كيفية تجنب تسليم العقود الآجلة

تحقق من طريقة نهاية العقد:

لا تستنتج الطريقة من اسم السوق أو من عقد مشابه. اقرأ الشهر الدقيق والمضاعف والوحدة والدرجة ومكان التسليم وقواعد التصفية وموعد الوسيط.

• التسليم الفعلي: قد يتلقى صاحب المركز الطويل التزامًا باستلام الأصل، وقد يُطلب من القصير التسليم وفق عملية البورصة
• التسوية النقدية: يُخصم أو يُضاف للمركز المفتوح مبلغ عند قيمة التسوية بدل تبادل الأصل الفعلي

يوم الإشعار الأول (FND) هو أبكر تاريخ يمكن فيه لعقد ذي تسليم فعلي أن يدخل عملية إشعار التسليم. آخر يوم تداول (LTD) هو آخر يوم يتداول فيه العقد. لا يتبادلان المعنى.

في العقد ذي التسليم الفعلي، يكون الموعد العملي لتجنب التسليم عادةً قبل إغلاق اليوم السابق لـ FND، وقد يطلب الوسيط خروجًا أبكر. أما العقد ذو التسوية النقدية فقد ينتج خصمًا أو إضافة عند LTD وفق إجراء التسوية، مع احتمال حركة نقد أو آثار تقارير غير مرغوبة.

اكتب التواريخ في التقويم مع المنطقة الزمنية وتذكير قبل عدة جلسات. إغلاق الجلسة ليس بالضرورة منتصف الليل المحلي. تحقق من العطلات والإغلاق المبكر والصيانة وسياسة التصفية.

أغلق العقد المنتهي

نفّذ الجانب المعاكس وتحقق من أن صافي الكمية صفر. لا تعتمد على تذكرة تقول «منفذ»؛ طابق التعبئة والكمية المتبقية وكشف الحساب. قد يترك التنفيذ الجزئي مركزًا مؤهلًا للتسليم.

افحص الوقف والهدف وأوامر GTC المرتبطة بعد الإغلاق. قد يعيد أمر قديم للشهر المنتهي فتح التعرض أو يُرفض قرب الموعد.

رحّل إلى عقد لاحق

يُغلق الترحيل الشهر القريب ويفتح شهرًا مؤجلًا. وهو يغير السعر والفرق والسيولة وقيمة القراد وتواريخ التسليم. استخدم الساقين الفعليتين، وحدد السبريد الصافي والكمية وسياسة التنفيذ المقبولة.

بعد الترحيل، تحقق من الوقف والهدف ومدة السريان والكمية للشهر الجديد. لا تفترض أن المنصة نقلت الأوامر الوقائية كما ينبغي.

1. عند الدخول، سجّل طريقة التسوية وFND وLTD وموعد الوسيط والمنطقة الزمنية 2. قبل FND بعدة جلسات، أكد الشهر الحالي وما إذا كانت الفكرة ما زالت تحتاج التعرض 3. قبل موعد الوسيط، اختر الإغلاق أو الترحيل أو التسليم المقصود وأرسل الأمر 4. بعد كل تعبئة، طابق صافي الكمية والأوامر المرتبطة والنقد وكشف الحساب 5. في الجلسة التالية، أكد عدم وجود إشعار تسليم أو مركز متبقٍ أو أمر قديم

قدّم الجدول عندما تكون السيولة ضعيفة أو يقترب عيد أو يكون المركز كبيرًا نسبةً إلى السوق.

التسليم الفعلي أكثر من نتيجة سعر. فكّر في الكمية والدرجة أو الأداة ومكان التسليم والتمويل والتخزين والنقل والترتيبات المقاصة والقدرة على السداد أو التسليم. قد يصفي الوسيط المركز قبل الموعد إذا لم يكن الحساب مؤهلًا أو ممولًا.

وتحرك التسوية النقدية نقد الحساب أيضًا. قد تختلف التسوية اليومية والتسوية النهائية والهامش والسجلات الضريبية عن آخر سعر متداول. لا تستخدم هامشًا داخل الجلسة أو ربحًا غير محقق كدليل على صغر المخاطرة.

• افتراض أن كل العقود تسوى نقديًا لأن عقد مؤشر واحدًا كذلك
• معاملة LTD كموعد تجنب التسليم لعقد ذي تسليم فعلي
• الانتظار للجلسة الأخيرة حين تكون السيولة أو مواعيد الوسيط مقيدة
• تغيير الرمز دون فحص حجم الشهر الجديد والقراد والفرق والأوامر
• نسيان أن التعبئة الجزئية أو الإغلاق المرفوض يترك مركزًا حيًا
• ترك أوقاف أو أهداف GTC مرتبطة بشهر منتهٍ
• الاحتفاظ حتى التسليم دون تأكيد التمويل والأهلية والقدرة التشغيلية

1. حدد التسوية الفعلية أو النقدية من مواصفات العقد الدقيق 2. سجّل FND وLTD وموعد الوسيط والمنطقة الزمنية والعطلة والإغلاق المبكر 3. ضع تذكيرات قبل أبكر موعد تشغيلي 4. اختر الإغلاق أو الترحيل أو التسوية المقصودة كتابةً 5. أرسل الأمر وراقبه مبكرًا بما يكفي لمعالجة التنفيذ الجزئي 6. طابق صافي الكمية والأوامر المرتبطة والنقد وكشف الحساب 7. أكد الشهر الجديد أو المركز المسطح في الجلسة التالية

للقراءة ذات الصلة: قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة

للقراءة ذات الصلة: قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة