هل ينبغي أن تشتري المزيد عند هبوط الخيارات؟ شرح
تعرّف على ما إذا كان المتوسط إلى أسفل في الخيارات ينجح: العلاوة المتآكلة، ومضاعفة المخاطر، ومحفزات الفرضية مقابل السعر، والبدائل المنضبطة
الإجابة المباشرة
يفشل المتوسط إلى أسفل في الخيارات عادةً لأن الشراء الثاني يشتري عقداً مختلفاً وأسوأ: وقتاً أقل وتقلباً متغيراً وفروقات أوسع من الأول. ومضاعفة الحجم وسط التآكل تضاعف التعرض بينما تستمر الفرضية التي بررت الدخول الأول في التقدم بالعمر. لا ينجح المتوسط إلا حين تكون الخطة قد أجازت الإضافة مسبقاً على أساس الفرضية, لا على ألم السعر وحده.
الشراء الثاني ليس العقد نفسه مرتين
مر الوقت, وأعيد تسعير التقلب الضمني, ويضم السعر الآن الحركة السلبية التي دفعت إلى الإضافة. لذلك يخلط المركز المتوسط بين دخول مسعّر بالفرضية ودخول مسعّر بالألم عند معدلات تآكل أسوأ. يحافظ متوسط الأسهم على الأصل نفسه؛ أما متوسط الخيارات فيشتري مطالبة أقدم وأرق بينما يسميها الصفقة نفسها.
لماذا يخسر مشترو الخيارات المال تعرض كيف يفرض التآكل ضريبة على كل إعادة تحميل. وأكثر أخطاء تداول الخيارات شيوعاً ترتب أخطاء الحجم أولاً لسبب وجيه.
تخلط الإضافات المحفزة بالسعر بين الألم والمعلومة
لا تقول العلاوة الهابطة وحدها شيئاً عن القيمة المتوقعة؛ بل تقول عادة إن السوق يختلف معك بسعر أرخص من السابق. وتزيد الإضافات المحفزة بالخسارة غير المحققة التعرض تحديداً حين تبدو القراءة الأصلية أضعف, فتحول دفعة تعلم محددة إلى التزام مفتوح. والإضافات المحفزة بالفرضية, المحددة قبل الدخول بشروط جديدة, هي الاستثناء المنضبط الوحيد.
كيفية حساب الربح والخسارة في الخيارات تعيد حساب المركز المدمج بصدق قبل أي إضافة. وقائمة تحقق فرضية صفقة الخيار تفرض اختبار الشروط الجديدة كتابةً.
تحافظ البدائل على رأس المال مع إبقاء التعرض اختيارياً
يعيد الترحيل إلى أسفل أو إلى الخارج تنظيم الوقت وسعر التنفيذ بدلاً من مضاعفة الحجم, وتحد spreads المخاطر المضافة, وتحول الإغلاقات الجزئية الأمل إلى اختيارية محققة. ولا تكلفك مراقبة نقطة الإبطال المكتوبة حتى تتحقق أو تزول شيئاً, وغالباً تحل الرغبة. يجيب كل بديل عن الألم من دون إعادة تمويله.
أفضل وقت من اليوم لتداول الخيارات تحذر من الإضافات بدافع الملل في دفاتر منتصف اليوم الرقيقة. وهل يمكنك كسب لقمة العيش من تداول الخيارات توضح كيف يدمر المتوسط المتكرر حساب الدخل أولاً.
قاعدة متوسط مصرح بها مسبقاً, إن حدث أي متوسط
حدد قبل الدخول محفز الإضافة الدقيق المرتبط بأحداث الفرضية, وإجمالي الحجم الأقصى, والوقت المتبقي المطلوب, ووقفاً صارماً ينهي المتوسط ويبدأ الخروج. سجل كل إضافة مقابل هذه البنود. ويكتشف معظم المتداولين الذين يكتبون القاعدة بصدق أنهم لا يريدون أبداً التصريح بالشراء الثاني مسبقاً.
هذا الدليل يشرح آليات المتوسط لأغراض تعليمية. ولا يوصي بإضافة الخاسرين, ولا يتنبأ بالتعافي, ولا يضمن أرباح أي خطة متوسط. تحكم السجلات الشخصية قرارات الإضافة الفعلية.
للقراءة ذات الصلة: لماذا يخسر مشترو الخيارات المال, أكثر أخطاء تداول الخيارات شيوعاً, كيفية حساب الربح والخسارة في الخيارات, قائمة تحقق فرضية صفقة الخيار, أفضل وقت من اليوم لتداول الخيارات, هل يمكنك كسب لقمة العيش من تداول الخيارات
أسئلة شائعة
هل يكون المتوسط إلى أسفل في الخيارات مقبولاً أحياناً؟
نادراً, وفقط حين تكون خطة مكتوبة قد أجازت الإضافة بناءً على شروط فرضية جديدة مع سقف إجمالي للحجم ووقت متبق ووقف صارم. لا يؤهل ألم السعر وحده.
لماذا يختلف متوسط الأسهم؟
يحافظ متوسط الأسهم على الأصل الدائم نفسه, بينما يشتري متوسط الخيارات عقوداً متآكلة ذات تقلب متغير. ويعمل الوقت ضد إضافة الخيار منذ اليوم الأول.
ماذا تفعل بدلاً من المتوسط إلى أسفل؟
أعد تنظيم البنية بالترحيل, وحدد المخاطر بـ spreads, وأغلق جزئياً, أو انتظر انحلال الإبطال. يجيب كل خيار عن الخسارة من دون مضاعفة التعرض وسط التآكل.
هل يخفض المتوسط إلى أسفل نقطة التعادل؟
حسابياً نعم, لكنه مضلل اقتصادياً. تتجاهل نقطة التعادل المدمجة التآكل الإضافي والفروقات الأوسع ومخاطر الذيل المضاعفة التي أضافها الشراء الثاني.
كيف تمنع نفسك من المتوسط؟
التزم مسبقاً بقواعد عدم الإضافة, وسجل المخالفات أسبوعياً, واشترط محفزات أحداث الفرضية مع حجم ووقف محددين مسبقاً لأي استثناء. تحتاج العادة إلى حواجز لا إلى قوة إرادة.