ম্যাক্রো ইভেন্টগুলি কীভাবে বিকল্পগুলিকে প্রভাবিত করে

একটি নির্ধারিত ইভেন্টের আগে, ব্যবসায়ীরা কেবল দাম বাড়বে বা কমবে কিনা তা নিয়ে বিতর্ক করছে না। ফলাফল জানার পরে দাম কতটা এবং কত দ্রুত সরে যেতে পারে তাও তারা মূল্য নির্ধারণ করছে। FOMC মিটিং, সিপিআই রিলিজ, এবং কর্মসংস্থান পরিস্থিতি রিপোর্ট প্রতিটি পাবলিক ক্যালেন্ডারে আসে, তাই ফলাফল না থাকলেও রিলিজের আগে অনিশ্চয়তা দৃশ্যমান হয়।

সেই অনিশ্চয়তা কল এবং পুট উভয়ের প্রিমিয়াম তুলতে পারে। এটি একটি দিকনির্দেশক সংকেত নয়। একটি CPI মুদ্রণের আগে একটি কল আরও ব্যয়বহুল হয়ে উঠতে পারে যখন একই অন্তর্নিহিত একটি পুটও প্রিমিয়াম লাভ করে, কারণ বাজার সম্ভাব্য ফলাফলের বিস্তৃত সেটের জন্য আরও বেশি চার্জ করছে।

একা ইভেন্ট লেবেল যথেষ্ট নয়। একটি নীতিগত সিদ্ধান্ত বিবৃতিতে প্রথম প্রতিক্রিয়া এবং একটি সংবাদ সম্মেলনের দ্বিতীয় প্রতিক্রিয়া তৈরি করতে পারে। পাঠকদের শিরোনাম পে-রোল চিত্র থেকে বেকারত্ব, মজুরি, অংশগ্রহণ এবং পুনর্বিবেচনা করার সাথে সাথে একটি চাকরির প্রতিবেদন পরিবর্তিত হতে পারে। প্রকাশিত সময়টিকে এক মিনিটের গ্যারান্টিযুক্ত পদক্ষেপের পরিবর্তে সিদ্ধান্ত জানার শুরু হিসাবে বিবেচনা করুন।

একটি বিকল্প মূল্য অন্তর্নিহিত, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা, অবশিষ্ট সময় এবং উপলব্ধ বাজারের গুণমানকে সাড়া দেয়। একটি ইভেন্ট চলাকালীন, সেই ইনপুটগুলি একবারে সরাতে পারে৷ এটি একটি সঠিক দিকনির্দেশক থিসিস ফলাফলের শুধুমাত্র একটি অংশ করে তোলে।

একটি দীর্ঘ কলের জন্য, একটি ঊর্ধ্বগামী ফাঁক সাহায্য করতে পারে। কিন্তু যদি পদক্ষেপটি বিকল্পের মূল্যের সীমার চেয়ে ছোট হয় এবং প্রকাশের পরে অন্তর্নিহিত অস্থিরতা কমে যায়, তবে কলটি এখনও মূল্য হারাতে পারে। একটি লম্বা পুট মিরর ইমেজ সম্মুখীন. বিকল্প গ্রীক এর মাধ্যমে ধারণাটি কাজ করা সহজ: ডেল্টা স্টক-মূল্য সংবেদনশীলতা বর্ণনা করে, যখন ভেগা অনুমান করে যে কীভাবে অন্তর্নিহিত অস্থিরতার পরিবর্তন প্রিমিয়ামকে প্রভাবিত করতে পারে।

একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্প অবস্থানের জন্য, প্রাক-ইভেন্ট প্রিমিয়াম সঠিকভাবে আকর্ষণীয় দেখাতে পারে কারণ বাজার একটি অর্থপূর্ণ পরিসরের ফলাফল দেখে। প্রাপ্ত প্রিমিয়াম কোনো ফাঁক, অ্যাসাইনমেন্ট বা তারল্য ঝুঁকিকে সীমাবদ্ধ করে না। যখন প্রদর্শিত উদ্ধৃতিগুলি নির্ধারিত অর্ডারের দামের চেয়ে দ্রুত পরিবর্তিত হয় তখন ঝুঁকি বন্ধ করা আরও কঠিন হয়ে উঠতে পারে।

একই ইভেন্ট দুটি অন্যথায় অনুরূপ বিকল্পের জন্য খুব ভিন্নভাবে গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। মেয়াদ শেষ হওয়ার কাছাকাছি, অর্থের চুক্তি প্রায়ই দ্রুত স্টক সরানোর জন্য অত্যন্ত প্রতিক্রিয়াশীল এবং একটি থিসিস পুনরুদ্ধারের জন্য খুব কম সময় থাকতে পারে। একটি দীর্ঘ-তারিখযুক্ত বিকল্প সাধারণত আরও বেশি সময়ের মূল্য বহন করে এবং ইভেন্টের পরে একটি অস্থিরতা রিসেটের সংস্পর্শে থাকতে পারে।

ধর্মঘটও গুরুত্বপূর্ণ। অর্থের বাইরের একটি বিকল্প সস্তা মনে হতে পারে তবে সময়ের ক্ষয় এবং যেকোন পোস্ট-ইভেন্ট পুনর্মূল্যায়নের পরে মূল্যবান হয়ে উঠতে আরও বড় পদক্ষেপের প্রয়োজন হতে পারে। একটি গভীর ইন-দ্য-মানি চুক্তিতে সাধারণত একটি বড় স্টক উপাদান এবং একটি ভিন্ন অস্থিরতা সংবেদনশীলতা থাকে। শুধুমাত্র একটি প্রিয় বাজার লক্ষ্যের সাথে তুলনা করার পরিবর্তে এর প্রিমিয়াম দ্বারা উহ্য প্রকৃত পরিসরের সাথে অবস্থানের তুলনা করুন।

কোনো চুক্তি ইভেন্টের অনিশ্চয়তা দূর করে না। দীর্ঘ সময় একটি একক মুক্তি পাতলা করতে পারে, যখন স্বল্প সময় এক্সপোজারকে কেন্দ্রীভূত করতে পারে। দরকারী প্রশ্ন হল পরিকল্পিত প্রস্থানে পৌঁছানোর জন্য এই সঠিক চুক্তির জন্য কোন ইনপুটটি পরিবর্তন করতে হবে।

একটি রিলিজ ধরে রাখার আগে, রিলিজের সময়, চুক্তির মেয়াদ, আপনি যে সর্বোচ্চ ক্ষতি স্বীকার করেন এবং যে শর্তটি আপনাকে ইভেন্টের আগে প্রস্থান করতে বাধ্য করবে তা লিখুন। তারপর শুধুমাত্র অন্তর্নিহিত চার্ট নয়, সঠিক সিরিজের লাইভ উদ্ধৃতিগুলি পরিদর্শন করুন৷ অপশন লিকুইডিটি চেকলিস্ট বিশেষভাবে উপযোগী যখন ইভেন্টটি কাছে আসার সাথে সাথে একটি সংকীর্ণ চেহারার স্প্রেড বাড়তে পারে।

প্রকাশের পরে, প্রাক-ইভেন্ট স্ন্যাপশটের সাথে একটি নতুন উদ্ধৃতি তুলনা করুন। ফলাফলটি থিসিসটিকে নিশ্চিত বা অপ্রমাণিত করেছে তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে অন্তর্নিহিত অস্থিরতা এবং স্প্রেডের পরিবর্তন থেকে স্টক মুভকে আলাদা করুন। যদি বাজার মূল ঝুঁকি বাজেটের মধ্যে বন্ধ করার জন্য খুব পাতলা হয়, তাহলে সেই কার্যকরী ঘটনাটি পরবর্তী সিদ্ধান্ত পরিবর্তন করা উচিত।