الكوندور الحديدي مقابل الفراشة الحديدية

يجمع الكوندور الحديدي القصير بين فارق ائتمان لخيار بيع خارج نطاق السعر وفارق ائتمان لخيار شراء، مع سعري تنفيذ قصيرين مختلفين، بينما تستخدم الفراشة الحديدية القصيرة سعر التنفيذ القصير المركزي نفسه. يسعى كلاهما إلى انتهاء داخل نطاق مع جناحين محددين، لكن الفراشة تركز منطقة الربح الأقصى

غالباً ما تجمع الفراشة علاوة أكبر ولها نقاط تعادل أضيق، بينما يقدم الكوندور نطاقاً مركزياً أوسع مع ائتمان أصغر عندما تتقارب العروض. قارن أسعار التنفيذ الأربعة وصافي الائتمان وعرض الجناح ونقاط التعادل وأقصى خسارة والتقلب الضمني والسيولة

تنشئ الأرجل الأربع تكاليف تنفيذ، وتنشئ الخيارات القصيرة مخاطر تخصيص وانتهاء. ولا يضمن أقصى خسارة محدد عائداً مواتياً، لذا نمذج الحركة عبر أي سعر تنفيذ قصير، وخطط للتعديلات قبل تدهور السيولة، وتجنب الاحتفاظ بمركز غير مراجع معرض لخطر التثبيت حتى الانتهاء

لنفترض أن الهيكلين يستخدمان جناحين بعرض 5 نقاط ويفتحان مقابل ائتمان. يملك كوندور حديدي بسعري تنفيذ قصيرين عند 95 و105 وائتمان 1.50 نقطتي تعادل عند 93.50 و106.50. وتبلغ أقصى خسارته لكل فارق 350 قبل الرسوم. أما الفراشة الحديدية بسعر تنفيذ قصير عند 100 وائتمان 2.50 فلها نقطتا تعادل عند 97.50 و102.50، وتبلغ أقصى خسارتها 250 قبل الرسوم. تتلقى الفراشة ائتماناً أكبر في هذا المثال، لكن نطاق انتهاء الربح أضيق بكثير

لا تَعِد الأرقام بأن يحقق أي من الهيكلين ذلك الائتمان. قبل الدخول، افحص فارق العرض والطلب الطبيعي لكل ساق وعرض الفارق الصافي والحجم المتاح وكلفة إغلاق المركز. وقد يبالغ السعر الوسطي في تقدير ما يمكن تنفيذه فعلياً للأرجل الأربع

استخدم كوندوراً حديدياً عندما تسمح الفكرة بنطاق أوسع ويمكنك تحمل مخاطر سعري التنفيذ القصير المختلفين. واستخدم فراشة حديدية فقط عندما يكون المركز المتركز مقصوداً ولديك خطة لحركة سريعة بعيداً عن سعر التنفيذ القصير. وفي أي هيكل، اكتب نقاط فحص لحركة نحو كل سعر تنفيذ قصير وقفزة التقلب والتنفيذ الجزئي والجلسة الأخيرة للتداول

عند الانتهاء، تحقق من التسوية الرسمية للأصل والمسافة إلى كل سعر تنفيذ وموعد الوسيط للممارسة والتخصيص وما إذا كان يمكن أن تبقى ساق واحدة بعد المعالجة الآلية. أغلق أو خفّض مركزاً غير مؤكد قبل الموعد النهائي بدلاً من الاعتماد على رسم يتجاهل التسوية والسيولة