আচ্ছাদিত স্ট্র্যাঙ্গেল বিকল্প কৌশল ব্যাখ্যা করা হয়েছে
একটি আচ্ছাদিত স্ট্র্যাঙ্গেল কীভাবে স্টক, একটি উচ্চতর শর্ট কল এবং নগদ-সুরক্ষিত নিম্ন শর্ট পুট, ক্যাপড আপসাইড, দ্বিগুণ ডাউনসাইড, নগদ, মার্জিন এবং অ্যাসাইনমেন্ট ঝুঁকিকে একত্রিত করে তা জানুন।
সরাসরি উত্তর
একটি আচ্ছাদিত স্ট্র্যাংগল 100টি শেয়ারের মালিক, সেই শেয়ারগুলির বিপরীতে একটি উচ্চ-স্ট্রাইক কল বিক্রি করে এবং বরাদ্দ করা হলে অন্য 100টি শেয়ার কেনার জন্য যথেষ্ট নগদ সংরক্ষণ করার সময় একটি নিম্ন-স্ট্রাইক পুট বিক্রি করে৷ এটি একটি নগদ-সুরক্ষিত পুটের সাথে একটি আচ্ছাদিত কলকে একত্রিত করে। কল স্ট্রাইকের উপরে, মূল শেয়ারগুলিকে দূরে সরিয়ে দেওয়া যেতে পারে এবং সর্বাধিক মুনাফা সীমাবদ্ধ করা হয়। স্ট্রাইকের মধ্যে, উভয় বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে যেতে পারে এবং অ্যাকাউন্ট শেয়ার এবং প্রিমিয়াম রাখে। পুট স্ট্রাইকের নিচে, অ্যাসাইনমেন্ট স্টক পজিশনকে দ্বিগুণ করে 200 শেয়ারে পরিণত করতে পারে, দাম শূন্যের কাছাকাছি আসার ফলে ক্ষতির পরিমাণ অনেক বড় হয়ে যায়। "আচ্ছন্ন" ডেলিভারি প্ল্যানে প্রযোজ্য, বাজারের ক্ষতি থেকে সুরক্ষার জন্য নয়।
কৌশল দুটি স্টক লেনদেন পূর্বনির্ধারিত করে
সংক্ষিপ্ত কল উপরের স্ট্রাইক কেসি-তে বিদ্যমান শেয়ার লট বিক্রি করার ইচ্ছা প্রকাশ করে। সংক্ষিপ্ত পুট নিম্ন স্ট্রাইক Kp এ দ্বিতীয় লট কেনার ইচ্ছা এবং আর্থিক ক্ষমতা প্রকাশ করে।
উভয় বিকল্প শেয়ার এবং নগদ পরিমাণ হিসাবে একই গুণক ব্যবহার করা উচিত. নগদ-সুরক্ষিত চিকিত্সার উদ্দেশ্য হলে একটি মার্জিন প্রদর্শন সম্পূর্ণ নিষ্পত্তির পরিমাণ সংরক্ষণের বিকল্প নয়।
মেয়াদ শেষ হলে তিনটি মালিকানার ফলাফল পাওয়া যায়
Kc-এর উপরে, কল অ্যাসাইনমেন্ট সাধারণত মূল শেয়ার বিক্রি করে এবং পুটের মেয়াদ শেষ হয়ে যায়। Kp এবং Kc-এর মধ্যে, উভয় বিকল্পের মেয়াদ শেষ হতে পারে এবং প্রাথমিক শেয়ারগুলি অবশিষ্ট থাকে।
Kp এর নীচে, পুট বরাদ্দ করা যেতে পারে এবং বিনিয়োগকারী দুটি শেয়ার লট দিয়ে শেষ হয়। মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে, হয় আমেরিকান-স্টাইল বিকল্প আলাদাভাবে বরাদ্দ করা যেতে পারে।
ডাউনসাইড দ্বিগুণ হওয়ার সময় পুরষ্কার সীমাবদ্ধ
Kc-এর উপরে সর্বাধিক মেয়াদ শেষ হওয়া মুনাফা সাধারণত কল স্ট্রাইক মাইনাস মূল স্টক বেসিস প্লাস মোট প্রিমিয়াম, খরচের আগে। অ্যাসাইনমেন্টের পরে আরও উল্টোটা কলের ক্রেতার।
পুট অ্যাসাইনমেন্টের পরে যদি মূল্য শূন্যে পৌঁছে যায়, বান্ডেলটি মূল স্টক বেসিস এবং পুট স্ট্রাইক হারায়, শুধুমাত্র দুটি প্রিমিয়াম দ্বারা হ্রাস পায়। এটি 200 শেয়ার জুড়ে একটি যথেষ্ট সীমিত ক্ষতি।
ব্রেক-ইভেনের জন্য একটি সম্পূর্ণ শেয়ার লেজার প্রয়োজন
যখন পুট বরাদ্দ করা হয়, দুই-লট বান্ডেলের জন্য একটি সরলীকৃত নিম্ন মেয়াদ শেষ হওয়ার বিরতি-ইভেন শেয়ার প্রতি মূল স্টক ভিত্তি এবং পুট স্ট্রাইক বিয়োগ মোট প্রিমিয়াম, দুই দ্বারা বিভক্ত।
পূর্বে শেয়ার লেনদেন, কর, লভ্যাংশ, ফি, এবং আংশিক বন্ধ একটি অনানুষ্ঠানিক সমন্বয় ভিত্তি বিভ্রান্তিকর করতে পারে। প্রতিটি স্টক লট এবং বিকল্প নগদ প্রবাহ আলাদাভাবে ট্র্যাক করুন।
অ্যাসাইনমেন্ট সদিচ্ছা বাস্তব হতে হবে
কল অ্যাসাইনমেন্ট একটি স্টক অবস্থান মুছে ফেলতে পারে যা বিনিয়োগকারী ধরে রাখতে চেয়েছিল, বিশেষত প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখের কাছাকাছি। পুট অ্যাসাইনমেন্ট একটি পতনশীল কোম্পানিতে দ্বিগুণ মূলধনকে কেন্দ্রীভূত করতে পারে।
সর্বোচ্চ মোট শেয়ার, নগদ রিজার্ভ, থিসিস অবৈধকরণ, উপার্জন সীমা এবং এক বা উভয় বিকল্প বন্ধ করার নিয়ম সেট করুন। একটি একক আচ্ছাদিত কল, একটি নগদ-সুরক্ষিত পুট, বা সীমা অর্ডারের সাথে পরিকল্পনার তুলনা করুন।
সাধারণ প্রশ্ন
একটি আচ্ছাদিত শ্বাসরোধ কি সম্পূর্ণরূপে সুরক্ষিত?
না। কলে বিতরণযোগ্য শেয়ার রয়েছে এবং পুটে নগদ সংরক্ষিত আছে, কিন্তু সম্মিলিত স্টক অবস্থান এখনও যথেষ্ট হারাতে পারে।
স্ট্রাইকের মধ্যে স্টক শেষ হলে কি হবে?
উভয় বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে যেতে পারে, মূল শেয়ার এবং ফি এর আগে নেট প্রিমিয়ামগুলি রেখে।
পুট স্ট্রাইকের নিচে কি হয়?
পুট অ্যাসাইনমেন্ট সাধারণত অন্য স্ট্যান্ডার্ড শেয়ার লট ক্রয় করে, স্টক এক্সপোজারকে দ্বিগুণ করে যখন বাজার মূল্য হ্রাস পায়।
কিভাবে এটি একটি ছোট শ্বাসরোধ থেকে আলাদা?
এটি দীর্ঘ শেয়ার এবং সংরক্ষিত পুট নগদ দিয়ে শুরু হয়, তাই বাধ্যবাধকতাগুলি অর্থায়ন করা হয়, তবে এটি এখনও উল্টে যায় এবং মালিকানা নেতিবাচক দিকে মনোনিবেশ করে।