নির্বাচন বন্ধ করুন, নো ফিল | সময়সীমা অনুসরণ করুন; অন্ধভাবে প্রসারিত করবেন না | থিসিস এবং তারল্য পুনর্মূল্যায়ন | | বিকল্প বা অন্তর্নিহিত স্থগিত | বাসি অনুমান বাতিল করুন; অফিসিয়াল স্ট্যাটাস চেক করুন | শুধুমাত্র একটি নতুন উদ্ধৃতি পরে পুনরায় শুরু করুন | | আয় বা প্রাক্তন লভ্যাংশ কাছাকাছি | IV, অ্যাসাইনমেন্ট, এবং ফাঁক ঝুঁকি পুনঃগণনা করুন | শুধুমাত্র একটি নতুন পরিকল্পনার সাথে ট্রেড করুন | | প্যাকেজের এক পা ভরা | নতুন অর্ডার ফ্রিজ করুন এবং অবশিষ্ট এক্সপোজার ক্যাপ করুন | চ্যাপ্টা বা একটি ঘড়ি দ্বারা সম্পূর্ণ |

এটি একটি স্টপকে একটি একক সংখ্যার পরিবর্তে একটি সম্পূর্ণ ঝুঁকি প্রক্রিয়ায় পরিণত করে।

ধরুন আপনি 100 গুণক সহ 2.40 এ একটি কল কিনছেন। আপনি প্রিমিয়ামে প্রায় $50 ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক, তাই আপনি পরিকল্পনা স্তর হিসাবে 1.90 বেছে নিন। বর্তমান উদ্ধৃতি হল 1.88 বিড এবং 2.08 আস্ক, যা ইতিমধ্যেই 0.20 স্প্রেড।

আপনার পরিকল্পনা বলতে পারে:

যদি একটি ফাঁকের পরে বিকল্পটি 1.50 এ খোলে, 1.90 স্টপটি 1.90 পূরণ করতে পারে না। যদি স্টপ-সীমা অপূর্ণ থেকে যায়, অবস্থানটি এখনও উন্মোচিত হয়; যদি একটি স্টপ-মার্কেট 1.45-এ পূর্ণ হয়, তাহলে ফি-এর আগে প্রিমিয়াম ক্ষতির পরিমাণ প্রায় $95। এই কারণেই একটি স্টপ একটি প্রক্রিয়া সীমানা, বীমা নয়। [!TRYMARK] TryMark চেকপয়েন্ট ট্রিগার ক্ষেত্র সংরক্ষণ করুন, স্টপ টাইপ, সীমা মূল্য, অর্ডারের মেয়াদ শেষ হওয়া এবং নো-ফিল অ্যাকশনটি এন্ট্রির মতো একই নোটে একটি স্টপ তখনই প্রস্তুত হয় যখন অন্য ব্যক্তি অনুমান না করে নোটটি অনুসরণ করতে পারে [!WARNING] বিকল্পগুলি ফাঁক হতে পারে, থামতে পারে বা অব্যবহারযোগ্য হতে পারে একটি স্টপ অর্ডার তার ট্রিগার থেকে অনেক দূরে কার্যকর হতে পারে, কার্যকর করতে ব্যর্থ হতে পারে বা বহু-লেগ অবস্থানকে আংশিকভাবে উন্মুক্ত রাখতে পারে। ব্রোকার-নির্দিষ্ট নিয়মগুলি যাচাই করুন এবং সবচেয়ে খারাপ যুক্তিযুক্ত শাখার জন্য যথেষ্ট নগদ এবং মার্জিন রাখুন

• ট্রিগার: সেল-সাইড কোট 1.90 এ পৌঁছেছে, দালালের নির্বাচনী নিয়ম সাপেক্ষে
• অর্ডার: 1.84 সীমা সহ স্টপ-লিমিট, অথবা প্ল্যাটফর্ম প্রকাশ করতে না পারলে ম্যানুয়াল ক্লোজ
• নো-ফিল শাখা: 60 সেকেন্ড পরে পর্যালোচনা; একটি নতুন সিদ্ধান্ত ছাড়া সীমা নিচে তাড়া না
• ইভেন্ট শাখা: নির্ধারিত আয় প্রকাশের আগে বন্ধ করুন বা পুনরায় মূল্যায়ন করুন
• অ্যাকাউন্টিং: প্রকৃত পূরণ, স্প্রেড, ফি এবং অবশিষ্ট অ্যাকাউন্ট ঝুঁকি রেকর্ড করুন

• ট্রিগার কি বিকল্প, অন্তর্নিহিত, বা একটি ইভেন্টের উপর ভিত্তি করে?
• ব্রোকার কোন উদ্ধৃতি ক্ষেত্র এবং সময় উৎস ব্যবহার করে?
• গুণক এবং ফি এর পরে স্টপ কোন ডলারের ক্ষতির প্রতিনিধিত্ব করে?
• একটি স্টপ-মার্কেট ফিল কি ন্যূনতম মূল্যের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ, নাকি বিপরীত?
• স্টপের মাধ্যমে বিকল্পটি ফাঁক হয়ে গেলে বা অর্ডারটি পূরণ না হলে কী হবে?
• একটি প্যাকেজ হিসাবে একটি মাল্টি-লেগ অর্ডার বন্ধ করা যেতে পারে?
• বাজারের সময়, স্থগিত, উপার্জন, লভ্যাংশ, এবং মেয়াদ কি কভার করা হয়?
• আপনি কি অর্ডার নিশ্চিতকরণ এবং পুনরায় প্রবেশ না করার নিয়ম রেকর্ড করেছেন?

• আপনি কি বিকল্পগুলিতে একটি স্টপ লস সেট করতে পারেন? ব্রোকার-উপলভ্যতা প্রশ্নের জন্য
• কীভাবে একটি বিকল্প লাভের লক্ষ্য নির্ধারণ করবেন ম্যাচিং আপসাইড শাখার জন্য
• একটি কমপ্যাক্ট প্রাক-বাণিজ্য পর্যালোচনার জন্য অপশন এন্ট্রি এবং এক্সিট চেকলিস্ট
• নো-কোট শাখার জন্য অপশন ট্রেডিং হল্ট এবং তরলতা